两大科技巨头带来190%的回报：为什么亚马逊和优步仍然具有吸引力

在当今的投资环境中，亚马逊和优步这两家公司持续展现出令人惊叹的增长潜力。它们不仅在各自的行业中占据领导地位，还不断创新，推动行业变革。投资者为何仍然对这两只股票充满信心？本文将深入分析它们的商业模式、未来前景以及为何它们仍然是值得关注的投资标的。
亚马逊通过其庞大的电子商务平台和云计算服务，持续扩大市场份额。其创新的物流体系和会员服务为公司带来了稳定的收入来源。
优步则在共享出行和自动驾驶领域不断突破，拓展多元化业务，增强竞争力。
### 主要驱动力
- **技术创新**：两家公司都在人工智能、自动化等前沿技术上投入巨大。
- **市场扩展**：不断进入新兴市场，扩大用户基础。
- **财务表现**：持续实现盈利，股价表现优异。
投资者应密切关注它们的创新动态和市场策略，以把握未来的增长机会。

自2023年初以来，科技行业取得了显著的增长，亚马逊上涨约190%，优步科技上涨230%。虽然这些回报可能暗示机会已过去，但市场策略师和经验丰富的投资者仍认为这两家公司值得认真考虑。人工智能的采用、云基础设施需求和自动驾驶出行创新的融合，使这两个平台处于变革性行业趋势的中心。

亚马逊在云计算、零售和AI创新中的主导地位

亚马逊在三个庞大的市场领域都占据着令人羡慕的战略位置。作为北美、西欧和中东地区最大的电子商务市场，它建立了无与伦比的客户基础。除了零售业务，亚马逊网络服务（AWS）是全球领先的云基础设施提供商，同时公司也是全球第三大广告技术平台。

云计算部门尤其值得投资者关注，寻求人工智能敞口。随着企业竞相部署AI基础设施和工作负载，AWS的领导地位变得日益关键。CEO 安迪·贾西强调：“AWS是大部分公司数据和工作负载的所在地，这也是大多数公司希望在AWS上运行AI的原因之一。”为了抓住这一机遇，AWS开发了专门为训练和推理操作设计的专有定制AI加速器。这些芯片为客户提供了一个有力的替代方案，减少对Nvidia GPU的依赖，增强了亚马逊的利润空间和竞争护城河。

公司通过与估值达3500亿美元的人工智能创业公司Anthropic的合作，进一步巩固了其AI战略。除了基础设施，AWS还推出了Bedrock服务，使企业能够在亚马逊云平台上直接构建生成式AI应用。这种从硬件到软件再到应用的垂直整合，创造了难以被竞争对手打破的粘性客户关系。

在零售业务方面，亚马逊已部署超过1000个生成式AI应用，用于优化库存布局、需求预测、最后一公里配送和客户服务。公司还开发了AI模型，使仓库机器人能够以更快、更安全的方式导航设施。另一个重点是自然语言处理技术，使人类工人可以通过对话命令与机器人互动，而非复杂界面。

华尔街普遍预测，亚马逊未来三年的盈利将以每年18%的速度增长。以当前市盈率35倍估值来看，这一估值似乎合理，考虑到公司在过去八个季度中平均超出盈利预期25%，这一盈利超预期的比率表明公司要么采取了保守的指引，要么具有卓越的运营执行力——无论哪种情况，都对股权投资者有利。

优步在机器人出租车革命中的战略优势

优步运营着全球最大的拼车平台，同时也在建设世界领先的送餐网络。这种双平台策略带来了强大的交叉销售动力：优步可以通过其送餐用户基础获取新的出行客户，反之亦然，从而实现高效的客户获取成本和网络效应。

虽然传统上不被归类为人工智能公司，优步却广泛依赖机器学习算法来匹配乘客与司机、优化路线、提供响应式客户支持，以及为个别用户定制广告体验。这些能力经过十多年的运营，成为新兴自动驾驶市场中的强大竞争优势。

实际上，优步在拼车领域的领导地位，使其成为自动驾驶汽车制造商寻求大规模商业化robotaxi服务的自然平台。公司目前与约20家自动驾驶公司合作。CEO 达拉·科斯罗沙希表示：“优步可以为我们的自动驾驶合作伙伴提供最低的运营成本，因为我们在市场推广的每个关键环节都遥遥领先。”

一些重要合作伙伴展示了优步自动驾驶生态系统的范围：

• Alphabet的自动驾驶子公司Waymo，通过优步在凤凰城、德克萨斯州奥斯汀和亚特兰大提供robotaxi服务
• Avride在达拉斯通过优步运营robotaxi
• WeRide在阿联酋（阿布扎比和迪拜）和沙特阿拉伯（利雅得）提供自动驾驶出行
• Nvidia通过其Hyperion平台提供硬件、传感器和软件，合作伙伴包括Stellantis，用于开发兼容优步网络的自动驾驶车辆

这些合作伙伴计划在五年内扩展到大约15个额外城市，显示出未来可观的收入潜力。

市场增长催化剂与竞争定位

市场研究机构预测，拼车和robotaxi行业都将实现快速增长。Straits Research估计，拼车市场到2033年将以21%的复合年增长率扩展，而Grand View Research预测，robotaxi细分市场将在相同时间段内以99%的年增长率加速。这些不同的增长速度凸显了市场对自动驾驶车辆作为下一代机遇的信心，且缺乏先例。

摩根士丹利分析师认为，到2032年，优步将占据美国robotaxi出行约22%的份额，位居全球第三，仅次于Waymo和特斯拉。这一预测意味着自动驾驶出行将在公司中期展望中贡献显著利润。

从估值角度来看，华尔街预计优步未来三年的盈利将以26%的速度增长——远快于整个科技行业。当前市盈率10倍的估值显得尤为具有吸引力，尤其考虑到优步在过去八个季度中有六个季度超出盈利预期，这要么反映市场悲观，要么显示未被充分利用的运营杠杆。

这两家公司都展现出引人注目的投资潜力：占据主导市场地位、加速整合人工智能，以及受益于结构性增长趋势。对于具有多年度投资期限的投资者来说，重新评估这两家科技领军企业的持仓，考虑到它们的战略布局和自2023年初以来已实现的190%回报轨迹，值得关注。