2024：加密货币真的会继续上涨以供投资吗？数字市场的五个关键点

2023年标志着加密货币市场的转折点。那些敢于在2022年动荡中入场的投资者，资产已实现倍增。如今，整个加密社区关注的问题是，2024年的这一上涨趋势是否会持续。为此，我们识别了推动去年数字增长的五大基本力量，以及将决定未来走向的三种宏观经济场景。

市场引擎：解释2023年的五大力量

比特币减半：最受期待的催化剂

在2024年4月，即将发生一项关键技术事件：比特币的下一次减半。这一机制每210,000个区块将矿工奖励减半，确保新代币的供应逐步减少。

历史证明了这一模式：首次减半后，价格在六个月内飙升了950%。第二次事件中，涨幅较为温和(六个月内38%)，第三次则实现了83%的半年度增长。这种对稀缺性的预期在投资者中产生了强大的心理效应，他们希望在事件发生前布局。

比特币作为加密生态系统的火车头，其上涨带动了整个市场的乐观情绪，尤其是那些试图捕捉这一扩散浪潮的新兴项目。

现货ETF获批：机构资金敲门

2023年，全球最大资产管理公司向SEC提交了基于现货投资的比特币ETF申请。管理资产达9.42万亿美元的BlackRock位列申请者之首。

差异巨大。现有的ETF主要操作期货，没有实际购买资产的义务。而新产品则要求这些机构购买实物比特币，以支持每一份基金份额。这意味着对加密货币的真实且大规模的需求尚未实现。

如果2024年监管部门批准，意味着专业资金将正式进入加密市场的门槛已近在咫尺。

人工智能热潮

ChatGPT的爆炸式增长和生成式AI工具改变了投资者的风险偏好。从2023年9月起，科技股迎来了前所未有的繁荣，以Nvidia等公司为代表。

基于人工智能的加密货币代表了一个独特类别：其代币不仅作为交换媒介，更作为访问服务的实用工具。这些项目利用了对AI的热情，吸引了大量投机资本。

科技牛市与数字市场的增长之间的相似性并非巧合。两者都源自同一资金流：投资者寻求未来技术的敞口。

总市值增长：99.2%的提升

数字货币市场的总市值数字说明了一切。2023年，投资总市值几乎增加了7500亿美元，增长率为99.2%。这一增长依赖于大量新鲜流动性涌入，愿意支付越来越高的价格。

交易量平均达140万亿美元，远超半年平均的79万亿美元。交易的基本原则是“没有成交量的价格变动是不成立的”。事实也正是如此。

乐观情绪占据主导，驱散了此前“加密冬天”的恐惧。这种信心的恢复转化为新的买入和战略性调整。

期货未平仓合约：参与度上升的信号

自2023年8月起，比特币和以太坊的未平仓合约显示出显著增长。比特币目前有17,321份未平仓合约，而以太坊则有6,114份。

当未平仓合约与价格同步增长时，意味着新参与者进入市场，或现有参与者扩大仓位。这一衍生品市场的扩展预示着现货市场的潜在变动。

专业分析师密切关注这些指标：如果对未来上涨的预期存在，现货价格通常会跟随。

2024年三大宏观经济场景

乐观场景：通胀趋同与利率稳定

如果通胀持续下降，经济活动保持稳定或改善，美联储和欧洲央行可能开始降息。这将推动股市和潜在的加密货币投资。

但也存在风险：高增长科技股可能成为比数字资产更具吸引力的替代品。

挑战场景：通胀反弹与货币紧缩

如果通胀卷土重来，央行将重新加息。股市和债市的同时下跌可能促使资金流向比特币，其固定供应理论上提供了类似黄金的通胀对冲。

在此场景下，供应无限制的加密货币将受到更大冲击，而比特币则可能成为避险资产。

滞涨场景：当局的两难

如果经济放缓而通胀持续，央行将面临两难：加息导致衰退，或降息推高物价。

持续的通胀环境可能促使投资者转向比特币和加密市场作为保护手段，但成本上升也会对高增长项目形成压力。

2024年是否值得投资？

2023年的数据令人信服：

• 比特币：收益率79.85%，是标普500的6.3倍，纳斯达克100的2.5倍
• 以太坊：收益率40.45%，是标普500的3.2倍，纳斯达克100的1.3倍

市值较小的项目也实现了三位数的回报，验证了数字市场的潜力。

答案是肯定的：在2024年投资加密货币仍然具有吸引力。但这需要纪律性的方法。推荐的策略结合了两种方法：

结构化多元化：将一部分资金配置于比特币和以太坊(高市值、低波动性资产)，另一部分则投向潜力更大的新兴项目。

持有与交易结合：长期投资历来带来最佳回报，遵循与股市相同的原则。交易虽快，但风险也成倍增加。

关键在于根据你的投资者类型调整策略，永远不要忘记，加密货币仍是高风险、极端波动的资产。