我一直在觀察區塊鏈如何逐漸成為傳統金融已經無法再做到的事物的支柱。

令人驚訝的是——在2020年，幾乎只有5%的新金融產品涉及區塊鏈。到了2024年？這個數字已經達到35%。這不是炒作，而是市場現實的轉變。

根本原因很簡單：區塊鏈讓你可以建立普通資料庫無法處理的事物。可程式化的貨幣在符合條件時自動支付。可以拆分成以前被鎖定為整體單位的分數資產。多方信任的記錄，不需要中央門戶。摩根大通實際上通過Onyx平台上的智能合約每天處理$2 億美元的回購交易。高盛正在區塊鏈上發行數字債券。這些已不再是實驗。

數字資產已經超越了純粹的加密貨幣交易。你可以看到代幣化證券、穩定幣、嵌入金融合約的非同質化代幣、用於團體投資的DAO，甚至具有實際金融用途的數字收藏品。去年初，總市值突破3.5兆美元。貝萊德的比特幣ETF在第一年就吸引了$50 億美元——是史上最大之一的ETF發行。這是機構資金，而非散戶的FOMO。

跨境交易的角度可能是最被低估的部分。新加坡的貸款人可以向巴西的借款人匯款，使用穩定幣結算，所有交易都記錄在共享帳本上，並由智能合約執行。沒有對帳行、沒有電匯費用、也不用等待數天結算。安永的數據顯示，區塊鏈可以將跨境交易成本降低60-80%，結算時間從幾天縮短到幾分鐘。中國央行正與香港、泰國和阿聯酋合作推動Project mBridge——在制度層面連接國家金融系統。

當然，也存在一些實際的摩擦點。監管混亂意味著在新加坡合法的事物在其他地方可能被禁止。智能合約的安全性仍然是一個問題——2024年就有17億美元被利用漏洞攻擊。一些網絡擁堵，費用飆升。但這些都沒有阻礙進展。反而，資金和人才正更積極地投入解決這些問題。

轉變已經在進行中。這已不再是未來的情景。