国际石油（TSX:IPCO）在经历了五年7倍的涨幅后，是否还为时过晚考虑投资？

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2026年2月11日，星期三，上午9:18（GMT+9） 5分钟阅读

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如果你在想国际石油的股价在强劲上涨后是否仍具有价值，本文将分析当前市场价格可能暗示的内容。

该股最近收盘价为C$29.88，7天内涨幅1.7%，30天内涨幅20.9%，今年以来涨幅17.4%，过去一年涨幅58.2%，而五年内则实现了超过7倍的巨大增长。

最近关于国际石油的报道主要关注其股价表现，以及投资者在更广泛的能源行业背景下如何重新评估公司。这一背景是理解市场为何以当前价格定价的重要因素。

国际石油目前的估值得分为6分中的2分。我们将通过不同的估值方法来解读其含义，最后用一种更广泛的视角来看待公司的价值，而不局限于任何单一模型。

国际石油在我们的估值检查中仅得2/6分。查看完整估值分析中发现的其他潜在风险。

方法一：国际石油的贴现现金流（DCF）分析

贴现现金流模型基于对公司未来现金流的估算，并将其折算到今天的价值，从而可以将该数值与当前股价进行比较。

对于国际石油，采用的是基于美元现金流预测的两阶段自由现金流到股权（FCFE）模型。最新的12个月自由现金流为亏损1.2707亿美元，因此估值很大程度上依赖于未来几年公司预期的盈利能力。

分析师和外推预测显示，到2035年自由现金流将达到3.2351亿美元，2026年中期年份为5440万美元，2030年为3.0633亿美元。Simply Wall St提供了早期年份的分析师输入，并对未来进行外推。

将所有这些预测现金流折现后，模型估算的内在价值为每股88.73美元。与最近的市场价格C$29.88相比，DCF结果暗示在这些假设下，股票被低估了66.3%。

结论：低估

我们的贴现现金流（DCF）分析显示国际石油被低估了66.3%。可以将其加入您的观察列表或投资组合，或发现另外6只高质量的低估股票。

IPCO截至2026年2月的贴现现金流

请查看我们的公司报告中的估值部分，了解我们如何得出国际石油的合理价值。

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方法二：国际石油的市盈率（P/E）与股价对比

对于盈利公司，市盈率是衡量价值的常用方法之一，因为它将你支付的金额直接与公司当前产生的盈利挂钩。投资者通常会接受较高的市盈率，如果预期公司增长强劲或风险较低；反之，则倾向于较低的市盈率。

国际石油目前的市盈率为85.43倍，远高于油气行业的平均17.08倍，也高于同行平均28.85倍。Simply Wall St的“合理比率”估算为21.63倍，这一数字是根据公司盈利增长、行业、利润率、市值及公司特定风险等因素调整后的“更正常”市盈率估值。

“合理比率”比简单与同行或行业平均的比较更具针对性，因为它考虑了可能支撑更高或更低倍数的因素，而不是假设行业内所有公司都应以相同的市盈率交易。

结合来看，国际石油当前的市盈率85.43倍远高于合理比率21.63倍，显示在这一指标下股票显得较为昂贵。

结论：高估

TSX:IPCO的市盈率截至2026年2月

市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他方面呢？开始投资于传承，而非高管。探索我们的四大创始人领导的优质公司。

提升你的决策能力：选择你的国际石油叙事

之前我们提到，有一种更好的理解估值的方法——让我们为你介绍“叙事”。它可以让你为国际石油的未来收入、盈利和利润率附加一个清晰的故事，结合预测和合理价值，然后将这个合理价值与当前股价进行比较，帮助你判断是否存在投资机会或风险。

在Simply Wall St的社区页面上，数百万投资者使用该功能，你可以选择或创建一个反映你观点的叙事，当有新信息（如Blackrod第一阶段进展、新的盈利数据或分析师假设修正）出现时，它会自动更新。

例如，一位投资者可能关注分析师预测到2028年收入将达到12亿美元，盈利2.186亿美元，未来市盈率为9.3倍，从而得出接近CA$26.45的合理估值。相反，一位更谨慎的投资者可能偏向较低的盈利预期（9250万美元）和更接近CA$22.42的悲观目标。叙事让两种观点并存，方便你判断自己的立场。

你认为国际石油的故事还有更多内容吗？访问我们的社区，看看其他投资者的看法！

TSX:IPCO 1年股价走势图

_ 本文由Simply Wall St撰写，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用客观方法提供评论，文章不构成任何财务建议。 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑你的投资目标或财务状况。我们旨在提供以基本面数据为驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未反映最新的价格敏感性公司公告或定性信息。Simply Wall St不持有任何提及股票的头寸。_

本文涉及的公司包括IPCO.TO。

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