扫码下载 APP
qrCode
更多下载方式
今天不再提醒

代币生成事件:解码TGE与首次代币发行的区别及项目为何推出它们

你可能听过这些术语——代币生成事件(TGE)、首次代币发行——并想知道它们是否基本相同。其实并不是。让我们来分析一下当一个加密项目推出其代币时实际发生了什么,为什么这很重要,以及如何区分一个合法的代币生成事件(TGE)和一个圈钱的项目。

TGE期间实际上发生了什么?

当一个项目进行代币生成事件(TGE)时,它正在创建并分发实用代币给符合条件的用户。与纯粹用于价值存储的币不同,这些代币有其功能——它们解锁治理权、使质押奖励成为可能,或者提供对平台功能的访问。

这样想吧:如果你在构建一个去中心化协议,你需要用户拥有本地代币来与之互动。这就是TGE的作用。项目在其区块链上铸造代币,通过智能合约分发这些代币(,通常通过空投或流动性挖矿),突然间你就拥有了一个持有与生态系统成功相关资产的社区。

代币生成事件(TGE)与首次代币发行(ICO):细微但关键的区别

两者都分发代币。这里是它们的不同之处:

ICO (Initial Coin Offering)

  • 主要目标:筹集资金 (想想首次公开募股,但针对加密货币)
  • 经常将代币视为证券
  • 监管审查更为严格
  • 成功 = 资金已到位

TGE (Token 代 Event)

  • 主要目标:启动生态系统的采用
  • 分发实用代币 (治理、实用、支付层)
  • 通过强调功能而非投资来绕过一些监管摩擦
  • 成功 = 参与的社区使用代币

为什么术语会发生变化?许多项目将发行称为“ICO”改为“TGE”,以规避证券法规。通过将代币视为工具而非投资,他们降低了法律风险。聪明吗?也许。透明吗?有待商榷。

为什么项目实际上会进行代币生成事件(TGE)

吸引流动性与采纳 闲置的代币没有价值。TGE 将其分发给真正会使用它的人。持有者越多 = 交易所上的交易对越多 = 更好的流动性 = 价格稳定。

奖励早期贡献者 项目希望激励早期用户、开发者和社区成员。在代币生成事件(TGE)期间的空投基本上是在说“感谢您早期对我们的信任。”

治理分配 想假装你是去中心化的吗?分发治理代币。现在,代币持有者对协议升级、费用结构和资源分配进行投票。

资本吸引 (安静) 是的,代币生成事件(TGE)也能筹集资金——只是间接筹集。如果代币在发行后以100倍的价格出售,那么获得分配的投资者会很高兴,并告诉他们的朋友。下一轮融资将变得更加容易。

实际影响市场的显著代币生成事件(TGE)

Uniswap (Sept 2020)

  • 10亿UNI代币已铸造
  • 4年分配时间表
  • 代币持有者的即时治理权力
  • 附带流动性挖掘奖励——用户质押加密货币,赚取UNI
  • 结果:Uniswap 成为主导的去中心化交易所,UNI 持有者变得富有

Blast (June 2024)

  • Layer 2以太坊解决方案
  • 17% 的总供应量空投给桥接用户和应用交互者
  • 快速执行,高度社区参与
  • 在快照日期之前创造了桥接资产的紧迫性

Ethena (April 2024)

  • 合成美元协议
  • 7.5亿ENA代币分发给“shard”持有者
  • 分片是生态系统活动的奖励
  • 上线前的游戏化参与

如何实际评估TGE (不要被割韭菜)

步骤 1:阅读白皮书 没有白皮书?这是一个红旗。一个合法的项目会解释它的技术、代币经济、路线图和团队。寻找具体信息——模糊的关于“颠覆”的承诺是不够的。

步骤 2:检查团队 创始人之前有没有构建过什么?他们是否有投入?未知的开发者并不一定坏,但透明度很重要。如果团队公开身份,一旦出现问题,更容易追究责任。

第 3 步:扫描社交媒体 (X、Telegram Discord) 不要信任Discord版主;与普通用户交谈。人们是在问聪明的问题,还是只是在推广?团队是否认真对待批评?注意红旗:虚假的粉丝、不断的推广者、零技术讨论。

步骤 4:理解风险 最大的风险:割韭菜。创始人铸造代币,炒作社区,代币上涨,创始人抛售然后消失。这种情况比你想象的要多。另外研究监管风险——这个代币是否可能被归类为证券?这将改变一切。

步骤5:检查代币机制

  • 归属时间表是什么?(归属代币锁定持有者;即时分配可能导致抛售)
  • 团队持有多少代币?
  • 通货膨胀时间表是什么?
  • 如果鲸鱼撤出,会导致价格崩溃吗?

真实话:没有保证利润

加密货币在短期内是零和游戏。一个人的收益是另一个人的损失。参与代币生成事件(TGE)并不是一个赚钱的机器——这是对项目建立可持续生态系统能力的赌注。许多项目失败。一些项目增长了100倍。大多数令人失望。

代币生成事件(TGE)的目标不是让你致富;而是向真正会使用这些代币并建设生态系统的人分发代币。如果你变得富有,那只是一个副作用,而不是主要目的。

结论

代币生成事件(TGE)是现代加密项目在大规模上启动和分发代币的方式。它们在意图上与首次代币发行(ICO)根本不同,(是为了采用而非筹集资金),但在执行上是相似的。成功的项目创造了真实的社区和真实的用例。而失败的项目?它们很快就被遗忘。

如果你正在考虑一个代币生成事件(TGE),请做足功课。阅读白皮书。检查团队。加入社区并提出严肃的问题。记住:如果某件事情听起来好得令人难以置信,那它很可能就是这样。

BLAST2.61%
ENA-1.22%
ETH0.51%
UNI-6.55%
查看原文
此页面可能包含第三方内容,仅供参考(非陈述/保证),不应被视为 Gate 认可其观点表述,也不得被视为财务或专业建议。详见声明
  • 赞赏
  • 评论
  • 转发
  • 分享
评论
0/400
暂无评论
交易,随时随地
qrCode
扫码下载 Gate App
社群列表
简体中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)