最大回撤是泰国交易者必须了解的风险——五种必须遵守的损失管理方法

最大回撤在外汇市场的真正含义

最大回撤（Maximum Drawdown）是 在开始交易前必须理解的概念。许多新投资者常抱怨“我的账户为什么会这样”，在理解回撤是投资的一部分之前。

回撤（Drawdown） 指的是账户累计亏损的金额，从最高点到最低点的下降，直到账户恢复到原始水平。亏损（loss）与下跌（drawdown）有什么区别？亏损是真实从账户中退出的资金，而回撤可能只是未实现的亏损(unrealized)或已实现的亏损(realized)。

举例：交易者存入10,000元，交易失败后账户降至8,500元，此时的回撤为1,500元。如果账户恢复，回撤会消失；但如果继续下降到8,000元，回撤就变成了2,000元的亏损。

需要理解的5种最大回撤类型

1. 绝对回撤（Absolute Drawdown）— 从本金开始的亏损

绝对回撤 测量从首次存款到最低点的亏损金额，不考虑交易过程中出现的最高点。

示例：投资者最初存入20,000元，策略未达预期，账户最低降至17,500元，因此绝对回撤 = 20,000 − 17,500 = 2,500元。

为什么重要？ 因为它告诉你从实际投入的资金中亏损了多少。了解绝对回撤可以帮助你设定实际的恢复目标。

2. 相对回撤（Relative Drawdown）— 以百分比显示，便于比较

相对回撤 表示亏损占最高点的百分比，计算公式：(最高点 − 最低点) ÷ 最高点 × 100

示例：账户从15,000元增长到25,000元，然后下降到20,000元 相对回撤 = (25,000 − 20,000) ÷ 25,000 × 100 = 20%

用百分比计算的优点是可以比较不同规模的账户，无论你是从5,000元还是50,000元开始，相同比例都代表相同的风险水平。

3. 权益回撤（Equity Drawdown）— 关注实时状态

权益回撤 是指你在电脑屏幕上实时看到的亏损，包括未实现亏损(unrealized)和已实现亏损(realized)。

示例：你的账户有30,000元，暂时亏损2,000元（未平仓亏损），之前平仓亏损1,500元，因此当前权益回撤 = 3,500元。

**重要性：**权益回撤反映了真实的心理压力，当数字持续下降时，耐心(emotional tolerance)达到极限。

4. 浮动回撤（Floating Drawdown）— 未实现的风险

浮动回撤 是指未平仓仓位的亏损，如果市场反转，亏损可能会消失。

示例：你以1.1000的价格开仓EUR/USD，亏损800元，但尚未平仓，浮动回撤 = 800元(临时)。

如果市场反弹，这个亏损可能变成盈利，因此许多人在最糟糕的时刻恐慌性卖出。

5. 历史回撤（Historical Drawdown）— 从过去学到的教训

历史回撤 指账户在过去曾达到的最大亏损值，用于评估“最大损失”程度。

示例：观察6个月的账户，发现：

• 最高点：40,000元
• 最低点：32,000元
• 历史回撤 = 40,000 − 32,000 = 8,000元 (或20%)

查看历史回撤可以帮助你理解“最坏情况”曾经发生过的情况，并为未来的投资提供警示。

公式示例与对比表(对比表)

5种有效控制最大回撤的方法

( 方法1：设定回撤阈值

提前决定“我愿意承受最多15%的亏损”，达到阈值时停止所有交易，即使策略仍然有效。

好处：避免情绪化决策影响账户。

) 方法2：每次交易都使用止损

设置止损点，例如：买入价1.1000，止损1.0950，限制每次亏损50点。

好处：每次亏损都有限，不会出现巨大意外亏损。

( 方法3：合理设置仓位大小

每次风险不超过账户的2%。例如：账户20,000元，最大风险=400元。

好处：连续亏3-4次后，账户仍能坚持。

) 方法4：合理设定风险回报比

目标利润至少是亏损的2倍。例如：风险100元，目标盈利200元。

好处：即使交易成功率只有60%，也能盈利。

方法5：逐步锁定利润

账户盈利或增长时，逐步提现或降低风险。

好处：保护本金，避免情绪化交易。

管理回撤对泰国投资者的重要性

成功的投资者不一定总是赢，但懂得最大限度减少回撤的人。很多时候，亏损30%比赚40%更难，因为从100元亏损30%剩70元，要回到100元，必须赢得42.85%，而不是30%。

理解最大回撤意味着了解自己的交易风格、情绪管理，以及应对市场逆势的准备。诚实面对策略执行和纪律比寻找“魔法公式”更重要。

新手建议：先用模拟账户交易，体验回撤，避免用真钱冒险，然后逐步建立信心。