Theta也是钱,这笔账不能只看表面。当你用Gamma来给Theta定价的时候,问题就来了——在那种疯狂波动的行情里,你每天赚的那点权利金说白了就是个幻觉。真到了波动率爆表的时候,gamma跑起来那速度,theta根本刹不住车。



这对想在币圈做期权卖方的朋友来说,得升级打怪的技能了。从简单的头寸规模管理,跳到真正会看曲面、懂二阶导数的层面——这才是活下来的门槛。

对冲不是黑魔法,但确实是个技术活。得想清楚怎么对冲、对冲多少、什么时候对冲。搞不明白这套逻辑,赚再多权利金也是在刀口舔血。
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无常损失恐惧症ervip
· 12-12 17:59
我就说,theta那点钱看着舒服,真到黑天鹅那一刻直接反噬,gamma根本按不住
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ApeWithNoFearvip
· 12-12 17:59
哥们儿,这theta的坑我踩过...真的是纸上得来终觉浅啊 gamma一波,整个对冲体系就崩了,那点每日权利金根本不够填窟窿的 币圈期权卖方确实凶险,没点真本领还真活不了 光知道规模管理远远不够,得懂二阶导数才行,这门槛确实高 对冲的时机最要命,不是简单的机械操作啊 赚权利金容易,活着才难...在刀口舔血说得贼形象
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ShibaOnTheRunvip
· 12-12 17:58
看破不说破,theta这套东西确实坑。我见过太多卖方以为自己稳赚的,结果一波gamma直接爆炸
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跳跃的蜡烛线vip
· 12-12 17:58
这就是为什么那么多卖方最后爆仓的原因啊,看着每天赚点碎银子,结果一个极端行情直接冲垮防线...真的,对冲不做好就是在赌。
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DeFi宝典vip
· 12-12 17:44
这套逻辑根据历史数据来看,差不多90%的币圈期权卖方都踩过这个坑,gamma曲面的二阶导数一旦失控,theta的衰减速度根本跟不上,本质上就是在用微观的权利金收益去对赌宏观的波动率风险
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