在市场不确定性中引领中型企业：值得考虑的4只价值型共同基金

2025年初的美国经济格局为投资者呈现出一幅喜忧参半的画面。尽管第三季度GDP增长达到4.4%，经济仍保持增长轨迹，但消费者信心显著下降，会议委员会消费者信心指数在一月跌至84.5，为2014年中以来的最低水平。这种谨慎的情绪，加上住房和医疗行业的持续通胀以及高企的利率，营造出一种传统大盘股投资可能过于保守、小盘股选择又过于风险的环境。对于寻求中间立场的投资者，中盘股公司提供了一个具有吸引力的选择。这些中型企业，估值通常在20亿美元到100亿美元之间，融合了成熟企业的稳定性与新兴企业的增长潜力。

为什么中盘股公司吸引价值投资者

在当今不确定的环境中，处于价值投资领域的中盘股公司变得越来越具有吸引力。与可能已被市场充分定价的大盘股相比，交易折扣于其内在价值的中盘股公司，提供了真正的财富积累机会。

针对这一细分市场的价值共同基金专注于低市盈率、低于账面价值交易且提供较高股息收益率的股票。其吸引力在于：投资者可以以优惠的价格接触到基本面稳健的企业。此外，中盘价值共同基金还能实现组合的内在多样化，而无需承担购买个股时通常的交易成本。

向“软着陆”经济阶段的过渡——即经济持续增长而不引发衰退——尤其有利于中盘股公司。这些企业比全球化的大盘股更少受到地缘政治冲击的影响，但比受利率波动影响更大的小型企业更具韧性。到2025年末，工资增长加快至3.8%的同比水平，为消费者购买力提供了支持，也特别有利于中端市场企业。

选择价值导向中盘股基金的基本标准

并非所有中盘股价值基金都同样优秀。要识别最具潜力的候选者，可以考虑以下筛选标准：

• 业绩优异：三年和五年的年化回报表现出在多个市场周期中的长期表现
• 低费用比率：基金费用低于1%，能保留更多收益用于实际投资增长
• 质量评级：Zacks共同基金排名#1（强烈买入）表明经过严格专业评估
• 合理的入场点：最低起投金额在5,000美元或以下，使普通投资者也能轻松入场
• 经验丰富的管理团队：拥有深厚行业专业知识的资深基金经理能带来显著价值

符合这些标准的中盘股公司通常集中在科技、金融服务、非必需消费品和工业等行业——这些板块有望捕捉周期性复苏和长期增长的双重趋势。

比较表现优异的中盘股价值基金

以下四只共同基金代表了中盘股价值投资者的潜在投资组合：

TGVOX（Tcw Relative Value Mid Cap Fund） 以识别暂时被市场冷落、股价低于内在价值的中盘股为目标。由Mona Eraiba自2020年4月起管理，截至2025年7月，基金在Popular Inc.（配置4.5%）、Equitable Holdings（3.9%）和Jones Lang LaSalle（3.7%）等股票中持仓集中。三年和五年的年化回报分别为16.7%和13.1%，年费率仅为0.85%。该基金保持集中持仓，偏重于被低估的优质公司，旨在捕捉市场回归价值的机会。

VASVX（Vanguard Whitehall Funds，Selected Value Fund） 在中盘股中采取类似策略，寻找市值低于同行、股息收益率高于平均水平的国内企业。由Richard L. Greenberg自2005年初管理，具有二十年的稳定性。截至2025年10月，持仓包括Aercap Holdings（2.5%）、Corebridge Financial（1.6%）和Gildan Activewear（1.5%）。三年和五年的年化回报分别为14.2%和12%，费用率极低，为0.36%。该基金偏重于高股息、估值合理的企业，适合追求稳定收益的投资者。

FDVLX（Fidelity Value） 利用Fidelity Management & Research的强大研究能力，挖掘具有隐藏价值的中盘股。由Matthew Friedman自2010年管理，截至2025年10月，持仓包括Western Digital（1.5%）、PG&E（1.2%）和Eversource Energy（1%）。三年和五年的年化回报分别为13.7%和12.6%，年费为0.68%。该基金注重发现被市场低估但基本面良好的公司，强调价值投资。

DALCX（Dean Mid Cap Value） 以接近Russell MidCap Value指数的市值公司为投资对象。由Douglas Allen Leach自2008年管理，截至2025年9月，持仓包括The Bank of New York Mellon（2.8%）、L3Harris Technologies（2.3%）和Jazz Pharmaceuticals（2.3%）。三年和五年的回报分别为12.9%和12%，费用率为0.85%。该基金追求与指数相似的市值规模，强调价值和增长的结合。

为你的投资组合做出正确选择

在这四只中盘股价值基金中做出选择时，应根据个人的投资时间线和风险承受能力匹配基金特性。TGVOX和DALCX提供略高的潜在回报，且成本相同（0.85%），适合具有较长投资期限、追求增长的投资者。VASVX的低至0.36%的费用率尤其吸引成本敏感型投资者，尽管其历史回报略低。FDVLX则在机会与Fidelity的机构研究优势之间取得平衡。

中盘股的持久魅力在于其处于市场的“甜点”位置。随着美联储保持谨慎的利率政策和经济不确定性持续，中型企业避免了蓝筹股的估值溢价，也远离了小型企业的财务脆弱。结合这四只基金所采用的价值纪律——寻找价格合理、基本面改善的中盘股——投资者不仅可以获得防御性特征，还能在未来几年实现可观的增长潜力。