了解商品 (Commodity) 及其适合的交易方式

商品是什么

商品（Commodity）是指人类用来生产各种商品或日常生活服务的基础原料，包括铜、原油、小麦、咖啡豆和黄金等。这些商品具有特殊的属性，使其价值会随着全球市场的供需关系而波动。

投资商品股票（包括商品类资产）是现代投资者常用的分散风险策略之一，因为当股市和债券市场波动时，商品通常会朝相反的方向变动。

商品的分类

商品主要分为两大类：软商品（Soft Commodities）和硬商品（Hard Commodities）。

软商品是指农作物和畜牧产品，如咖啡豆、橙汁、糖、肉类和农产品。这些产品的保存期限有限，价格常因气候和季节因素而剧烈波动。

而硬商品则是指通过采矿或提取自然资源获得的产品，如铜、黄金、白银、原油和天然气。这些商品是不可再生的自然资源，具有长期的价值。

影响商品价格的因素

商品价格受到多方面因素的影响，包括：

供需关系：当需求增加而供应有限时，价格会大幅上涨。在发达国家和发展中国家，肉类、能源等商品的需求通常持续增长。

气候与自然灾害：软商品的产量会受到异常气候、全球变暖和自然灾害的直接影响。

投机与投资周期：大型资金在期货市场的流动会增加价格的波动性。

全球经济状况：商品价格通常与美元指数呈反向关系，尤其是在央行放松货币政策时。

新手如何交易商品

对于刚开始投资商品的新人，有多种适合的选择：

1. 交易所交易基金（ETF）(

商品ETF为资金有限的投资者提供了无需持有实物的投资途径。大多数ETF投资于期货合约或衍生品，以追踪商品价格。

ETF的优点是可以在市场开放时间通过线上平台随时买卖，无需担心实物存储问题，且流动性较高。

) 2. 期货合约###

商品期货合约是事先约定价格的合约，允许投资者用较少的资金进行投资。通过保证金交易，期货可以在价格上涨或下跌时获利。

常见的期货合约包括黄金期货（(XAUUSD)）、原油期货（(USOIL)）、天然气期货（(NATGAS)）和铜期货。

( 3. 商品公司股票)

投资生产和贸易商品的公司的股票也是一种选择。全球知名公司如必和必拓（BHP Group Ltd.）、力拓集团（Rio Tinto Group）和淡水河谷（Vale SA）在国际证券交易所上市交易。

4. 差价合约（CFD）###

商品差价合约（CFD）提供高度灵活的交易方式，投资者可以开设多头或空头仓位，无需持有实物。CFD允许隔夜持仓，无需像期货那样滚仓。

商品交易的优势

对抗通货膨胀：如黄金和石油等商品价格在生活成本上升时通常也会上涨。

分散风险：商品与股票、债券等资产的相关性较低，有助于优化投资组合。

高回报潜力：在经济不确定时期，商品价格可能因市场失衡而快速上涨。

长期增长：随着自然资源的逐渐枯竭，需求持续增长，推动商品价值上升。

风险提示

高波动性：商品价格的波动性比股票和债券高出2-4倍，快速的价格变动可能导致投资判断失误。

杠杆风险：高杠杆交易虽能放大收益，但也会增加亏损风险，错误的计算可能导致全部亏损。

难以控制的因素：气候、自然灾害和全球货币政策等因素难以预测和控制。

环境影响：某些商品的开采和生产（如原油）对环境造成影响，可能引发更严格的法规限制。

交易成本

投资商品时，必须考虑各种成本，这些成本会侵蚀利润：

点差（Spread）：买入价与卖出价之间的差异。例如，黄金的买入价为1949.02，卖出价为1949.47，点差为0.45。

隔夜利息/融资成本：持仓过夜的手续费，通常在23:59收取。

佣金：部分交易品种会收取开仓和平仓的佣金。

因此，计算实际利润时，必须从价格变动带来的收益中扣除这些成本。

商品交易时间表

商品交易并非24小时连续进行，而是根据商品类型和主要交易市场的时区而定。

黄金（(XAUUSD)）：周一06:00开盘，周一00:00收盘；周二至周五00:00开盘，24:00收盘；周六休市，周日06:00开盘，05:00收盘（泰国时间）。

原油（(USOIL)）：周一06:00开盘，00:00收盘；周二至周五00:00开盘，24:00收盘；周六休市，周日08:00开盘，05:00收盘。

天然气（(NATGAS)）：时间表同黄金。

铜（(COPPER)）和白银（(XAGUSD)）：周一08:00开盘，00:00收盘；周二至周五00:00开盘，24:00收盘。

咖啡（(COFFEE)）和糖（(SUGAR)）：周一16:15开盘，00:00收盘；周二至周五00:00开盘，24:00收盘。

结论与建议

商品资产在投资组合中具有重要的风险分散作用，尤其在经济不确定时期。

新手应先学习了解感兴趣的商品的特性、影响价格的因素以及相关风险。选择佣金低、点差窄、服务优的平台也非常重要。

但切记不要只投资商品，因为其波动性较大，应将商品作为整体投资组合的一部分，充分理解所有风险后再做决策。

⚠️ 警示：投资有风险，可能不适合所有人