每月美元分红：对巴西投资者最赚钱的6只ETF的分析

为什么巴西投资者开始关注美元被动收入？

近年来，巴西投资者对外币收入来源的兴趣显著增加。由于国内经济不确定性持续存在，利率居高不下，汇率波动频繁，许多人选择寻找替代方案，将部分收益美元化，并建立以强势货币为基础的资产。

在这种背景下，分红型ETF（交易所交易基金）作为一种实用且易于获取的解决方案逐渐受到青睐。与建立国际个股投资组合相比——这需要大量资金和专业知识——这些工具允许投资者以较低成本、自动化管理的方式，接触美国市场。

对于希望实现美元稳定流入的巴西投资者来说，理解这些基金的运作方式以及主要的选择，是制定长期稳健策略的第一步。

如何运作的每月分红ETF

专注于分红的ETF会精选具有稳定分红历史的资产。其最大特色在于频率：这些基金每月派发股息，确保收入流的可预见性。

与其逐一购买多只美国股票（成本高且繁琐），投资者只需购买一只基金的份额，即可立即获得多元化的投资组合和自动支付的收益。收益以美元存入券商账户，可选择再投资或根据个人目标进行兑换。

这些基金通常集中于现金流强劲的企业，防御性行业如(能源、通信、房地产)，或优先股、REITs（房地产投资信托）等，优先追求向股东返还利润。即使在市场不确定或下跌时期，这些基金仍能持续产生收入，是逐步积累财富的宝贵工具。

6只美国ETF打造美元月度收入

以下是六只在投资者中较受欢迎、旨在将投资转化为稳定月度外币收入的基金。

1. Global X SuperDividend ETF (SDIV) — 全球多元高收益

如果目标是获得广泛地区的持续收入，SDIV是一个重要选择。由Global X自2011年管理，投资于全球高分红企业，提供超过十年半的稳定月度支付。

该基金追踪Solactive Global SuperDividend指数，挑选100只国际股票，结合高分红和适度波动。每只股票的权重均等，避免集中在少数发行人或特定地区。

主要指标 (2025年12月)

指标	结果
价格 (USD)	~US$ 24,15
管理资产	10.6亿美元
年费	0.58%
年化收益	9.74%
日均成交量	≈ 33.7万份
成立时间	2011年6月8日
分红频率	每月美元分红

地理与行业配置

投资组合分布于：

• 行业：金融(~28%)、能源、房地产/REITs(~13%)，以及公用事业和消费品
• 地区：美国(~25%)、巴西(~15%)、香港(~12%)、加拿大、英国及新兴市场

优点

• 每月美元支付，流入可预期
• 地理分散，降低单一经济体依赖
• 聚焦高股息公司，收益稳定

缺点

• 基础较弱企业可能面临减派风险
• 高波动性行业和新兴市场风险较大
• 管理费高于传统被动指数基金

2. Global X SuperDividend U.S. ETF (DIV) — 专注美国市场

在只投资美国股票的美元收益基金中，DIV以高收益与低波动的平衡著称。为追求稳定且不影响现金流的投资者提供了策略选择。

该基金追踪Indxx SuperDividend U.S. Low Volatility指数，挑选50只美国股票，依据高分红和低波动性筛选，确保在动荡时期也能稳定收入，偏重防御性行业。

主要指标 (2025年12月)

指标	结果
价格 (USD)	~US$ 17,79
管理资产	6.24亿美元
年费	0.45%
年化收益	7.30%
日均成交量	约24万份
成立时间	2013年3月11日
分红频率	每月美元分红

行业结构

偏向防御性：

• 公用事业(utilities): ~21%
• 房地产(REITs): ~19%
• 能源：~19%
• 必需消费品：~10%
• 通讯与健康：剩余

此配置降低了科技或快速增长行业的风险。

优点

• 每月美元分红，收益稳定超7%
• 依托抗风险行业，抗跌性强
• 低波动，收益较为平稳

缺点

• 行业集中度高，能源和公用事业在经济下行时表现不佳
• 仅50只股票，成长空间有限
• 高股息公司可能面临业绩下滑和减派风险

3. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD) — 收益与保护的平衡

追求稳定收入的投资者，SPHD提供了一个兼顾收益和风险控制的方案。它汇集了S&P 500中高分红且波动较低的股票，兼顾收益生成与抗跌能力。

自2012年推出，追踪S&P 500 Low Volatility High Dividend指数，精选50只高分红、低波动的股票，行业配置有限制（每行业最多25%），实现多元化。

主要指标 (2025年11月)

指标	结果
价格 (USD)	~US$ 48,65
管理资产	30.8亿美元
年费	0.30%
年化收益	~3.4%
日均成交量	~70万份
成立时间	2012年10月18日
分红频率	每月美元分红

策略与理念

采用smart beta策略，每半年（1月和7月）重新评估组合，保持平衡。持仓包括辉瑞、Verizon、Altria、Consolidated Edison等成熟公司，现金流稳定。

优点

• 稳定收益：每月分红，波动低
• 投资蓝筹股，历史支付可靠
• 半年调仓，保持组合新鲜

缺点

• 收益偏低(~3.4%)，低于高收益基金
• 增长有限，缺乏成长股带动升值
• 近一半仓位集中在三个行业，行业风险较大

( 4. iShares Preferred and Income Securities ETF )PFF### — 优先股作为替代

在提供美元收益、每月支付的基金中，PFF以投资优先股为特色。由BlackRock旗下iShares于2007年推出，是追求稳定、偏防御的投资者的首选。

优先股介于权益和债务之间：定期支付固定股息(（通常每月）)，波动低于普通股，但对利率变动较敏感。

主要指标 (2025年11月)

指标	结果
价格 (USD)	~US$ 30,95
管理资产	141.1亿美元
年费	0.45%
年化收益	~6.55%
日均成交量	~350万份
成立时间	2007年3月26日
分红频率	每月美元分红

配置与策略

追踪ICE Exchange-Listed Preferred & Hybrid Securities指数，涵盖450多只资产，主要为大型金融机构发行的优先股。代表行业：

• 金融（银行、保险）(+60%
• 公用事业)utilities(
• 能源、通信

大量持有摩根大通、美国银行、富国银行等，反映这些机构频繁发行优先股以高效融资。被动管理，定期再平衡，行业分散。

优点

• 每月稳定收益，收益率超6%
• 价格波动较小，表现更可预测
• 资产多样，超过400只，风险分散

缺点

• 利率变动影响大：利率上升时，固定股息导致市值下降
• 以收益为导向，成长性有限
• 行业集中，宏观经济变差时风险集中

) 5. Global X NASDAQ-100 Covered Call ETF (QYLD) — 期权策略追求高收益

追求美元月度收益、且回报高于平均的投资者，QYLD是较知名的选择。该基金通过卖出纳斯达克100指数的覆盖式看涨期权，获得高额月度股息，同时限制潜在升值空间。

主要指标 (2025年12月)

指标	结果
价格 ###USD(	US$ 17,47
管理资产	US$ 8.09亿
年费	0.60%
年化收益	13.17%
日均成交量	~7百万份
成立时间	2013年12月11日
分红频率	每月美元分红

运作机制

跟踪Cboe Nasdaq-100 BuyWrite指数，执行“covered call”策略：买入纳斯达克100指数的所有股票，同时卖出对应的看涨期权。期权溢价全部分配给投资者，将市场波动转化为稳定现金流。

行业暴露

主要集中在科技和创新：

• 信息技术：~56%
• 通讯：~15%
• 非必需消费：~13%

主要持仓包括苹果、微软、英伟达、亚马逊、Meta。

优点

• 每月高达13%的美元收益
• 自动管理期权操作
• 在横盘市场中波动较低，期权溢价缓冲下跌

缺点

• 资本升值有限：在纳斯达克100大涨时，不能完全捕获升值
• 收益受市场波动影响：市场平静时股息减少
• 资本可能缩水：用收益换取升值，存在份额价值下降风险

) 6. JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) — 质量与结构化衍生品结合

在美元月度分红、收益稳定的基金中，JEPI以高收益、风险可控的特色脱颖而出。由JPMorgan于2020年推出，迅速吸引数十亿美元，结合优质股票与衍生品，创造持续收入。

主要指标 (2025年10月)

指标	结果
价格 ###USD(	~US$ 57,46
管理资产	400亿美元
年费	0.35%
年化收益	~8.4%
日均成交量	~5百万份
成立时间	2020年5月20日
分红频率	每月美元分红

策略运作

JEPI结合两大手段产生收益，控制市场波动：

1. 主动筛选S&P 500股票：持仓约100-150只，偏好低波动、价值股，行业偏重健康、必需消费和工业。
2. 使用结构化工具：卖出S&P 500的看涨期权，获得期权溢价，按月分配。

此混合策略在提供稳定收入的同时，降低传统股票市场的风险。

行业配置

不同于科技集中，JEPI偏重低波行业。主要持仓包括可口可乐、AbbVie、UPS、百事、Progressive，表现更稳健。

优点

• 高收益、风险控制：年化收益约8%，贝塔值仅0.56
• 高流动性，运营稳健：全球最大高股息ETF，管理资产超400亿美元
• 可能享受税收优势：部分收益可作为长期资本利得

缺点

• 高涨行情中获利有限：牺牲部分上涨潜力
• 主动管理复杂：结构化工具需专业操作，存在表现不佳风险
• 管理费略高：年费0.35%，高于被动ETF

投资者的实用路径

巴西投资者可以通过多种方式接触这些分红型ETF。

) 国际券商

最直接的方式是通过提供美国股市准入的国际券商。如Interactive Brokers、Nomad、Avenue、Stake等平台，允许开设美元账户，国际转账，直接购买SPHD、JEPI、SDIV等基金。

股息自动以美元发放，可选择再投资或兑换。优势在于获得美元流动性，适合资产保护和美元被动收入的构建。

( BDRs（巴西存托凭证）

另一途径是通过在巴西交易所交易的ETF存托凭证（BDRs），代表海外资产。目前，相关产品有限——如IVVB11（追踪S&P 500）——但尚无专门追踪支付月度股息的基金。

此外，BDRs的股息可能面临更高税负和较长的分红周期，降低被动美元收入的效率。

) 结合主动操作

虽然以分红为目标的ETF适合被动收入，许多投资者也会结合更主动的操作。利用专业平台的衍生品操作，可以投机资产升值或贬值，无需持有实物资产，扩大盈利机会。

这种方式允许在市场上涨或下跌时获利，配合高股息基金，双重策略能更频繁、更灵活地获得美元收益。

结论：构建美元被动收入

对于希望美元化收益、建立稳定被动收入的巴西投资者来说，提供每月分红的美国ETF是一条实用且便捷的路径。选择SDIV、DIV、SPHD、PFF、QYLD或JEPI，取决于个人的风险偏好、收益目标和投资期限。

无论偏好全球多元化(SDIV)、防御稳定###DIV###、SPHD(、优先股)PFF(、高收益期权策略)QYLD###，还是主动管理优质资产(JEPI)，这些方案都能提供稳定的外币月度收入。

第一步是开设国际券商账户，研究每只基金的组成和历史表现，结合自身投资目标逐步投入。只要保持耐心和纪律，就能逐步建立起坚实的资产基础和持续的美元被动收入。