电动车市场变革：特斯拉失去优势，竞争对手逆势崛起

特斯拉在全球电动车市场的主导地位正逐渐削弱。虽然CEO埃隆·马斯克优先推进机器人项目和重组薪酬，但其核心业务——车辆销售——在所有主要市场都面临日益增长的阻力。

全球退潮显现

预计今年全球车辆交付量将下降7%，这是特斯拉历史增长轨迹的一个急剧逆转。2024年的表现已显示出疲软，下降1%，表明存在超越临时市场波动的结构性挑战。即使在第三季度——受美国客户争相抢购即将到期的联邦电动车税收抵免的推动下——也未能将势头持续到最后几个月。

欧洲崩溃预示更深层次的问题

这种恶化在欧洲最为严重，10月特斯拉的交付量比去年同期暴跌48.5%。全年区域销售现已比去年低约30%，而整个欧洲的电动车市场增长了26%，形成了鲜明的对比。

这次崩溃的根源可以追溯到去年年底，当时马斯克公开支持有争议的政治人物，引发了地区性抵制运动。尽管他后来收敛了言论，但特斯拉的销售轨迹未见恢复——这表明损害远比声誉上的震荡更为深远。

竞争在多个方面加剧

特斯拉面临一个竞争激烈的市场，价格低于3万美元的电动车型号超过十款。在英国，超过150款电动车在争夺买家，预计未来一年将推出约50款新车型——都不带特斯拉的品牌。

中国汽车制造商已占据重要份额。比亚迪10月在欧洲交付了17,470辆，比特斯拉当月的产量多出一倍多。同时，曾在电气化方面落后的大众，截止九月的电动车销售激增78.2%，达到522,600辆，是特斯拉在该地区销量的三倍。

“挑战不仅仅来自中国竞争者或特斯拉老旧的车型阵容，”汽车研究中心（CAR）负责人费迪南德·杜登霍夫说。“欧洲制造商终于迎头赶上了。”直到2023年，特斯拉Model Y曾是全球最畅销的车型。随着竞争对手推出更广泛的车型阵容和激进的定价策略，这一桂冠已悄然滑落，而特斯拉的产品组合基本保持不变。

亚洲和北美也面临阻力

中国市场同样令人担忧。10月交付量暴跌35.8%，达到三年来的最低点，今年累计销量下降8.4%。成熟厂商如奇瑞与新兴企业如小米竞争，小米的YU7已成为Model Y的直接替代品。

美国市场在九月表现出韧性——受税收抵免截止日期影响，销量激增18%——但十月则收缩24%。行业观察人士预计需求将进一步降温。近期对Model Y和Model 3降价5000美元，或许能帮助维持市场份额，但许多分析师认为，特斯拉需要推出全新的大众市场车型，才能重新点燃增长。

机器人项目的赌注

马斯克将战略重心转向自动驾驶出租车和 humanoid 机器人，显示出他目前的关注重点。值得注意的是，他重新设计的$1 万亿美元薪酬方案并不依赖于扭转销售下滑。如果未来十年特斯拉每年交付仅120万辆——比2024年水平少约50万辆——马斯克仍有望获得丰厚的报酬。

CEO的优先事项与公司基本面之间的背离凸显了特斯拉的困境：在竞争对手大力投资产品更新和市场扩展的同时，特斯拉的领导层将注意力放在其他地方，导致竞争对手在行业最具活力的细分市场中抢占了先机。