現在值得買入的兩隻AI股票：為何英偉達和Meta儘管2025年業績分歧，仍然是具有潛力的投資機會

當2025年1月到來時，我提出了一個簡單明瞭的投資論點：人工智慧股票英偉達（NASDAQ：NVDA）和Meta平台（NASDAQ：META）是激進投資者值得關注的有吸引力的選擇。理由雖然簡單，但令人信服——英偉達的處理器將持續是AI發展的關鍵基礎設施，而Meta的核心社交媒體業務將產生現金，用於資助其AI野心。一年後，結果展現出一個關於市場動態的精彩故事，也說明為何這兩隻股票在2026年仍值得考慮。

市場表現講述兩個贏家的故事

2025年的結果描繪出一幅分歧的畫面。英偉達股價飆升39%，而Meta則上漲13%——在大多數情況下都是穩健的絕對回報，但相較於更廣泛的市場表現，Meta的表現令人失望。標普500指數漲了16%，使Meta儘管業務實力堅實，仍屬於相對落後者。然而，這種表現差距揭示了市場預期和估值動態的關鍵見解，而非基本面業務的弱點。

英偉達的超越反映了市場對其加速的產品路線圖和持續硬體需求的合理熱情。然而，Meta的相對落後，則掩蓋了一個核心業務的全力運轉——市場只是對公司資本密集型AI基礎設施投資持有重大懷疑。

硬體的必要性：為何英偉達仍是值得買入的頂級股票

英偉達從2025年的投資故事在2026年幾乎沒有改變，這反而使其成為更具吸引力的機會。該公司的圖形處理器（GPU）仍然是訓練和部署人工智慧模型的黃金標準——這是一個看似持久的競爭護城河。

變化的是產品路線圖的加速。繼2024年的Blackwell架構升級和去年Blackwell Ultra的改進後，英偉達將在2026年推出Rubin平台。這代表著一個量子飛躍：使用Rubin的公司將以75%的較少處理器訓練AI模型，並以90%的較少晶片處理推理工作負載，較目前的Blackwell標準更為高效。

華爾街對成長的預測保持不變，預計2027財年（截至2027年1月）增長52%，與2025年的預測一致。然而，股價的估值已從2025年1月的47倍預期盈利，壓縮到今天的40倍。這在基本面保持不變的情況下，代表著一個有意義的折扣——當基本面穩定但價格下跌時，這是一個經典的投資機會。

Meta的隱藏價值：社交媒體的實力掩蓋AI的潛力

Meta的核心業務在2025年展現出強勁的動能。第三季收入同比增長26%，延續第二季的增長趨勢。這種持續的增長直接反駁了有關社交媒體成熟的看空論調——該公司的核心平台仍然是強大的廣告渠道。

股價從8月的歷史高點下跌15%，完全源於資本配置的擔憂。華爾街仍對Meta在2026年的數據中心支出和巨額AI基礎設施部署的投資回報感到焦慮。這種不確定性形成了一個估值的谷底：以22倍預期盈利交易的Meta，反映出其真實業務質量的合理倍數。

關鍵變數在於執行力。如果Meta的AI支出轉化為實質的競爭優勢和收入增長的加速，潛在的上行空間巨大。如果回報令人失望，股價可能會在較低的估值範圍內徘徊。當前市場基本上已經預期失敗——這使得這成為逆向投資者在衡量風險後值得考慮的最有趣股票之一。

為何兩者都代表2026年的投資機會

從2025年展望，這些值得買入的股票提供了不同但互補的故事。英偉達提供了持續AI基礎設施支出、加速產品週期和穩健基本面的直接投資。而Meta則提供了一個估值驅動的機會，其業務質量超出市場預期。

Motley Fool的歷史證明了這一點：2004年投資Netflix產生了超過45,000%的回報，而2005年推薦的英偉達持倉則帶來了超過110萬%的收益。儘管過去的回報不代表未來，但它們凸顯了在變革性行業中，主要公司能夠帶來卓越長期價值的潛力。

英偉達和Meta都代表了這種基礎性機會——在技術轉型的領導者，同時股價倍數與其業務質量脫節。