每次调整都是布局机会，一月行情下加密市场展现定投价值

全球資本市場近期呈現截然不同的走勢——傳統股市步入相對容易的獲利期，而加密市場卻面臨複雜的市場環境。在這樣的背景下，採用全球化視角參與市場成為越來越多幣圈參與者的共識。當股市與幣市的性價比產生明顯分化時，精準掌握介入時機變得尤為重要。

A股牛市進程未終，成交量與槓桿數據透露健康信號

A股近期表現強勁，成交量已衝擊3萬億，佔據市場總成交額的2.54%。對標2015年熊市巔峰時期的3.37%，目前仍保有上升空間。按此趨勢測算，當成交量突破4萬億元時，可考慮進行左側逃頂佈局。

從槓桿角度觀察，目前兩融餘額達到2.6萬億，已創歷史新高，佔流通市值比例達2.53%。相比2015年熊市巔峰超過4.5%的水位，當下槓桿使用仍處於健康可控的上漲中繼階段。這意味著場內資金依然保持淨流入，市場情緒仍在積累，牛市動能並未衰退。

基於以上數據，A股這波牛市仍在途中。在近期16連陽的基礎上，市場隨時可能出現1-2天的急跌調整。在這些回調節點，投資者可無需過度遲疑，可在航天商業、腦機介面、AI應用等熱門賽道中尋求逢低佈局的機會。

ETH質押拋壓急降，加密市場迎接機構資金回流前夜

加密市場的情況則複雜得多。近期市場整體拋壓持續萎縮，但也未見明顯資金淨流入，市場處於膠著狀態。不過，一個值得關注的信號是——以太坊質押的退出隊列在1月初已基本接近於零，較峰值時的260萬ETH排隊規模有了質的轉變。

這一數據轉變意味著質押端的拋壓急速降低，未來只需等待機構資金何時開始回流即可。在這個時間窗口，加密市場的每一次調整都應被視為極佳的佈局節點，性價比極高，甚至可被視為定期投資的理想區域。對於長期參與者而言，耐心等待與逐步佈局的策略更值得採用。

Binance年交易額媲美A股美股，加密市場已成熟資產池

從機構資產配置的角度看，加密市場已經演變為相對成熟的投資品類。根據Binance 2025年度報告，該交易所單個平台的年成交額達34兆美元，已與A股的58兆美元、美股的50兆美元形成三足鼎立的格局。從用戶規模看，幣安用戶數達3億，與A股的2.5億和美股的2億規模相當。

這組對標數據表明，加密市場已不是小眾投資品，而是大型機構進行大類資產配置時必須納入的選項。當股市的性價比逐漸下降、傳統投資回報率受限時，一直未能有效上漲的加密市場將成為資金重新流動的主要受益者。

機構資金的回流高機率會在股市風險持續上升的背景下發生。當傳統市場風險溢價上升時，資金會自然流向加密市場這個蓄水池，以提升整體投資組合的勝率。只是這個過程需要更多耐心——畢竟，那些精明的資金當下都在隔壁股市中輕鬆獲利，誰願意立刻投身這個仍需調整的市場呢？但對於已做好長期佈局準備的投資者而言，當下正是積累籌碼、等待機構回流的最佳定投時段。