跳过25倍规则：2026年股息如何改变你的退休计算

人人都在谈论“25倍规则”——存下你年支出的25倍，然后退休。听起来简单，听起来安全。但事实是：这已经过时了，可能会让你失去数年的宝贵时光。

计算方式如下：赚取10万美元，年存20%，假设股票回报率为8.5%。按照25倍规则？你需要大约29年才能退休。这几乎是三十年的辛苦工作。

但等等——甚至这个规则的创始人William Bengen也承认他错了。早在1994年，他确定了“4%的安全提取率”。然后在2022年，他将其修正为4.7%，这实际上意味着你只需要存下大约21.27倍的支出。更好一些，但仍不理想。

真正的改变者是什么？停止想着规则。开始关注现金流。

10.6%的股息逆转局面

封闭式基金(CEFs)做一些传统股票做不到的事情：它们将市场收益转化为定期的现金流。以Liberty All-Star Equity Fund (USA)为例，它持有微软、Visa、亚马逊和富国银行等蓝筹股。

目前，USA的股息收益率为10.6%。这个数字很重要，因为它大大缩短了你的退休目标。

不用存2.5百万美元来退休$100K 按照25倍的数学(，你只需大约94.3万美元。同样的收入。同样的安全。但现在你只需17.5年就能达到这个目标——而不是29年。

这不是微不足道的改善。这是为你争取了十多年的生命。

怀疑论者的观点站不住脚

“CEF的股息不可持续，”批评者说。“它们在侵蚀本金。”

值得一探究竟。USA已经存在了39年。在这期间，它每年平均支付82.4美分/股——大约是其1987年交易价格的11.6%。它在冷战结束、互联网泡沫破裂、2008年房市崩盘和疫情期间都持续支付。

这不是一时的闪光，而是四十年的业绩记录。

但这里股息的数学意义在于：如果你把这些股息再投资到USA，而不是用来消费，那么在这几十年里，你会获得1,840%的回报。同一个基金。同样的波动。但复利+股息再投资=在收入基础上积累财富。

这才是规则与策略的区别。

2026年的玩法：9%+的高收益率真正奏效

市场刚刚翻开新的一页。对于那些真正想提前退休的人来说，当前追踪9%+收益率的CEF值得一试。2026年最看好的4只基金平均收益率为9.2%，持有蓝筹股、债券和REITs的混合组合。

计算很简单：

• 高股息意味着更短的退休路径
• 持续派发意味着无论市场情绪如何，账单都能支付
• 无强制卖出，避免在下跌时变成“已实现的亏损”

这就是你从“也许某天”到“明年就能实现”的转变。

25倍规则曾经是个有用的经验法则。但现在已经是2026年。工具更先进，数据更清晰。股息为导向的CEF证明了：只要有正确的收入来源，你不需要25倍的支出——你需要的是策略。