追踪止损是一种用于跟踪有利价格变动的机制

追踪止损是一种自动盈利管理工具，是经典止损单的演变。其特点在于触发点不是固定的，而是随着市场价格在有利方向上移动。当仓位向有利方向发展时，止损单会随着价格提高保护水平，同时保留获得更多利润的可能性。

关键区别：自动跟踪的工作原理

传统的止损单设定固定的亏损水平。追踪止损则采用不同的方法——它不会保持静止。随着资产价格上涨，止损单会自动将触发点移动到你设定的距离。这保证了最低利润，同时也为获取更高收益留出空间。

这种机制在你开仓后无法持续盯盘时尤为有用。它取代了手动调整止损单的繁琐，由交易所的算法根据预设参数自动完成。

两种方式：百分比和固定距离

追踪止损的触发点可以通过两种方式设置，各有特点。

百分比偏移基于当前市场价格的百分比。例如，你为卖出仓位设置10%的追踪止损，当价格为100美元时，触发点在90美元。当价格涨到150美元时，触发点会自动上移到135美元。这种方式适合根据特定资产的波动性调整保护范围。

固定偏移使用具体的货币金额。例如，你设定触发点在当前价格以下30美元。当价格为100美元时，触发点在70美元；当价格涨到200美元时，触发点在170美元。这种方式计算简单、易理解，但在价格剧烈波动时灵活性较差。

追踪止损表现最佳的场景

追踪止损在波动性较大的市场中尤为有效，价格会出现显著波动。如果市场朝有利方向移动，追踪止损能最大限度地利用上涨趋势，避免错失利润。

忙碌的交易者无法时刻盯盘，自动化工具带来巨大优势。它允许他们开仓后，将退出管理交给交易所算法。情绪影响减弱，因为决策依据预设标准，而非情绪波动。

该工具对新手和经验丰富的交易者都适用，帮助他们在无需持续盯盘的情况下，实施有效的风险管理策略。

风险与限制：需要了解的事项

尽管方便，追踪止损也存在严重限制。

滑点——在价格剧烈变动时尤为明显。当供需突然变化，实际成交价可能远低于触发点。例如，价格突然下跌且买盘不足，订单可能以远低于预期的价格成交。

在盘整市场中的低效——当价格在水平区间内波动，没有明确趋势时，追踪止损可能提前触发。你可能被轻微回调击出仓位，之后价格又朝有利方向移动。

触发延迟——技术限制可能导致。市场价格变化快于系统更新触发点，造成迟滞执行，价格不够理想。

不适合长期仓位——对于持仓数月或数年的人来说，频繁的10-20%的波动可能导致多次误触。

价格剧烈波动附近的风险——当价格快速在触发点附近波动，可能引发连续多次亏损性触发。

实操设置与触发条件

使用追踪止损时，需注意几个关键点。

你的仓位和保证金不会在订单触发前被冻结。确保账户有足够的资金维持仓位，否则可能被强制平仓，与你的追踪止损无关。

追踪止损可能因多种原因未能触发：交易所的价格限制、仓位限制、保证金不足、地区交易限制或系统故障。订单触发后会转为市价单，但在极端波动情况下，仍可能部分或全部未能成交。

未完全成交的订单可以在交易所界面“未平仓”部分查看。

结论

追踪止损是现代化的盈利自动管理工具，适合特定的交易风格。它在波动性强的市场趋势中尤为有用，能保护利润，又不限制增长潜力。

使用此工具需理解其限制。滑点、在盘整市场中的低效和提前触发的风险都是真实存在的因素。合理设置参数，结合你的风险承受能力，追踪止损可以成为你交易策略的强大补充。

为了全面掌握交易工具，建议学习相关主题，如风险管理、资产配置和技术分析。了解追踪止损的优缺点，将帮助你做出更明智的使用决策。