投资者本周关注美联储对比特币和美元决策的主要因素是什么

联邦储备系统将于周三宣布下一次利率决策，这一决定对加密货币市场的参与者来说至关重要。交易者密切关注的并非决策本身，而是主席杰罗姆·鲍威尔即将举行的新闻发布会的语调，这可能决定包括比特币在内的风险资产的命运。

截至1月29日，比特币交易价格为87.88K美元，过去24小时下跌1.65%，反映出市场在等待关键事件期间的当前波动性。

维持利率不变为主要预期

根据CME的FedWatch工具，利率保持在3.5%-3.75%区间的概率为96%。这确认了鲍威尔在12月表达的立场，即未来降息只有在2026年才可能实现。明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里最近表示，提前恢复降息周期为时尚早。

然而，保持利率不变的决定本身不如鲍威尔如何解释这一暂停更为重要。

关键时刻：鹰派还是鸽派

分析师的核心问题在于，当前的暂停是更长时期保守政策的开始，还是在放松条件之前的短暂休整。

鹰派情景假设鲍威尔坚持通胀风险仍然存在。这可能会冷却市场对未来降息的预期，并对包括加密货币在内的风险资产施加下行压力。

鸽派情景则描绘暂停为暂时措施，未来几个月内政策将再次放宽。摩根士丹利预计，美联储将采取这种策略，在声明中继续使用表明愿意考虑进一步调整的措辞。这种发展可能会推动股市和加密货币的上涨。

除JPMorgan外，大多数市场参与者预测今年剩余时间内会有一到两次降息。JPMorgan则预计今年不会有任何变动，预计2027年会加息。

住房政策对宏观经济的影响

鲍威尔可能会被问及特朗普政府扩大住房可及性措施的影响。总统启动了价值2000亿美元的抵押贷款证券购买计划，声称这将降低利率和还款额。同时，颁布了限制大型机构投资者购买单层住宅的命令。

安联投资管理的分析师指出，这些措施在短期内可能具有通胀压力。购买抵押贷款证券可能引发需求激增，推高房价，并将收益重新分配给当前市场参与者。然而，对机构投资者的限制影响较小，因为机构所有权在整体住房市场中的份额较低。

美元走势与加密货币立场

鲍威尔的解释可能会巩固美元的地位。根据ING的分析师，当前金融市场的动态使得他难以声称金融条件需要放宽。美元走强是美联储更为鹰派言论的典型结果。

有趣的是，近期比特币未能在美元走软的背景下表现出预期的上涨。摩根大通的策略师解释说，这次美元的下跌主要是短期资本流动和市场情绪的结果，而非对增长或货币政策预期的根本变化。这意味着市场并未将此次美元走软视为长期趋势。

加密货币市场的未来

在这些条件下，比特币作为一种对流动性和市场风险敏感的资产，而非美元贬值的避险工具进行交易。黄金和新兴市场股票被视为分散货币风险的优选工具。

与此同时，Pudgy Penguins项目展现了NFT生态系统发展的有趣路径，从投机性的“数字豪宅”转变为大型消费者内容平台。其策略包括通过传统渠道（玩具、零售合作）吸引用户，然后引导其迁移到Web3。该项目累计零售销售超过1300万美元，其代币PENGU（当前价格0.01美元）已在超过600万个钱包中广泛分布。

市场观察人士指出，这类项目的成功取决于其扩大零售影响力、发展游戏生态系统和创造实际用例的能力。

本周联邦储备系统的决定是一个转折点，将决定未来几个月传统市场和加密货币行业的走向。