私人银行客户面临的收益率挑战 通过DeFi担保借贷解决

通过加密资产积累巨额财富的超高净值人士，正面临传统银行体系的局限性。他们所寻求的解决方案是，在不出售持有资产的情况下，灵活确保现金流，并实现私人银行水平的收益率。由Jerome de Tiche创立的Cometh等DeFi企业支持服务，为这一难题带来了新的解决思路。

以比特币、以太坊、稳定币等数字资产作为抵押，快速且灵活地获得贷款的方法，正从根本上改变富裕阶层的资产管理策略。利用传统私人银行无法应对的加密资产，开启了作为新金融工具的时代。

DeFi收益产品重塑私人银行市场的原因

假设一位拥有瑞士本宅和迈阿密海滩别墅、总资产超过1,000万美元的投资者。他们的流动性需求包括在圣莫里茨的滑雪场使用权、戛纳电影节的旅费、游艇升级资金等。

传统私人银行通常以这些房地产资产作为抵押，提供Lombard式贷款。然而，处理时间最长可达7天，且必须经过复杂的信用审核和税务调查。

另一方面，DeFi抵押贷款流程具有革新性。以比特币为抵押的贷款，仅需30秒即可完成。非许可制，基于代码自动执行，甚至无需借款人身份验证。这为追求高收益的私人银行客户大幅降低了传统手续成本提供了可能。

当然，数字资产价格波动带来的风险也存在。抵押资产价值急剧上涨时，收益优势扩大；反之，暴跌时，智能合约会自动清算抵押品，存在风险。

超高净值资产利用策略——加密资产的收益来源

根据2025年的调查，全球加密资产百万富翁达241,700人，同比增长40%。这些富裕人士中，许多与传统银行的关系有限，因为他们的资产大部分为加密资产，私人银行通常不将其作为贷款抵押资产。

在此背景下，针对家族办公室的先进DeFi策略发挥了重要作用。像Cometh这样的企业，支持复杂的DeFi工具操作，让非加密货币原生的富裕阶层也能接触到收益机会。

例如，从以太坊代币中提取，存入Aave等借贷平台，借出稳定币的简单流程，对于加密资产新手来说也可能显得复杂。Cometh为这类客户提供易于理解的DeFi收益产品打包，提供与私人银行相当的服务水平。

传统金融与DeFi的融合——基于ISIN的新型产品

更具创新性的是，Cometh正在探索基于ISIN（国际证券识别码）的代币化策略。可以通过直接从持有特斯拉股票的账户，利用DeFi策略获取债务。

传统私人银行仅支持股票、债券等传统有价证券。而未来，这些资产也能应用DeFi的收益生成机制。De Tiche称之为“DeFi的传统金融化”。

具体而言，面向持有证券账户的投资者，构想专门的私人债券产品。通过在专用基金中持有ISIN编码，实现对定制化收益产品的访问，开启了一个新时代。

Cometh计划在2025年下半年，在法国获得少数几家拥有的MiCA（加密资产市场监管）牌照，强化其战略布局。随着监管环境的完善，传统金融机构的合作也将更加顺畅。

超高净值人士的私人银行策略，正因加密资产这一新资产类别的出现，迎来根本性转变。在追求收益与资产保值之间找到平衡的同时，利用DeFi这一新型金融基础设施的时代，正逐步到来。