机构继续补仓，市场量能维持在2600亿以上的水位。

从板块角度看，这两天权重有所反弹，金融、有色、储能、光伏相关板块领涨，各个方向都能看到机构的身影。坦白说，现在机构之间竞争特别激烈，为了不跑输基准，都急着入场。

但从近两天的表现来看，各自为战的情况比较明显，还没有形成统一的方向共识。没什么新的催化消息能让机构聚焦，所以反弹的方向就显得特别多。

有个细节是通信板块在回调。从博弈的角度想，新资金怕在高位被量化兑现，先去拉低位板块造成跷跷板效应，等高位筹码松动了，机构可能又会换仓过来。这也解释了为什么大家体感上没怎么赚钱——传统方向里散户筹码本来就很少。

量化这边呢，脑机接口继续铺平，商业航天波动巨大，也是各玩各的局面。

总的来说，只要量能维持现在的水位，市场就没什么问题。节奏就是轮动为主，风格倾向于大容量标的走趋势。所以只要逻辑清晰、有业绩预期支撑，耐心拿着就行。

**板块节奏分析：**

**脑机接口**：炒作逻辑就不多说了，主要还是消息面的刺激驱动。

**顺周期方向**：沪铜持续大涨，带动整个有色板块，这是持仓者的盛宴。电解铝龙头持续躺赢，机构也参与了这波。没有持仓的就没什么机会了。

**国产芯片题材**：高端设备、存储原厂、晶圆代工已经各种创新高，后续空间有限。持仓的可以做做T，不会操作就继续躺。光刻机、光刻胶这些相关标的，还可以继续博弈。

**算力方向**：

国产算力这块，核心还是要盯着相关进展。几个辨识度高的标的值得关注。

海外算力，这两天传统权重在拉指数，跷跷板效应下主要是回调。有些人坐不住了。我的看法是，首先行业景气度没有问题，这两天更多是筹码层面的博弈。其次几个关键标的已经到了布林线下沿，可以看看能不能反弹。英伟达新技术概念、谷歌供应链、光芯片、光隔离器、硅光等概念，我们长期跟踪的这些，我都看好。