BTC中期趋势走弱，短期整合掩盖方向风险 | 客户分析

比特币在日线和周线图上已经打破了其长线唱多结构。在价格重新夺回关键趋势线并伴随交易量之前，反弹应被视为熊市中线结构中的修正性走势。

89,500到91,000美元区间是当前短线决策范围。该区域的价格行为将决定整理是否延续或下行压力是否加速。

假期流动性低和宏观事件风险增加了假突破的概率。在当前环境中，严格的风险管理和纪律性的执行仍然至关重要。

比特币中线趋势减弱，短线整合隐藏方向性风险 | 嘉宾分析

市场分析师Conaldo拥有美国哥伦比亚大学金融统计学硕士学位。从大学以来，他专注于美国股票的量化交易，后来扩展到比特币和其他数字资产。通过真实的交易实践，他建立了系统的量化交易和风险控制框架。他对市场波动具有强烈的数据驱动敏感性，并致力于在专业交易中长期发展，专注于稳定收益。他将每周发布关于BTC技术结构、宏观条件和资金流动的深度分析。他还将回顾实时策略并强调即将发生的关键事件以供参考。

核心摘要

• 从宏观技术角度来看，如下图三所示，在比特币日线图上，始于2022年底的长线唱多上升趋势线与定义2025年10月高点以来近期调整的下行趋势线正接近汇聚。市场目前处于修复和整合阶段，在突破长线趋势后。比特币价格面临双重阻力。在价格强势突破这两条趋势线之前，所有向上的走势都应视为在唱空结构中的反弹。这两条关键趋势线是否被果断突破将作为判断中线市场方向的最终依据。

• 核心观点验证。上周提出的关键判断，即市场可能进入整合和调整阶段，与实际价格行为非常吻合。多头和空头在87,500到89,000美元区域反复争夺。周中低点在84,456美元，与预测的支撑区上限83,500美元偏离约1.18%。

• 策略执行验证。上周，交易严格遵循预定义的策略。完成了四笔操作，总累计回报为 2.14%。

以下部分提供了市场预测、策略执行和具体交易流程的详细评审。

I. 比特币市场回顾上周 12.15 至 12.21 1. 上周预测和策略回顾

在上周的前瞻性分析中，明确指出市场可能进入整合和调整阶段。87,500到89,000美元区域被定义为关键观察区。该区域的战斗结果将直接决定短期方向。如果该区域被果断突破，将进一步影响随后的修正的强度和深度。以下是策略回顾和说明。

1.1 市场预测回顾

• 核心阻力位。第一阻力位在92,500到94,500美元。第二阻力位在96,500到98,500美元。

• 核心支撑位。第一次支撑位在87,500到89,000美元。第二次支撑位在80,000到83,500美元。

1.2 策略回顾

• 中线策略。在短线方面保持约65%的中线仓位。

• 短线策略。为应对价格波动，准备了两个短期计划A和B。根据实际市场演变，选择并执行了计划B。

• 进入。价格突破并确认87,500到89,000美元区间后，建立30%的空头头寸。

• 风险控制。止损设定在89,000美元之上。

• 退出。当价格跌入80,000到83,500美元区域并显示支撑时，平掉所有空头头寸以获利。2. 上周四笔成功的短线交易

根据计划，四笔短线交易已如图一所示完成。总回报达到了2.14%。详情如下。

比特币30分钟蜡烛图使用动量量化模型和价差交易模型

2.1 交易总结

交易1

12月16日，00:30

86,902 美元

30%

短

12月16日，16:30

86,270 美元

+0.73%

交易 2

12月17日，10:30

87,306 美元

30%

短

12月17日，19:30

86,960 美元

+0.39%

交易3

12月19日，02:30

86,347 美元

30%

短

12月19日, 10:00

85,468 美元

+1.02%

交易4

12月20日，00:00

87,903美元

30%

短

12月20日，04:00

87,903 美元

0.00%

2.2 短线交易回顾

• 首次交易利润为0.73%。我们严格遵循在关键水平有效突破后顺势做空的原则。当条件被触发时，价差交易模型也发出了顶部信号。建立了30%的空头头寸，并在接近之前的支撑区时平仓。

• 第二和第三笔交易的综合利润为1.41%。基于在核心阻力附近做空反弹的模式。当价格测试87,500到89,000美元区间并停滞时，这两个模型发出了确认信号。这两笔交易顺利执行。

• 第四笔交易持平。入场逻辑与之前的两笔交易相同。重要的是要注意，一旦浮动盈利达到1%，止损就被移动到入场价格。因此，这笔交易以持平的价格结束。

II. 基于多模型的定量技术分析

根据上周的市场行为，采用多种分析维度来检查内部比特币结构。

使用动量量化模型和情绪量化模型的比特币周线蜡烛图

1. 每周图表分析

• 动量量化模型。在上周的回调之后，两个动量线均保持在零轴以下。尽管最近的反弹周并未显示出负动量柱的显著扩展，但整体结构依然疲弱。应持续关注进一步的下行风险。

动量模型指示。下行概率高。

• 情绪量化模型。蓝色情绪线在50.46，强度为零。黄色情绪线在23.16，强度为零。峰值为零。

情绪模型指示。压力和支撑指数中性。

• 数字监测模型。图表显示价格已经连续五周低于多空分界线。有效下破的概率正在增加。短期底部信号在九以上尚未出现。

总体结论。比特币仍处于下行趋势。在周线级别，它已经进入了唱空市场阶段。调整风险仍然较高。

比特币日线蜡烛图

2. 日线图分析

• 动量定量模型。上周，零轴下方的两条动量线经历了从金叉到死叉再返回的反复交叉。交易量没有扩大，积极的势头条仍然疲软。

动量模型指示。牛与熊之间的激烈斗争。长线动量依然疲软。

• 情绪量化模型。周日收盘后，蓝色情绪线在17，强度为零。黄色情绪线在45，强度为零。

情绪模型指示。压力和支撑指数中性。

结论。在日线级别，市场仍然唱空。短期价格走势可能会保持波动。

III. 本周市场预测 12.22 至 12.28 1. 本周预计将在一个广泛的区间内整理。核心观察区间为89,500到91,000美元。这里的结果将决定短期方向。

• 如果被果断突破，调整力度可能会增加。修正可能会加深并延长时间。

• 如果价格保持不变。市场可能会在整合中继续反弹。上涨空间预计会受到限制。2. 核心阻力位

• 第一个阻力区。89,500到91,000美元。

• 第二个阻力区间。93,000到94,500美元。

• 关键阻力位。大约97,000美元。3. 核心支撑位

• 首个支撑位。86,500到87,500美元。

• 第二支撑位。83,500到84,500美元。

• 关键支撑。大约80,000美元。

IV. 本周交易策略（不考虑意外新闻）12.22 至 12.28 1. 中线策略。维持约 65% 的中线空头头寸。 2. 短线策略。使用 30% 的头寸并设定止损。寻求基于支撑和阻力的价差交易机会。使用 30 分钟时间框架。 3. 关注 89,500 至 91,000 美元的争夺战。准备了两个计划。

如果该区域保持，计划A

• 进入。如果价格反弹到93,000到94,500美元并显示阻力，建立30%的空头头寸。

• 风险控制。止损在96,000美元以上。

• 离场。当价格回落到89,500到91,000美元并显示支撑时，平掉所有空头头寸。

如果该区域被突破的计划B

• 进场。在价格突破并确认后，建立30%的空头头寸。

• 风险控制。止损设在92,000美元以上。

• 退出。当价格跌至83,500到84,500美元并显示支撑时，考虑部分或全部获利了结。

V. 特殊风险管理说明 1. 进场时。立即设置初始止损。 2. 当利润达到1%时。将止损移动到入场价格以保护资本。 3. 当利润达到2%时。将止损移动到1%利润水平。 4. 持续跟踪。每增加1%的收益，将止损上移1%以锁定利润。

1%的触发器可以根据个人风险偏好和波动性进行调整。

VI. 宏观展望及本周关键事件 12.22 至 12.28 圣诞周 1. 假期交易时间减少流动性

美国股市将在星期三提前收盘，并将在星期四休市。假期效应与年末结算将减少整体流动性。价格可能更容易受到情绪或单边流动的驱动。要小心在低交易量下出现的虚假突破和加剧的波动性。2. 对美联储主席提名的预期上升

市场正在关注唐纳德·特朗普是否会在假期期间宣布下一任联邦储备主席。凯文·哈塞特目前在提名概率上领先。他的政策立场被视为支持可预测和渐进的调整。

如果确认，短期利率预期和风险情绪可能会稳定。一个意外的候选人可能会引发利率和美元的波动。3. 美国第三季度数据的最终化测试软着陆叙事

美国第三季度GDP、个人消费和核心PCE数据的修订版将于周二发布。这些将确认经济韧性和通胀趋势是否与之前的预期一致。

适度的修订支持当前的降息定价。强劲的上调可能会推高长线收益率。4. 就业数据作为边际年末信号

周三的初请失业金人数缺乏趋势意义，但在假期期间仍然作为一个补充信号。

当前偏向表明稳定而非恶化。市场影响预计有限。5. 日本银行的信号和全球流动性

日本银行行长植田和男的评论以及11月份的失业数据将影响市场对日本政策正常化进程的预期。

如果日元波动性增加，可能会影响全球风险情绪，包括美国股票和加密市场。

金融市场变化迅速。所有分析和策略必须动态调整。这里所呈现的所有观点、模型和策略仅为个人交易记录，不构成投资建议。市场存在风险。请自行进行研究。

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