比特币在日本银行即将加息的情况下回落

来源：CritpoTendencia 原始标题：本周一比特币回调，受日本即将加息影响 原始链接： 本周一，在美国股市交易日中，比特币价格大幅回落，最低至85,800美元。这一跌势反映出市场对日本可能加息的担忧情绪。这一现实也影响到所谓的山寨币。

除了日本银行（(BoJ)）的货币政策决定外，本周市场还将迎来其他重要数据，包括美国、欧盟和英国的服务业和制造业采购经理指数（PMI）。此外，预计还将公布美国的关键通胀数据——消费者价格指数（CPI）。

其他不容忽视的数据还包括就业数字和部分联邦储备官员的声明。然而，最重要的还是日本央行的决策。虽然这看似是一个局部决策，但其对股票市场乃至加密货币市场都具有巨大影响。

这主要与日本经济在资本流向美国市场中的比重有关。过去24小时内，比特币下跌了-3.25%。

日本银行决策对比特币可能产生的影响

显而易见，日本银行并不认同强烈的经济宽松政策。因此，市场正准备迎来自近一年以来的首次加息，预计加息25个基点。这意味着利率将从0.5%上升至0.75%，为30年来的最高水平。

为了理解日本银行的决策与美国股票市场之间的关系动态，需要关注一些关键因素。首先是亚洲国家持有的美国国债规模庞大，超过$1 万亿债务。这使其在全球资本流动中扮演着重要角色。

这一背景的特殊因素是完全解除日元的套息交易（carry trade）。此前，这曾导致比特币价格出现大幅下跌。日本近期的加息引发比特币价格下跌20%至30%。

日元套息交易指的是以低利率借入日元，然后投资于收益更高的资产，如比特币、债券或股票。这一做法已流行数十年，源于日本传统上维持极低利率的政策。

当利率上升时，日本银行会促使日元升值，从而抵消了低利率与其他市场高利率之间的差异带来的盈利。

这如何反映在资本流动中？

判断日本加息后资本流出美国的规模较为复杂。然而，保守估计显示，杠杆资金的核心规模达数千亿美元。

因此，可能会出现部分资本撤离，甚至数十亿到数千亿美元流向美国的风险资产。这将减少债券、股票和加密货币等资产的流动性。

另一方面，最悲观的预测认为，日元升值10-13%（类似日本过去几次加息）可能带来严重后果。这可能引发2000亿到5000亿美元的强制平仓，显著削弱资金流入风险资产的动力。

比特币价格有可能跌至$70,000

考虑到日本加息后比特币的历史反应，此次反应可能对投资者来说是痛苦的。过去三次加息（(2024年3月、7月和2025年1月)）比特币曾下跌20%至30%，这次也可能使比特币跌至每枚$70,000左右。

这种可能性解释了当前现货市场比特币价格急剧下跌的原因。同时，在杠杆衍生品市场，24小时内的清算总额达$571 百万美元，其中$484 百万美元为多头仓位。

所有这些是否意味着比特币价格将不可避免地崩盘？不一定，但存在这种可能。

最后数据：市场的预期与实际概率基本一致。日本银行的9名成员中，需获得5票支持才能通过货币政策措施。近期指标显示，大多数成员支持加息，反对的可能性很小。