2024年：为什么投资者关注黄金ETF以及该选择哪个

黄金再次引起市场关注

我们正处于一个地缘政治紧张局势、经济不确定性以及全球财政可持续性辩论交织的时刻，投资者纷纷寻求避险资产。千年古金——黄金，作为历经数世纪仍保持价值的金属，也不例外。事实上，黄金ETF已成为那些希望在不必存储实体金条的复杂性下保护财富的投资者最便捷的入口。

为什么现在？原因多种多样。乌克兰和加沙地区的紧张局势，加上美国潜在的政治变动，增强了对金融安全的追求。同时，市场预期各国央行即将开始降息，暗示美元可能走软，这通常有利于以美元计价的黄金价格。

了解黄金ETF：实物与合成

与直接购买黄金不同，黄金ETF是一种复制该资产表现的工具。主要有两种形式：

实物支持型：基金持有由知名金融机构管理的安全库房中的实物金条。每一份股份代表一部分实物黄金的所有权。

合成型：利用衍生品(期货、期权)追踪黄金价格。虽然可能提供较低的管理费率，但存在对手风险。

对于大多数散户投资者而言，支持实物的黄金ETF更安全、更透明。其年费通常在0.09%到0.40%之间，远低于传统黄金共同基金。

2024年投资是否值得？

答案取决于你的投资偏好。如果你的风险承受能力较低或中等，黄金ETF可以作为一种极佳的多元化工具。这些基金本身不像分红股票那样产生收益，但提供了同样宝贵的东西：在动荡时期的稳定性。

从基本面来看：根据世界黄金协会的数据，2023年受访的71%央行计划在未来几个月增加黄金储备。这反映出全球对传统法币的不信任策略。如果像这些机构这样的大型实体押注黄金，散户投资者也有充分理由跟随。

另一个关键因素是全球债务水平。美国(公共债务占GDP的129%)和日本(263.9%)都面临历史性债务水平。这些财政失衡推动通胀，侵蚀货币购买力。黄金作为一种无信用风险的资产，自然成为缓冲器。

数据说话：需求稳定多元

黄金作为投资的最大吸引力之一在于其需求来自多个来源：

• 珠宝：2023年第四季度为581.5吨
• 投资：258.3吨(，ETF扮演重要角色)
• 央行：229.4吨
• 科技：80.6吨

总需求达1,149.8吨。在过去的14年中，几乎从未低于1000吨。这种需求的稳定性，加上矿业和回收(的供给无法快速扩展)，形成了自然的价格底部。

2024年六大黄金ETF推荐

1. SPDR黄金信托ETF (NYSE: GLD)

市场巨头，管理资产560亿美元。追踪由汇丰在伦敦存放的金条，流动性极佳(每日交易800万股)，年费40个基点。当前价格：202.11美元，2024年涨幅6.0%。

2. iShares黄金信托ETF (NYSE: IAU)

另一巨头，资产254亿美元，管理费仅25个基点。由摩根大通支持，日交易量600万股。每股41.27美元，年内同样上涨6.0%。

3. Aberdeen实物黄金ETF (NYSE: SGOL)

更实惠的选择，每股20.86美元，资产27亿美元。黄金存放在瑞士和英国，管理费极具竞争力，仅17个基点。年回报6.0%。

4. 高盛实物黄金ETF (NYSE: AAAU)

管理费仅18个基点，远低于行业平均(63个基点)。资产61.4亿美元，由摩根大通在英国托管。每股21.60美元，年涨幅6.0%。

5. SPDR黄金迷你股ETF (NYSE: GLDM)

超低成本选择，年费仅10个基点。管理资产61亿美元，日交易200万股。每股43.28美元，2024年增长6.1%。

6. iShares黄金信托微型ETF (NYSE: IAUM)

市场上最经济的，管理费仅0.09%。每股21.73美元，适合散户投资者(，资产12亿美元。年初至今收益6.0%。

历史表现：2009-2024

过去15年，黄金现货价格累计收益162.31%。与我们的六只ETF对比：

• IAU领跑，涨幅151.19%
• GLD紧随其后，涨幅146.76%
• SGOL累计106.61%
• AAAU累计79.67%
• GLDM累计72.38%
• IAUM)自2021年推出(仅22.82%

这些数字反映了这些工具的长期稳健性，尽管根据其成立时间和结构不同，表现略有差异。

2024年实用策略：关键建议

首先明确你的目标：是对抗通胀？实现多元化？还是对央行决策的敞口？你的答案将决定哪个黄金ETF最适合你。

始终分散投资：不要将全部资产集中在黄金。搭配股票、债券和其他资产。一般建议配置5-15%，视你的年龄和风险偏好而定。

长线投资：黄金短期内波动较大。以多年持有为目标，而非几个月。

根据成本选择：资金较少时，偏好低成本ETF如GLDM或IAUM。资金充裕时，25-40个基点的差异相较于流动性更好的GLD或IAU影响不大。

关注宏观环境：地缘政治紧张、央行决策、美元走势。黄金对这些因素反应敏感。

结语：在不确定时代的指引——黄金

全球金融体系正面临前所未有的压力。债务失控、货币贬值、地缘政治不确定性。在此背景下，黄金ETF成为一项宝贵工具，不是为了快速致富，而是为了财富保值。

散户投资者今天拥有历史性优势：以最低金额和低廉费用民主化接入这些工具。你已了解了你的选择、成本和历史。下一步，评估在此贵金属中布局是否符合你的个人财务策略。