加密货币中的杠杆：如何增加收益(和损失)

什么是杠杆开仓？ 基本上就是 “借钱” 来放大你的投资。你有10千，借90千，投资100千 = 10倍杠杆。听起来很诱人，对吧？但是这里有个残酷的事实：如果市场对你不利，你不仅失去收益，还会失去你所有的本金。

黑暗面：YouTuber的真实故事

一位名叫Satto的韩国创作者在$41,666时以25倍杠杆对BTC进行了大额投注。看起来一切都很好……直到比特币跌破$40k。为了不退出，他又增加了更多的杠杆头寸。结果：在几小时内损失超过$10 百万。他的错误是典型的：过度自信 + 失控的杠杆。

杠杆如何运作 (与真实数字)

我们以指数期货为例：

• 当前价格：13,000点
• 总价值: 2.6M 比索
• 所需保证金： 136k
• 真实杠杆: ~19倍

现在的场景：

如果指数上涨5%: 利润 = (650 puntos) × 200 = 130k 比索 ROI: 96% 仅需136千的资本

如果下降5%: 损失 = 130千 pesos 几乎失去一切，无法恢复 (平仓头寸)

杠杆工具：选项与风险

1. 期货 → 标准化合同，固定到期日，平仓滑点风险
2. 选项 → 更复杂，但风险仅限于支付的溢价
3. 杠杆ETF → 比期货贵10-15倍，短期交易不利
4. CFDs → 无到期日，灵活，但隐藏费用

硬币的两面

优点：

• 放大有限资本 (100 美元 → 1,000 美元的购买力)
• 资源效率为活跃交易者

缺点：

• 清算 (“爆炸”) = 几分钟后再见账户
• 损失与收益同样成倍增加
• 一次糟糕的操作会抹去几个月的收益

黄金法则：低起步，慢推进

✅ 从2-3倍杠杆开始，最大 ✅ 在进入之前务必设置止损 ✅ 每次操作最多风险 2% ✅ 更多的保证金 = 更安全 ❌ 永远不要"加倍"亏损的仓位

罗伯特·清崎是正确的：杠杆放大了机会，但只有理解机制并控制风险的人才能受益。错误的杠杆不是工具，而是大规模毁灭武器。