隨著全球轉向電氣化與可再生能源，銅已成為最受追捧的商品之一。由於能源轉型需要大量銅用於電網、電動車和可再生基礎設施，全球最大的銅生產國正面臨前所未有的壓力，必須增加產量，同時管理老化的礦業資產與供應鏈複雜性。
根據美國地質調查局（USGS）數據，2024年全球銅產量約達2,300萬公噸。然而，在這些 headline 數字背後，局勢正悄然轉變。2024年5月，銅價曾一度突破每磅5美元的歷史新高，主要由於供應收緊與需求激增所推動。儘管如此，作為傳統最大銅消費國的中國，受到經濟挑戰影響，需求仍出乎意料地低迷。在未來幾年，分析師預測銅市將陷入供應短缺，這一動態可能為價格提供支撐，並提升礦業公司的盈利能力。
對於追蹤商品行業的投資者來說，了解哪些國家是最大銅生產國及其產量趨勢至關重要。以下是全球主要銅生產國如何塑造全球供應的概述。
智利在2024年鞏固其全球最大銅生產國的地位，產銅量達到530萬公噸，約佔全球產量的23%。該國的主導地位來自其豐富的地質資源，以及由國營公司Codelco、英美資本、嘉能可和安托法加斯塔運營的世界級礦業公司。
智利銅礦的瑰寶是BHP的Escondida礦區，為全球最大的銅礦。年產量約在200萬公噸左右，展現了智利礦業的規模。BHP持有該礦57.5%的股份，力拓持有30%，Jeco持有餘下股份。2024年，BHP在Escondida的產量達到113萬公噸。
展望未來，智利的銅產量有望大幅反彈。標普全球預計，隨著新礦的投產，2025年智利的產量將激增至600萬公噸，進一步鞏固其在全球銅生產中的領先地位。
剛果民主共和國（DRC）已成為第二大銅生產國，2024年產量達到330萬公噸，較去年同期的293萬公噸大幅增加。
DRC的崛起主要歸功於Ivanhoe Mines與紫金礦業合作開發的Kamoa-Kakula項目。該項目第三階段於2024年8月達到商業生產，全年產銅約43.7萬公噸，較2023年的39.4萬公噸有所提升。管理層預計，2025年產量將進一步增加至52萬至58萬公噸，顯示該項目有望進一步重塑全球銅供應格局。
2024年，秘魯作為第三大銅生產國，產量達到260萬公噸，較去年下降16萬公噸。這一下降主要由Freeport McMoRan的Cerro Verde礦的產量下降3.7%所致，該礦2023年產銅濃縮物1.94萬公噸。
Freeport將下降歸因於庫存礦石量減少及維護導致的磨礦率降低。除了Cerro Verde外，英美資本的Quellaveco和南方銅業的Tia Maria也是重要的產銅來源。秘魯的銅出口主要流向中國和日本，次要目的地包括韓國和德國。
中國的情況與其作為全球最大銅消費國的名聲截然不同。2024年，中國的礦山銅產量僅達180萬公噸，較智利或剛果的產量相形見絀，但其在精煉銅加工方面卻是無可爭議的領導者。
2024年，中國的精煉銅加工量達到1200萬公噸，占全球精煉銅產量的44%以上，遠高於第二大精煉國智利。此外，中國擁有約1.9億公噸的已探明銅礦儲量，居全球之冠。
在中國的礦業領域，紫金礦業在2024年收購了西藏的祁隆銅-鉬-銀-金礦的控股權，成為中國最大的銅礦。2024年，祁隆礦的銅產量約為3.66億磅（約166萬公噸），較2023年的3.4億磅有所增加，紫金正朝全面整合運營邁進。
2024年，印尼超越美國與俄羅斯，成為第五大銅生產國，產量達到110萬公噸。該國產量穩步上升，2023年為907,000公噸，2021年僅有731,000公噸。
Freeport McMoRan的Grasberg礦是印尼銅產量的支柱，2023年產銅16.6億磅。然而，PT Amman Mineral的Batu Hijau礦也將迎來大幅成長。2023年產銅5.42億磅，預計2024年將激增至18.4億磅，因為該礦將處理高品位礦石。為了支援擴產，Amman Minerals在2024年中期啟用了一座專用冶煉廠，年處理能力達90萬公噸銅濃縮物，產出22.2萬公噸精煉銅陰極。
美國方面，2024年產量維持在110萬公噸，與印尼幾乎持平。亞利桑那州是美國的主要銅礦產區，佔國內供應的70%，17個主要礦山合計負責99%的產量。Freeport McMoRan的Morenci礦是美國最大產銅礦，2024年產銅7億磅，已探明和可能儲量為1,263萬公噸。Safford和Sierrita的次要礦山分別貢獻2.49億公噸和1.65億公噸。
俄羅斯2024年銅產量達到93萬公噸，較去年890,000公噸有所增加。主要推動力是Udokan Copper在西伯利亞新投產的Udokan礦，儘管2023年底曾發生多起火災，但第一階段已開始生產。
預計2024年該礦產銅約為13.5萬公噸，2028年第二階段投產後，產量將擴大至45萬公噸，這可能重塑俄羅斯在全球銅生產中的地位。
澳大利亞2024年產量約為80萬公噸，較2023年的77.8萬公噸略有成長。南澳的BHP奧林匹克大壩礦在2024年達到10年來的最高產量21.6萬公噸。
雖然目前產量在全球排名較低，但澳大利亞在儲備方面名列前茅。已探明銅儲量達1億公噸，與秘魯並列第二大儲備國，僅次於中國的1.9億公噸。這一儲備狀況意味著未來有潛力擴大產量。
2024年，哈薩克斯坦成為前十大銅生產國之一，產量達到74萬公噸，超越墨西哥和贊比亞，儘管產量與去年持平。自2021年以來，產量已大幅提升，從51萬公噸增長到74萬公噸。
支持這一增長的，是哈薩克斯坦政府於2024年2月發布的國家發展計劃，目標到2029年將礦產產量提高40%，通過加強勘探、項目共同融資和投資稅收激勵來實現。KAZ Minerals是主要私營礦業公司，旗下的Aktogay礦2024年產銅約為22.88萬公噸，較2023年的25.24萬公噸略有下降。
2024年，墨西哥成為第十大銅生產國，產量達70萬公噸，與2023年的69.9萬公噸基本持平。Grupo Mexico擁有國內最大和第二大銅礦。
Sonora的Buenavista del Cobre是墨西哥的旗艦礦，2023年產銅濃縮物7.25億磅，精煉銅1.93億磅。Grupo Mexico的次要礦山La Caridad在同期貢獻了3.87萬公噸銅濃縮物和5100萬磅精煉銅。
全球最大銅生產國正處於結構性供應緊張的框架中。許多傳統礦山逐漸老化，新礦開發面臨長時間的許可流程與資金限制。同時，全球能源轉型預計將大幅推動銅需求，電氣化、可再生能源基礎設施和電動車的生產都需要大量銅。
預計未來數年，這一供需失衡將愈發嚴重，可能導致供應短缺，進而支撐價格並提升最大銅企及投資者的盈利能力。因此，了解全球銅產量的地理與運營多元化布局，對於追蹤商品市場或評估礦業投資者來說，都是至關重要的。
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2024 全球銅供應地圖：誰是最大的銅生產商？
隨著全球轉向電氣化與可再生能源，銅已成為最受追捧的商品之一。由於能源轉型需要大量銅用於電網、電動車和可再生基礎設施，全球最大的銅生產國正面臨前所未有的壓力，必須增加產量，同時管理老化的礦業資產與供應鏈複雜性。
根據美國地質調查局（USGS）數據，2024年全球銅產量約達2,300萬公噸。然而，在這些 headline 數字背後，局勢正悄然轉變。2024年5月，銅價曾一度突破每磅5美元的歷史新高，主要由於供應收緊與需求激增所推動。儘管如此，作為傳統最大銅消費國的中國，受到經濟挑戰影響，需求仍出乎意料地低迷。在未來幾年，分析師預測銅市將陷入供應短缺，這一動態可能為價格提供支撐，並提升礦業公司的盈利能力。
對於追蹤商品行業的投資者來說，了解哪些國家是最大銅生產國及其產量趨勢至關重要。以下是全球主要銅生產國如何塑造全球供應的概述。
第一層級：主導全球產量的主要生產國
智利：無可爭議的領導者
智利在2024年鞏固其全球最大銅生產國的地位，產銅量達到530萬公噸，約佔全球產量的23%。該國的主導地位來自其豐富的地質資源，以及由國營公司Codelco、英美資本、嘉能可和安托法加斯塔運營的世界級礦業公司。
智利銅礦的瑰寶是BHP的Escondida礦區，為全球最大的銅礦。年產量約在200萬公噸左右，展現了智利礦業的規模。BHP持有該礦57.5%的股份，力拓持有30%，Jeco持有餘下股份。2024年，BHP在Escondida的產量達到113萬公噸。
展望未來，智利的銅產量有望大幅反彈。標普全球預計，隨著新礦的投產，2025年智利的產量將激增至600萬公噸，進一步鞏固其在全球銅生產中的領先地位。
剛果民主共和國：意外的挑戰者
剛果民主共和國（DRC）已成為第二大銅生產國，2024年產量達到330萬公噸，較去年同期的293萬公噸大幅增加。
DRC的崛起主要歸功於Ivanhoe Mines與紫金礦業合作開發的Kamoa-Kakula項目。該項目第三階段於2024年8月達到商業生產，全年產銅約43.7萬公噸，較2023年的39.4萬公噸有所提升。管理層預計，2025年產量將進一步增加至52萬至58萬公噸，顯示該項目有望進一步重塑全球銅供應格局。
秘魯：逆風中保持穩定
2024年，秘魯作為第三大銅生產國，產量達到260萬公噸，較去年下降16萬公噸。這一下降主要由Freeport McMoRan的Cerro Verde礦的產量下降3.7%所致，該礦2023年產銅濃縮物1.94萬公噸。
Freeport將下降歸因於庫存礦石量減少及維護導致的磨礦率降低。除了Cerro Verde外，英美資本的Quellaveco和南方銅業的Tia Maria也是重要的產銅來源。秘魯的銅出口主要流向中國和日本，次要目的地包括韓國和德國。
第二層級：新興與穩定生產國
中國：精煉主導，礦山產量有限
中國的情況與其作為全球最大銅消費國的名聲截然不同。2024年，中國的礦山銅產量僅達180萬公噸，較智利或剛果的產量相形見絀，但其在精煉銅加工方面卻是無可爭議的領導者。
2024年，中國的精煉銅加工量達到1200萬公噸，占全球精煉銅產量的44%以上，遠高於第二大精煉國智利。此外，中國擁有約1.9億公噸的已探明銅礦儲量，居全球之冠。
在中國的礦業領域，紫金礦業在2024年收購了西藏的祁隆銅-鉬-銀-金礦的控股權，成為中國最大的銅礦。2024年，祁隆礦的銅產量約為3.66億磅（約166萬公噸），較2023年的3.4億磅有所增加，紫金正朝全面整合運營邁進。
印尼與美國：差距縮小
2024年，印尼超越美國與俄羅斯，成為第五大銅生產國，產量達到110萬公噸。該國產量穩步上升，2023年為907,000公噸，2021年僅有731,000公噸。
Freeport McMoRan的Grasberg礦是印尼銅產量的支柱，2023年產銅16.6億磅。然而，PT Amman Mineral的Batu Hijau礦也將迎來大幅成長。2023年產銅5.42億磅，預計2024年將激增至18.4億磅，因為該礦將處理高品位礦石。為了支援擴產，Amman Minerals在2024年中期啟用了一座專用冶煉廠，年處理能力達90萬公噸銅濃縮物，產出22.2萬公噸精煉銅陰極。
美國方面，2024年產量維持在110萬公噸，與印尼幾乎持平。亞利桑那州是美國的主要銅礦產區，佔國內供應的70%，17個主要礦山合計負責99%的產量。Freeport McMoRan的Morenci礦是美國最大產銅礦，2024年產銅7億磅，已探明和可能儲量為1,263萬公噸。Safford和Sierrita的次要礦山分別貢獻2.49億公噸和1.65億公噸。
第三層級：新興與整合中的生產國
俄羅斯：西伯利亞擴張進行中
俄羅斯2024年銅產量達到93萬公噸，較去年890,000公噸有所增加。主要推動力是Udokan Copper在西伯利亞新投產的Udokan礦，儘管2023年底曾發生多起火災，但第一階段已開始生產。
預計2024年該礦產銅約為13.5萬公噸，2028年第二階段投產後，產量將擴大至45萬公噸，這可能重塑俄羅斯在全球銅生產中的地位。
澳大利亞：儲備穩定，產量持平
澳大利亞2024年產量約為80萬公噸，較2023年的77.8萬公噸略有成長。南澳的BHP奧林匹克大壩礦在2024年達到10年來的最高產量21.6萬公噸。
雖然目前產量在全球排名較低，但澳大利亞在儲備方面名列前茅。已探明銅儲量達1億公噸，與秘魯並列第二大儲備國，僅次於中國的1.9億公噸。這一儲備狀況意味著未來有潛力擴大產量。
哈薩克斯坦：進入前十，動能充沛
2024年，哈薩克斯坦成為前十大銅生產國之一，產量達到74萬公噸，超越墨西哥和贊比亞，儘管產量與去年持平。自2021年以來，產量已大幅提升，從51萬公噸增長到74萬公噸。
支持這一增長的，是哈薩克斯坦政府於2024年2月發布的國家發展計劃，目標到2029年將礦產產量提高40%，通過加強勘探、項目共同融資和投資稅收激勵來實現。KAZ Minerals是主要私營礦業公司，旗下的Aktogay礦2024年產銅約為22.88萬公噸，較2023年的25.24萬公噸略有下降。
墨西哥：穩定供應貢獻
2024年，墨西哥成為第十大銅生產國，產量達70萬公噸，與2023年的69.9萬公噸基本持平。Grupo Mexico擁有國內最大和第二大銅礦。
Sonora的Buenavista del Cobre是墨西哥的旗艦礦，2023年產銅濃縮物7.25億磅，精煉銅1.93億磅。Grupo Mexico的次要礦山La Caridad在同期貢獻了3.87萬公噸銅濃縮物和5100萬磅精煉銅。
展望未來：供應短缺與戰略意涵
全球最大銅生產國正處於結構性供應緊張的框架中。許多傳統礦山逐漸老化，新礦開發面臨長時間的許可流程與資金限制。同時，全球能源轉型預計將大幅推動銅需求，電氣化、可再生能源基礎設施和電動車的生產都需要大量銅。
預計未來數年，這一供需失衡將愈發嚴重，可能導致供應短缺，進而支撐價格並提升最大銅企及投資者的盈利能力。因此，了解全球銅產量的地理與運營多元化布局，對於追蹤商品市場或評估礦業投資者來說，都是至關重要的。