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比特币ETF:传统金融与加密货币之间的桥梁——2024年您需要知道的事项

如果你一直在关注加密货币领域,你可能听说过比特币ETF的热议。但事实是:它们不仅仅是另一种金融产品。它们代表了机构资金流入加密货币的根本变化。

比特币ETF有什么大不了的?

从本质上讲,比特币ETF (交易所交易基金)相当简单——它是一个跟踪比特币价格并在传统股票交易所交易的基金。可以把它想象成购买比特币,但不需要管理钱包、私钥或处理加密交易所的麻烦。

真正的里程碑?在2021年2月,加拿大首次推出了现货比特币ETF(Purpose Bitcoin在多伦多证券交易所)。快进到2024年1月,监管环境发生了重大变化。美国在与SEC经过多年的反复磋商后,终于批准了现货比特币ETF。

现货与期货:关键区别

有两种主要的风味:

现货 ETF:持有实际比特币。他们直接跟踪实时价格。示例:用途比特币(Canada,~CA$2B AUM),CoinShares 实物比特币(Sweden,~US$722M AUM)。

期货ETF:通过合约投注比特币的未来价格。没有实际持有比特币。示例:ProShares比特币策略(~US$1.7B AUM),VanEck比特币策略(~US$54.4M AUM)。

这就是为什么这很重要:现货ETF让你真实地接触到比特币的价格波动。期货ETF则更具投机性,无法直接反映基础市场的动态。

这对加密货币的重要性

让我们看一下历史。当第一个黄金ETF (SPDR黄金信托)在2004年推出时,黄金价格恢复并飙升。机构资金突然有了无摩擦的进入点。

比特币ETF正在做同样的事情:

  1. 可达性:不会接触加密钱包的婴儿潮一代投资者现在可以通过他们的常规经纪账户购买比特币
  2. 流动性:ETF份额像股票一样可以立即交易,而不是被锁定在交易所中
  3. 机构采用:黑石、富达等巨头现在提供比特币的投资机会——这不再是小众了
  4. 监管合法性:持有ETF意味着在美国享有FDIC保护(高达$250K ,而不是在某个交易所的对手风险

全球快照 ) 2024年1月 (

在美国:主要是基于期货的期权,因为对现货持有的监管犹豫。但这种情况正在改变。

国际上:现货ETF正在蓬勃发展:

  • 加拿大:Purpose Bitcoin )CA 2B( 美元,3iQ CoinShares )US 228M( 美元
  • 瑞士: 21Shares 比特币 )US$533M(
  • 德国:ETC Group 物理比特币 )US$1.21B(
  • 瑞典:CoinShares 实物比特币 )US$722M(

国际市场证明现货ETF有效并吸引大量资本。

如何选择一个

  1. 了解你的风险承受能力:比特币波动性大。ETF放大了这种波动性。
  2. 检查费用:费用比率各不相同。即使是0.2%的差异,经过几年也会产生复利效果
  3. 流动性很重要:更高的资产管理规模 = 更容易的进出,较小的价差
  4. 现货与期货:如果你想直接接触比特币,现货更简单)但可用性取决于地区(
  5. 监管环境:你居住的地方决定了你可以访问哪些ETF

结论

比特币ETF并不是取代加密货币——而是对其进行补充。它们是传统投资者的入门渠道,是机构资本的流动性注入,也是加密货币正从边缘过渡到主流金融的证明。

如果你考虑投资,务必了解费用,理解你的投资时间范围,并诚实评估你的波动承受能力。通过你的经纪公司购买比特币ETF的便利性并不意味着基础资产的波动性会降低。只是拥有它变得更容易。

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