AI 竞赛中的小玩家：为什么 EVLV 可能成为你下一个顶级 AI 便士股选择

虽然人工智能革命一直由微软、Meta、Alphabet、苹果、亚马逊和英伟达等家喻户晓的巨头主导，凭借ChatGPT、Gemini和Llama等创新引领潮流，但AI行业的爆炸性增长也为小盘股带来了意想不到的机会。引起分析师关注的一个名字是Evolv Technologies (EVLV)，这是一家将AI应用于完全不同领域——实体安全筛查的公司。

不同类型的AI投资

不同于以聊天机器人为核心的巨头公司，Evolv Technologies在AI驱动的无接触安全筛查系统中开辟了一个细分市场。公司的核心产品是什么？是先进的检测系统，能够识别枪支、爆炸物和战术武器，而无需访客停下或清空口袋。通过超低频电磁场结合机器学习算法，Evolv的系统每小时可以处理大约4000人——目前已在包括学校、医院和体育场馆在内的750个客户地点每天检测超过1000件武器。

这项技术已在4000台设备中部署，展示了在传统金属探测器仍是行业标准的市场中的实际应用成果。

商业模式转变开始显现成效

目前股价为3.86美元，市值6.0249亿美元，EVLV被归类为便士股(股票交易价格低于5美元)。值得注意的是，公司已经改变了其收入结构。

2024年第二季度，Evolv报告季度销售额为2550万美元，同比增长29%，主要得益于积极的客户拓展。该季度新增客户84个，创下自2022年第四季度以来的最高水平。更重要的是，公司向订阅制的循环收入模式转型正在取得成效：年度循环收入(ARR)达到$89 百万，较去年同期增长64%。

收入增长指标显示了公司的演变：2021年为2340万美元，2022年为5520万美元，过去十二个月为8920万美元。虽然这比早期高速增长阶段有所放缓(去年的增长为17.7%)，但订阅转型正在巩固基本面。

利润率在扩大，盈利能力也在提升

真正的亮点在于运营指标。过去十二个月，毛利率从38%提升至58%，随着订阅模式的深入实施。这一毛利率的提升直接转化为盈利：调整后EBITDA亏损从$14 百万缩小到$8 百万。管理层目标在2025年第二季度实现正EBITDA——这是展示可持续盈利能力的关键里程碑。

分析师对像EVLV这样的顶级AI便士股的看法

在五位分析师中，有四位给予EVLV“强烈买入”评级，只有一位建议“持有”。共识目标价为5.35美元，意味着从当前水平看有43%的上涨潜力。话虽如此，该股目前比历史最高点低71%，反映出市场对小型AI相关公司的谨慎态度。

来自Athena Security等公司的竞争可能会压低价格和利润率，尽管Evolv的先发优势和不断扩大的客户基础提供了一定的防御能力。

总结

Evolv Technologies代表了在苹果、亚马逊和英伟达成为家喻户晓的公司之前存在的那种小盘AI机会。公司在一个庞大且未被充分开发的安全市场中运营，已取得显著的客户 traction，并正向更具盈利性的循环收入模式转型。虽然便士股本身存在风险，但分析师的共识和利润率的上升轨迹表明，这一专注于AI的安全领域值得那些风险承受能力较高的投资者考虑。