這隻由Cathie Wood持有的股票今年已經漲了將近30%——值得買入嗎？

凱西·伍德的方舟創新ETF（ARKK +1.52%）廣泛投資於公司所描述的“顛覆性創新”領域，涵蓋機器人技術和人工智慧（AI）等行業。

農業機械專家迪爾（DE 1.27%）看起來可能不太符合該組合，但它佔該交易所交易基金持倉的比例為1.8%是有原因的。伍德將其加入方舟投資組合，是因為其自主拖拉機、能區分雜草與作物的高級攝像頭，以及雲端能力。

將迪爾的傳統設備業務與顛覆性技術結合的優勢，促成了看多的論點，推動其股價在今年初上漲了近30%。

但要判斷迪爾在快速上漲後是否仍值得買入，我們需要退一步來看。

長遠觀點

標普500指數今年略有下跌，這使得迪爾的漲勢顯得更為令人印象深刻。不過，如果放遠視角，它的超越表現其實較為有限。

過去五年，迪爾的股價上漲約91%，而標普500指數則上漲75%。從總回報角度來看，考慮股息和股息再投資，迪爾的回報為106%，而大盤指數則為87%。

展開

紐約證券交易所：DE

迪爾公司

今日變動

(-1.27%) $-7.65

現價

$593.19

主要數據點

市值

$1630億

當日價格範圍

$591.99 - $602.50

52週範圍

$404.42 - $626.25

成交量

89K

平均成交量

1.6M

毛利率

38.54%

股息收益率

1.08%

在決定是否投資這隻股票之前，還有一些其他關鍵點值得考慮。

四季皆有動盪

農業是一個周期性行業，需求和投資在不同年份和季節中起伏不定。低谷甚至可能持續超過幾個季度。在迪爾2025財年第四季度財報中，CEO約翰·梅表示，“我們相信2026年將是大型農業周期的底部”，但該行業仍面臨利潤壓力和持續挑戰。

公司的財務展望與梅的說法一致。迪爾在2025財年（截止11月2日）報告淨利潤為50億美元，但預計2026財年的淨利將在40億至47.5億美元之間。

資料來源：Getty Images。

近期股價的上漲可能暗示投資者在玩一場時機遊戲，認為自己已經提前布局，站在了周期底部之前。

小心行事

任何基於近期股價動能或押注迪爾收入將提升的投資者，都可能陷入陷阱。

該公司目前的預期市盈率約為36，較2025年的22到30範圍偏高。這反映出一些投資者試圖在農業周期底部前進入股票，已經將更多的上行空間計入股價。現在的風險在於，這可能會帶來過高的預期，並限制公司錯誤的空間。

自由現金流收益率也是一個值得考慮的估值指標。它顯示迪爾每年產生的自由現金流佔市值的百分比。從2021年10月至2025年10月，該收益率平均為2.9%，而2025年10月的最新數值約為2%。

這一下降告訴我們，投資者為公司每產生一美元現金所支付的價格在上升。

下一步考慮

任何考慮今天投資迪爾的人都應該注意，近期股價的上漲掩蓋了一些警示信號。

管理層已經承認，今年的盈利將低於去年，且持續的挑戰依然存在。股價已經反映了較高的預期，這對公司來說將是個挑戰。當公司在週四早上公布2026財年第一季度業績時，我們將了解迪爾業務的實際狀況。但在目前的估值水平下，長期和價值投資者可能會考慮尋找其他機會。