如何选择最佳中型股共同基金：一份比较指南

中型共同基金为投资者提供了一个具有吸引力的中间地带，介于大型股的稳定性和小型股的增长潜力之间。对于寻求最佳中型共同基金的投资者来说，混合型基金——结合了成长股和价值股的敞口——是一种具有吸引力的平衡投资策略。这些基金通常关注市值在20亿美元到100亿美元之间的公司，将其定位为股票投资的“金发姑娘区”。

了解中型共同基金及其优势

中型公司在许多投资组合中常被忽视的机会。这些公司往往能带来比大型股更高的回报，同时保持远低于小型股的波动性。混合型基金，也称为混合基金，通过同时持有成长导向和价值导向的证券，实现了这种平衡。这一双重策略源自股票风格框架，直观地展示了基金在成长与价值之间的资本配置。

中型共同基金的吸引力在于它们有潜力在公司处于成长阶段时捕捉机会——这些公司已验证其商业模式，但尚未达到市场饱和。对于寻求多元化敞口且风险不过高的投资者来说，中型混合基金提供了一个优雅的解决方案。

三只最佳中型共同基金：并列比较

以下每只基金都获得了顶级评级，并被认为有潜力超越同类基金：

**FMI普通股基金（FMIMX）**采取专注策略，投资于购买时市值低于70亿美元的中小型公司。基金的管理团队选择在国内交易的公司以及在主要交易所上市的外国证券，包括以美元计价的ADR和ADS。FMIMX以其集中持仓34只股票而著称。历史上，该基金表现强劲，三年年化回报在20%左右，亨利·斯钦公司（Henry Schein Inc.）是其重要持仓。这一集中策略吸引了愿意接受更集中敞口的投资者。

**美国向量股票组合（DFVEX）采用不同策略，重点投资估值吸引、盈利能力强的小型公司。基金管理人构建了一个以美国上市公司为主的加权组合，特别偏好交易价格较低、盈利能力显著的公司。DFVEX的优势在于其低成本——基金的费用比率仅为0.28%，远低于类别平均的1.01%。这一成本优势可以在长期内显著提升净回报。DFVEX的三年年化回报接近18%，对成本敏感的投资者具有很强吸引力。

**Fidelity中型股基金（FMCSX）以主要中型股指数为基准，参考罗素中型股指数和标普中型股400指数。基金具有灵活性，可以投资于具有成长或价值特征的大型和小型股票。在自2017年以来由尼古拉·斯塔福德（Nicola Stafford）管理下，FMCSX保持了纪律性执行，三年年化回报约为19%。这种指数跟踪策略适合希望获得更广泛中型股敞口而非集中押注的投资者。

做出决策：选择合适的中型基金

在评估这些最佳中型共同基金时，应考虑你的投资目标和风险承受能力。FMIMX适合对集中持仓有信心、愿意承担主动管理风险的投资者。DFVEX吸引那些重视成本效率和估值纪律的投资者。FMCSX则为寻求多元化中型股敞口的投资者提供了更广泛的指数追踪策略。

三年回报率——在18%到20%之间——显示了中型共同基金在实现有意义增长方面的竞争潜力。然而，过去的表现并不代表未来的结果。应仔细审查每只基金的持仓、投资理念和费用比率，以确定哪一只最符合你的投资组合策略。

中型共同基金作为平衡型投资者的核心持仓值得考虑，尤其是在寻求在大盘和小盘股之间获得敞口时。