領先的代幣化幣種在2026年重塑數字金融

加密貨幣的格局隨著代幣化幣的崛起而發生了劇烈轉變。實物資產（RWA）代幣化——將實體資產轉換為區塊鏈數字代幣的過程——已從一個小眾概念演變成一個市值數十億美元的市場細分，正在重塑投資者全球獲取與管理金融工具的方式。

當全球最大資產管理公司黑石集團（BlackRock），管理資產超過10兆美元，推出其在以太坊上的代幣化美元機構數字流動性基金（BUIDL）時，向整個金融行業發出了強烈信號。這不僅僅是另一個加密項目的推出；而是機構層面對代幣化幣作為合法金融基礎設施的認可。此舉促使傳統金融與加密生態系統對RWA代幣化產生前所未有的興趣。

為何實物資產代幣化對投資者來說至關重要

代幣化幣代表著資產所有、交易與管理方式的根本轉變。對投資者而言，這一轉變解鎖了許多在傳統金融中無法實現的變革性利益。

份額所有權與流動性：過去因高門檻而被鎖定的資產——如商業房地產、藝術品或主權債券——如今任何擁有區塊鏈存取權的人都可以進入。代幣化將這些資產拆分成較小的單位，民主化了曾經只屬於機構投資者的投資機會。

全天候交易，無地域限制：不同於傳統市場有固定交易時間與地理限制，代幣化幣在永不休眠的區塊鏈網絡上運行。這意味著投資者可以隨時隨地買賣、交易持倉。

透明且不可篡改的記錄：每一筆涉及代幣化幣的交易都記錄在不可篡改的帳本上，創造出前所未有的透明度，並大幅縮短結算時間，從傳統的T+2（交易日加兩天）縮短到幾乎即時結算。

與DeFi生態系統的整合：代幣化實物資產可以無縫整合到去中心化金融協議中，實現收益農耕、借貸和抵押等先前無法用傳統資產完成的高級策略。

代幣化的演進：從早期概念到機構採用

代幣化的概念並非全新。2010年代初比特幣的彩色幣（colored coins）是最早試圖在區塊鏈上表示實物價值的嘗試之一。然而，直到2015年以太坊的推出，才提供了一個真正多功能的平台來開發複雜的代幣化應用。

而今，規模與機構參與度都發生了巨大變化。根據行業數據，專注於RWA的幣的總市值已大幅成長，僅黑石的BUIDL基金就代表了主流採用的關鍵轉折點。該基金每日將累積的股息直接發放到投資者錢包，並投資於美國國債和回購協議等保守性工具——這一模式展示了傳統金融的保守性如何與區塊鏈技術無縫融合。

包括Anchorage Digital Bank NA、BitGo、Coinbase和Fireblocks在內的主要生態系統參與者已建立起支持基礎設施，使機構能夠自信地參與代幣化。這種合作生態系統的建立，對於將代幣化幣從實驗性質推向關鍵金融基礎設施起到了關鍵作用。

領先的代幣化幣及其市場地位

代幣化幣的競爭格局中，幾個明顯的領導者各自帶來不同優勢。

Ondo Finance（ONDO）：引領國庫代幣化

Ondo Finance站在RWA代幣化的前沿，專注於通過區塊鏈技術讓傳統金融工具變得可觸及。其旗艦產品，OUSG（Ondo Short-Term US Government Obligations），是全球首個代幣化美國國債產品——一項重要創新，證明機構級資產可以成功在鏈上表示。

2026年2月市場數據：

• 價格：$0.26
• 24小時變動：-1.23%
• 市值：$12.8億
• 24小時交易量：$47.544萬

在一個展現代幣化幣重塑結算基礎設施的策略舉措中，Ondo宣布計劃將9500萬美元資產轉移至黑石的BUIDL基金，以實現即時結算。這是首次有加密協議直接利用大型資產管理公司代幣化產品，為行業未來發展樹立了範例。

Ondo近期進入證券代幣化領域，推出Ondo Global Markets（Ondo GM），進一步展現其雄心。該平台包括一個經紀-交易商，能通過傳統渠道和智能合約處理訂單，有效橋接傳統金融基礎設施與鏈上系統。與Sui和Aptos網絡的戰略合作，彰顯其多鏈擴展的決心。

MANTRA（OM）：為新興市場打造RWA基礎設施

MANTRA定位為專為大規模實物資產代幣化設計的Layer 1區塊鏈。經過Shorooq Partners領投的1100萬美元融資，MANTRA已準備好填補RWA代幣化關鍵基礎設施的空白。

2026年2月市場數據：

• 價格：$0.07
• 24小時變動：+22.37%
• 市值：8577萬美元
• 24小時交易量：199萬美元

該項目專注於中東和亞洲市場，深諳這些地區對RWA代幣化需求的強烈。MANTRA的基礎設施旨在為這些地區創建合規的代幣化通道。OM代幣既作為治理工具，也作為質押資產，使持有人能參與協議演進並獲取被動收益。

MANTRA的特色在於其致力於讓缺乏技術專長的開發者和機構也能輕鬆進入代幣化領域。通過提供標準化工具和合規範例，降低創建新代幣化幣與協議的門檻。

Polymesh（POLYX）：專注於證券代幣

Polymesh是一個專為證券代幣行業打造的專用區塊鏈。在經常被批評缺乏機構級基礎設施的生態中，Polymesh的專業化解決方案針對治理、身份驗證、合規、保密和結算等核心痛點。

2026年2月市場數據：

• 價格：$0.04
• 24小時變動：-0.29%
• 市值：5440萬美元
• 24小時交易量：1.694萬美元

POLYX代幣作為網絡的核心，負責交易費用、治理權、質押和證券代幣的創建。其獨特的代幣經濟模型限制了供應的無限增長，形成通縮動態，激勵長期參與。

Polymesh結合了公共區塊鏈的透明性與私有網絡的控制機制，特別適合希望發行證券代幣的受監管金融機構。

OriginTrail（TRAC）：可信數據基礎設施

OriginTrail從不同角度切入代幣化幣：不僅專注於金融資產，還解決供應鏈和多資產類別中的信任與驗證問題。

2026年2月市場數據：

• 價格：$0.33
• 24小時變動：-1.07%
• 市值：1億4850萬美元
• 24小時交易量：2.766萬美元
• 流通供應：447,274,118 TRAC
• 最大供應：5億TRAC

該項目的Decentralized Knowledge Graph（DKG）技術能創建可驗證、擁有和交易的AI就緒知識資產，應用範圍涵蓋供應鏈、醫療和建築等多個行業。自2018年作為Ethereum上的ERC-20代幣推出以來，TRAC已擴展至多個區塊鏈，確保其在多元生態系中的可用性。

OriginTrail的多鏈策略使其成為更廣泛代幣化幣生態系的基礎設施，特別適用於供應鏈驗證和溯源追蹤的應用。

Pendle（PENDLE）：收益代幣化創新

Pendle提出一種專注於收益資產的創新代幣化方式，將收益資產分為Principal Tokens（PT）和Yield Tokens（YT），實現傳統金融中難以實現的高級收益管理策略。

2026年2月市場數據：

• 價格：$1.20
• 24小時變動：-0.58%
• 市值：1億9810萬美元
• 24小時交易量：10.32萬美元

通過在自動做市商（AMM）上分別交易未來收益與本金，Pendle創造了新的投資與對沖機會。其近期整合實物資產，包括MakerDAO的Boosted Dai Savings和Flux Finance的fUSDC，標誌著其向支持傳統金融工具的轉型。

這種多資產策略使Pendle處於DeFi創新與傳統金融代幣化的交匯點，為吸引大量機構資金進入區塊鏈基礎設施搭建橋樑。

TokenFi（TOKEN）：民主化RWA創建

TokenFi針對預期中RWA代幣化的爆炸性增長，提供無需編程經驗的創建與發行代幣化幣的無代碼工具。

2026年2月市場數據：

• 價格：$0.00
• 24小時變動：-2.02%
• 市值：1110萬美元
• 24小時交易量：4.642萬美元

平台的全面功能——包括Token Launcher、NFT生成AI，以及與機構流動性提供者的直連——旨在捕捉到到2030年預計達到的16兆美元代幣化市場的巨大份額。TOKEN代幣支援所有平台運作並提供手續費折扣，具有明確的實用價值。

TokenFi作為一個RWA創建平台，民主化了過去由高級開發者與機構掌控的領域，有望加速多行業代幣化幣的普及。

其他重要的代幣化幣生態參與者

除了領先項目外，還有多個平台在RWA代幣化基礎設施建設中扮演重要角色：

Securitize作為一個全面的數字證券管理平台，將合規性融入其核心架構。黑石對Securitize的戰略投資，以及其全球策略合作夥伴負責人加入Securitize的董事會，彰顯該平台在機構級代幣化幣中的日益重要。

Swarm Markets專注於通過RWA代幣化橋接傳統金融與DeFi。截至2026年2月，平台的鎖定總價值（TVL）超過540萬美元，與Mattereum的合作擴展了其在更多RWA類別的證券化能力。

MakerDAO作為以太坊最早的DeFi協議之一，已逐步將大量實物資產整合進其生態系。2026年初，RWA已佔MakerDAO資產負債表的近30%，超過20億美元，顯示成熟的DeFi協議正逐步融入代幣化幣。

Untangled Finance在Celo網絡上推出，專注於私有信貸資產的機構級代幣化。2023年底完成的1350萬美元融資，專為未被充分服務的私有信貸市場打造。

未來展望：主流採用的曙光

未來幾年，代幣化幣的發展趨勢將不可避免地出現幾個重要變革。隨著監管框架逐步成熟，機構參與將超越目前的規模。先進的預言機解決方案將引入實物數據流，提升鏈上資產定價的可靠性與準確性。

資產類別將大幅擴展，超越目前的範疇，涵蓋商業房地產、藝術品、知識產權、碳信用等過去流動性不足的資產類別。

跨鏈互操作性將成為標準，使在一條鏈上發行的代幣化幣能在多個生態系中無縫使用。這一基礎設施的成熟將推動流動性整合，並促進多鏈投資策略的實現。

傳統金融與去中心化金融的融合將加速，主要金融機構將建立專門的區塊鏈原生運營部門。黑石的BUIDL基金僅是機構向鏈上基礎設施遷移的開始。

對於關注此領域的投資者來說，代幣化幣的崛起不僅僅是另一個加密潮流，更是下一個金融市場時代的技術基礎。引領這一轉型的項目不僅在構建創新協議，更在打造一個能將數萬億美元實物價值數字化、交易與管理的基礎設施。隨著生態系的成熟，代幣化幣很可能成為全球金融的基石，與傳統證券一樣重要。