Ray Dalio 警告美元地位岌岌可危　建议投资比特币与黄金对冲货币贬值风险

亿万富翁投资者、桥水基金创始人 Ray Dalio 再次对美元的长期前景发出警告，指出美国正处于债务周期的后期阶段，这将威胁美元作为全球储备货币的地位。他认为，这一转变将刺激市场对 比特币（BTC）、黄金等有限供应资产的需求，并建议投资者将其作为对冲工具。

美元压力加剧：债务周期进入后期

Ray Dalio 指出，美国政府每年约 1 兆美元 的债务偿还成本，加上持续的借贷需求，正在削弱市场对美国国债与美元的信心。

外资撤离：外国持有者已开始减少美债配置，转向黄金

联准会两难：加息可能引发违约与市场动荡，印钞则会进一步削弱美元价值

政治风险：对联准会独立性的威胁可能加速信心流失

比特币与黄金的对冲价值

Ray Dalio 强调，比特币与黄金等稀缺资产具备 供应有限 的特性，在法币供应增加或需求下降时，会成为有吸引力的替代货币。

历史对比：1930–1940 年、1970–1980 年期间，法币相对于「硬通货」的价值均大幅下跌

投资建议：将投资组合的 最高 15% 配置于黄金与比特币等替代资产，以对冲货币贬值风险

稳定币与系统性风险

在被问及稳定币与美债曝险的系统性风险时，Ray Dalio 表示，他不认为稳定币本身会构成重大威胁，真正的系统性风险来自 美国国债购买力的下降。

「大周期」与未来五年的不确定性

Ray Dalio 将当前局势置于他所称的「大周期」背景下，这包括：

1、债务与财政压力

2、美国国内政治分裂

3、地缘政治冲突

4、气候风险

5、技术颠覆

他警告，这些力量的融合可能在 未来五年 带来「巨大且难以想像的变化」。

结语

Ray Dalio 的最新警告凸显了美元面临的结构性挑战，也再次将比特币推向全球投资者的视野。随着美元储备地位的信心动摇，配置比特币与黄金等稀缺资产，或将成为机构与个人投资者在未来几年对冲货币贬值风险的重要策略。