斯坦利·德鲁肯米勒抛售了Meta平台的股票。你应该吗？

Meta平台图片由Primakov通过Shutterstock提供

Anushka Dutta

2026年2月19日星期四 上午6:57（GMT+9） 4分钟阅读

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亿万富翁投资者斯坦利·德鲁肯米勒的杜克恩家族办公室在2025年第三季度开始持有社交媒体巨头Meta平台（META）的股票，买入了76,000股Facebook运营商的股份。然而，根据最新的13F申报文件，德鲁肯米勒已抛售Meta，出售了大约76,000股。

Meta面临关于其人工智能（AI）相关资本支出不断增加的质疑。公司预计今年的资本支出将几乎是2025年的两倍。虽然Meta试图在AI热潮中保持领先，但AI本身也面临潜在泡沫的担忧。

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鉴于德鲁肯米勒已在金融巨头高盛（GS）开仓，投资者可能在寻求稳定，这表明对Meta短期盈利能力持怀疑态度，尤其是在AI基础设施的资本支出激增的背景下。

在此时此刻，你应该如何应对Meta平台的股票？

关于Meta平台股票

Meta平台总部位于加利福尼亚州门洛帕克，运营一系列流行应用，包括用于社交网络的Facebook、用于视觉分享的Instagram、用于安全消息的WhatsApp以及用于即时通讯的Messenger。公司利用AI提升用户体验，推动内容推荐、实时翻译和安全审核工具。

此外，Meta开发了Ray-Ban Meta智能眼镜，将增强现实与日常穿戴结合，实现免提拍照、语音命令和AI辅助互动。这一整合生态系统推动全球连接与社交技术创新。公司市值高达1.62万亿美元。

对高额AI支出的担忧使投资者对该股持谨慎态度。Meta的股价在过去52周下跌10.2%，今年迄今（YTD）下跌2.56%。股价在2025年8月曾达到52周高点796.25美元，但目前已较该水平下跌23.8%。仅作比较，包含Meta及其“Magnificent 7”同行的Roundhill Magnificent Seven ETF（MAGS）在过去52周上涨11.92%。

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在未来调整基础上，Meta的市盈率为21.56倍，高于行业平均的14.21倍。

Meta平台股价因Q4业绩优于预期而上涨

2026年1月29日，Meta股价盘中上涨10.4%，此前公司在1月28日公布了2025财年第四季度优于预期的业绩。其总收入同比增长24%，达到598.9亿美元，超过华尔街分析师预期的585.9亿美元。

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然而，这一营收增长仅部分转化为利润，因Meta的成本和费用同比增长40%。每股收益（EPS）同比增长11%，达到8.88美元，高于分析师预期的8.23美元。

2025年12月，其应用家族的日活跃用户（DAP）平均达35.8亿，同比增长7%。第四季度广告展示次数比去年同期增长18%，平均每次广告价格同比增长6%。

Meta应用家族的收入同比增长25%，达589.4亿美元，而其Reality Labs部门的收入同比下降12%，至9.55亿美元。后者部门也在为公司带来运营亏损。不过，Meta的总运营收入同比增长6%，达247.5亿美元。

公司预计2026年全年总支出将在1620亿至1690亿美元之间。支出增长主要由基础设施成本推动，包括第三方云服务支出、折旧增加和基础设施运营费用上升。资本支出（包括融资租赁的本金支付）预计在1150亿至1350亿美元之间，主要用于Meta超级智能实验室和核心业务的投资。

华尔街分析师对Meta未来盈利持谨慎乐观态度。他们预计本季度每股收益将同比增长3.7%，达到6.67美元。然而，2026财年的每股收益预计将略有下降，至29.67美元，随后在2027财年增长13.9%，达到33.79美元。

分析师对Meta平台股票的看法

本月，Argus Research由分析师Joseph Bonner领导，维持对Meta的“买入”评级，目标价为800美元，反映出对该股的持续看好。上月，Guggenheim分析师Michael Morris维持“买入”评级，并将目标价从800美元上调至850美元。

Meta一直是华尔街关注的焦点，分析师普遍给予“强烈买入”评级。在56位分析师中，46位给予“强烈买入”，3位建议“适度买入”，7位持“持有”评级。共识目标价为864.02美元，较当前水平上涨34.33%。最高目标价为1144美元，意味着78%的上涨空间。

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关键要点

尽管股价表现疲软，分析师仍对Meta的长期前景持乐观态度。鉴于公司核心业务的强劲，股票对于愿意容忍短期波动的投资者来说，仍可能是一个值得考虑的买入机会。

_ 本文发表之日，Anushka Dutta未持有（直接或间接）本文提及的任何证券。本文所有信息和数据仅供参考。本文最初发表于Barchart.com _