机构投资者视角：加密资产成为投资组合多元化必选项

Source: BTCHaber Original Title: Kurumsal yatırımcılar mercek altına alındı: Kripto artık bir zorunluluk Original Link: 根据瑞士数字资产银行Sygnum的《2025年未来金融报告》，57%的专业投资者因投资组合多元化目的而选择加密资产。来自43个国家的1000多名机构投资者和高收入个人表示，数字资产与金融系统的整合已到达转折点。

投资动机的转变

该报告最引人注目的发现是加密投资基本动机的变化。在过去几年中，"利用超级趋势潜力"的目标占据主导地位，但在2025年，投资组合多元化明确超越了这一目标。投资者不再将加密资产视为纯粹的投机工具，而是将其视为传统投资组合不可或缺的组成部分。

ETF产品的成功

被动投资产品在加密市场中的成功在这一转变中发挥了关键作用。现货比特币和以太坊ETF的历史性成功为传统投资者提供了熟悉的投资渠道。89%的参与者已经拥有加密资产，56%的人对ETP/ETF产品感兴趣。值得注意的是，81%的参与者要求比特币和以太坊以外的Solana、XRP和Cardano等替代加密资产也应该进行ETF化。这清楚地表明，单一代币策略已被多元化产品所取代。

Solana作为主要候选

Solana在这方面表现为最强有力的候选。54%的参与者考虑投资Solana ETF，而55%的专业投资经理更倾向于多资产指数产品。这一趋势表明机构投资者有多么关注风险分散和行业多元化。

以太坊质押的关注

以太坊的权益证明机制成为机构投资者关注的重要机会。70%的参与者表示，如果ETF产品增加质押收益，他们将增加现有配置。贝莱德的以太坊质押ETF申请延至11月，表明这一预期已接近实现。

监管的不确定性仍是主要障碍

该报告显示，尽管加密市场取得重大进展，监管不确定性仍然是最大的障碍。40%的参与者将此视为最重要的担忧，85%的人表示在获得更好的监管清晰度后会进行更多投资。特别是在欧洲MiCA法规的完全实施、美国GENIUS法案的批准以及美国证券交易委员会(SEC)在新管理层下表现出更建设性的态度后，投资者仍在密切关注这些法规在实践中如何实施。

安全和托管问题(38%)以及加密资产的波动性(36%)仍然是重要障碍。然而，波动性相比前几年排名靠后，表明投资者开始将这种情况视为资产类别的自然组成部分。

代币化资产的最大潜力

该报告显示，代币化资产的机构兴趣大幅增加。根据数据，投资代币化资产的人员比例在一年内从6%增至26%。传统金融机构将资本市场转移到区块链上正在推动这一增长。47%的参与者认为代币化基金具有最大的潜力。股票(41%)、对冲基金(42%)和公司债券(37%)也受到强烈关注。

稳定币的角色也日益得到接受。82%的参与者相信稳定币将在全球金融系统的未来中发挥重要作用。报告指出，USDC发行商Circle成功进行了360亿美元估值的首次公开募股，USDT发行商Tether已覆盖5亿用户，这表明该领域的发展速度有多快。

高收入个人的长期策略

该报告详细研究了高收入个人对加密资产的看法。占参与者60%的这一群体中的绝大多数(90%)表示，加密资产对长期资产保护和遗产规划很重要。他们在投资组合中分配10-20%给加密资产，而超级富豪阶层的这一比例几乎达到28%。

高收入群体中82%的人表示，如果现有财务顾问提供加密服务，他们会倾向于选择该渠道。但是，61%的人希望私人银行和资产管理公司提供专门的咨询服务，51%的人期望与传统资产整合的报告。这些需求表明加密投资需要无缝整合到现有的资产管理基础设施中。

市场情绪：短期谨慎，长期乐观

投资者情绪因时间段而有很大差异。虽然超过一半的投资者对2025年第四季度看涨，但对2026年的前景转向中立或看跌。然而，当展望两到三年甚至特别是五年的时间范围时，大多数人表现出强烈的乐观态度。报告支持这样的观点：“这种长期信心源于加密资产与传统市场的更深层次整合，以及与人工智能等技术的协同作用。”