這是否已經太遲，值得考慮Vistra（VST）在其多年來的飆升之後？

Simply Wall St

2026年2月11日 星期三 12:13 PM GMT+9 5分鐘閱讀

在本文中：

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從Simply Wall St的全球超過700萬個投資者社群中獲取數千隻股票的見解。

本文探討Vistra目前的股價是否仍具有價值，或大部分機會是否已經反映在股價中，重點在於目前的估值對你作為股東或潛在投資者意味著什麼。

Vistra收盤價為159.60美元，過去7天回報率為4.3%，30天內下跌4.1%，今年以來下跌3.4%，一年內下跌4.3%。在3年和5年期間，回報率分別約為6倍和7倍，顯示非常可觀。

最近的價格變動是在持續關注電力生產商和能源轉型相關公司的背景下發生的，投資者通常關注資產、合約和長期現金流的可見性。對於Vistra來說，本文以此為出發點，並重點分析這些預期可能對當前股價的暗示。

根據我們的檢查，Vistra在低估方面得分為2分（滿分6分），如估值得分所示。接著，我們比較了多重估值法和折現現金流（DCF）等不同方法，並以一種思考估值的方式來幫助你將這些模型整合成一個更清晰的敘事。

Vistra在我們的估值檢查中僅得2/6分。查看完整估值分析中我們發現的其他潛在問題。

方法一：Vistra折現現金流（DCF）分析

折現現金流（DCF）模型估算公司目前的價值，方法是預測未來的現金流並將其折算回當前的價值。

對於Vistra，該模型採用兩階段自由現金流到股權（FCFE）方法，起點為過去十二個月的自由現金流約為13.1億美元。分析師提供未來幾年的詳細預測，並由Simply Wall St外推至2035年，預計2030年的自由現金流約為62.1億美元。所有數據均以美元計算。

當這些預測的現金流折現後，DCF模型估算的內在價值約為每股344.43美元。與近期股價159.60美元相比，這表示根據此方法，該股約被低估53.7%。

僅就此模型而言，Vistra的當前價格遠低於DCF估算值，顯示如果現金流預測得以實現，存在顯著的上行潛力。

結果：低估

我們的折現現金流（DCF）分析顯示Vistra被低估了53.7%。將此加入你的觀察清單或投資組合，或探索另外51隻高質量的低估股票。

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VST折現現金流截至2026年2月

請前往我們公司報告的估值部分，了解我們如何得出Vistra的合理價值。

方法二：Vistra市價與盈餘（P/E）

對於盈利公司，市盈率（P/E）是一個有用的交叉檢查估值的方法，因為它將股價直接與支撐該股價的盈利掛鉤。投資者通常在預期盈利增長較強或認為業務風險較低時接受較高的P/E，而在增長預期較低或風險較高時則接受較低的P/E。

Vistra目前的市盈率為56.33倍，遠高於可再生能源行業平均的16.33倍，也高於同行平均的29.99倍。表面上看，市場願意為每美元Vistra盈利支付更高的價格。

Simply Wall St的Vistra合理比率（Fair Ratio）為42.52倍。這個專有指標考慮了盈利增長特性、利潤率、行業、市值和公司特定風險等因素，估算出更合理的P/E水平。由於它調整了這些因素，合理比率通常比單純比較行業或同行平均更具參考價值。以Vistra目前的56.33倍P/E高於合理比率42.52倍來看，該股在此多重估值法下似乎被高估。

結果：高估

NYSE:VST的市盈率截至2026年2月

P/E比率說了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？開始投資於傳奇企業，而非高管。探索我們的23家頂尖創始人領導公司。

升級你的決策：選擇你的Vistra敘事

之前我們提到，有一種更好的理解估值的方法，讓我們來介紹敘事（Narratives）。這是你自己對Vistra的故事，將你認為其收入、盈利和利潤率的變化與預測結合，然後轉化為一個合理價值，方便你在Simply Wall St的社群頁面上與數百萬投資者的觀點進行比較。這個合理價值會在新盈利、新聞或指引發布時自動更新。你可以看到，例如，一個Vistra敘事可能偏向較高的合理價值約為293美元，因為預期更快的增長和更高的利潤率，而另一個則可能接近169美元，假設較為謹慎。這為你提供了一個清晰的、並列的方式來判斷當前價格是否高於或低於最符合你觀點的合理價值。

你認為Vistra的故事還有更多內容嗎？前往我們的社群看看其他人的看法！

NYSE:VST 1年股價走勢圖

_ 本文由Simply Wall St撰寫，屬於一般性內容。我們僅基於歷史數據和分析師預測，採用客觀方法提供評論，並非財務建議。 它不構成買賣任何股票的建議，也未考慮你的投資目標或財務狀況。我們旨在提供以基本面數據為核心的長期分析。請注意，我們的分析可能未反映最新的股價敏感公司公告或定性資料。Simply Wall St未持有任何提及股票的持倉。_

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