聯邦儲備證實遵從白宮的請求進行了一次不尋常的“利率檢查”，使美元對外幣走弱

美國聯邦儲備委員會昨日確認，其交易桌在今年早些時候代表白宮進行了一次罕見的「匯率檢查」，即對美元與日元之間的匯率進行測試。此舉通常被視為積極干預貨幣市場的前兆。在這種情況下，暗示美國財政部希望加強日元相對美元的價值（或反之，削弱美元相對日元）。

事實上，這正是今年1月23日外匯市場上發生的事情。美元當時交易於¥158.50，但在1月27日突然崩跌至¥152.45——對於如此大規模的國際貨幣來說，這是一個相對劇烈的變動。

在其上次會議的會議紀要中，聯邦儲備委員會表示，私營市場預期美元今年將持續走弱，但美國經濟表現如此出色，以至於這些預期已「大幅緩和」。美元對日元的匯率正逐步走強，逼近¥160。

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但聯邦儲備委員會表示，美國財政部官員曾要求聯邦儲備的交易桌提供大量購買日元的報價——這將再次削弱美元並推高日元。結果是，「在有關交易桌曾就美元–日元匯率進行‘匯率檢查’的報告之後，美元……明顯貶值。管理者指出，該交易桌僅代表美國財政部，作為美國聯邦儲備銀行紐約分行的財政代理人，提出了這些報價。」

此舉的暗示是白宮希望美元相較於外幣保持疲弱。美元疲弱意味著美國商品和服務相對便宜，對外國企業和投資者具有吸引力。這是一種促進美國出口和吸引外國投資的策略。

ING分析師克里斯·特納對此舉感到震驚。「我們在會議紀要中也注意到聯邦儲備對美元/日元匯率檢查的完全披露。紀要確認紐約聯邦儲備代表美國財政部，並在其作為美國財政代理人的角色下，於1月23日星期五大約下午5點（倫敦時間）檢查了美元/日元匯率，當時匯率約為157，」他今早告訴客戶。

「這種行為在外匯市場上極為罕見，顯示白宮在外匯方面採取了更積極的姿態。此舉顯然旨在產生最大影響，並反映華盛頓與東京雙方的共同意願，即美元/日元不應突破160的水平。」

由於聯邦儲備降低美元利率，而日本銀行則提高利率，兩國政府正準備防止美元對日元升值，特納表示。正如預期，昨天日元對美元又下跌了1%。

今年以來，美元普遍走弱，對一籃子外幣的年初至今跌幅為0.59%。

對白宮來說——假設美元疲弱是其經濟策略的關鍵——長期維持美元疲弱將是一大挑戰。目前，美國經濟相當強勁，失業率低，這種情況意味著美元可能會走強。

標普500指數昨日上漲0.56%，目前已回到今年的正值區間。

因此，許多人今早解讀聯邦儲備的會議紀要為偏鷹派——即聯邦公開市場委員會對進一步降息的熱情較低。「幾乎所有成員都決定將聯邦基金利率目標區間維持在3.5%至3.75%」，紀要如此表示。這可能為美元的反彈鋪路。美元昨日上漲0.58%，過去五天累計上漲0.71%。

儘管如此，ING的特納認為「賣出美元」的情緒仍將佔上風。「我們認為市場的賣出美元反彈的心態仍然存在，」他告訴客戶。

今晨市場快照：

• 標普500期貨今晨下跌0.33%。該指數在上個交易日收平，漲0.56%。

• STOXX歐洲600早盤下跌0.63%。

• 英國富時100早盤下跌0.76%。

• 日本日經225上漲0.57%。

• 中國滬深300因春節休市。

• 韓國KOSPI上漲3.09%。

• 印度NIFTY 50下跌1.41%。

• 比特幣跌至66,800美元。

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