大型銀行考慮聯合穩定幣以應對日益激烈的加密貨幣競爭

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由摩根大通、Coinbase、貝萊德、Klarna 等高層閱讀

美國銀行在加密貨幣壓力升高下探索聯合穩定幣策略

一項顯示傳統金融與數位資產日益融合的重大發展是，多家美國最大銀行正據報正在探索共同發行穩定幣的計畫。這些早期對話涉及與摩根大通、美國銀行、花旗集團和富國銀行相關的公司，顯示主流機構正努力在快速變化的支付環境中保持競爭力。

據知情人士透露，這些初步討論已包括如Early Warning Services（Zelle的運營商）和清算所（支援即時支付網絡的機構）等實體。其想法是：由聯盟支持的穩定幣，旨在簡化日常金融交易，並防止市場份額被加密原生公司和非銀行競爭者侵蝕。

對穩定幣破壞的策略性回應

這種潛在的穩定幣將作為美元的數位代理，提供基於區塊鏈的交易速度與效率，同時依託於銀行級基礎設施的安全感。穩定幣旨在與法定貨幣保持一對一的掛鉤，通常由現金或等同資產（如美國國債）作為儲備支持。

隨著穩定幣在加密貨幣和金融科技運作中扮演越來越核心的角色，特別是在跨境支付和交易方面，銀行的擔憂也日益增加。在特朗普政府時期，對穩定幣的監管動能提升，機構對進入市場的興趣也在增加。曾經謹慎甚至 outright 拒絕的銀行業，現在似乎更願意參與。

立法不確定性與市場機會

這一倡議的方向很大程度上可能取決於GENIUS法案的進展，該法案將為銀行和非銀行機構發行穩定幣建立監管框架。參議院最近通過了該法案的程序性障礙，但最終通過和執行細則仍在協商中。

律師事務所Paul Hastings於週四的備忘錄指出，最新版本的法案對非金融上市公司發行穩定幣設有限制——這對於一直主張只有受監管金融機構才應發行類似貨幣工具的銀行遊說團體來說，是一個部分勝利。

然而，該法案並未徹底禁止非金融公司進入，仍留有科技公司或零售聯盟進入穩定幣領域的可能性。這種不確定性促使一些大型銀行採取更積極的態度。

合作與競爭的路徑

消息人士指出，一個討論中的方案是允許初始聯盟之外的銀行也能存取和使用該穩定幣。這將使該產品成為一個全網絡解決方案，而非僅限於最大玩家的封閉系統。

同時，一些地區性和社區銀行也在考慮推出獨立的穩定幣平台，但由於監管合規、技術基礎設施和消費者信任等障礙，對較小機構來說門檻可能更高。

如果聯合穩定幣最終推出，將有助於銀行收復在金融科技新創和加密原生公司中失去的市場份額，這些公司長期受益於更快的交易模式。與零售銀行服務不同，跨境支付和鏈上結算層提供的效率是傳統銀行難以匹敵的。

加密公司進軍銀行領域

在銀行考慮深入進入加密領域的同時，加密公司也在尋求進入受監管的銀行業。據報導，上月多家數位資產公司計劃申請銀行牌照和許可，這將賦予它們與傳統銀行相當的合法性和覆蓋範圍。

由特朗普家族相關企業World Liberty Financial宣布推出自己的穩定幣，更增添了壓力。隨著該行業在高端活動和政治晚宴上的曝光度提升，加密與銀行之間的隔閡似乎越來越薄。

金融科技、監管與市場動態

穩定幣在金融科技創新與貨幣政策的交匯點佔據獨特位置。與投機性加密代幣不同，它們作為結算和流動性管理的實用工具。其資金轉移的高效率吸引了企業、投資者和政策制定者的關注。

然而，市場仍處於早期階段。對穩定幣儲備、監管機制和審計透明度的信任尚不均衡。對於已將合規融入運營的銀行來說，進入此領域可獲得競爭優勢，但也面臨監管審查和技術複雜性的增加。

對於金融科技行業來說，大型銀行參與穩定幣發行可能是一把雙刃劍。一方面，這可能加速採用並提供更明確的法律途徑；另一方面，則可能增加競爭，並收緊參與企業的範圍。

逐步變革的金融架構

無論近期是否推出聯合銀行支持的穩定幣，這些討論的存在反映出更大範圍的金融架構轉變。加密不再僅被視為威脅或異類，而是被看作一套持續演進的工具，主流金融必須積極應對。

隨著立法努力推進和市場參與者測試新聯盟，穩定幣領域正逐漸成為金融界最具戰略意義的戰場之一。無論最終由銀行、金融科技公司或加密原生企業領先，顯而易見的是：傳統金融與數位金融的界線正逐步消融。

結論

美國最大銀行共同發行穩定幣的可能性，代表金融創新的一個關鍵轉折點。儘管仍處於探索階段，但這一概念展現了在金融科技壓力和政治推動下，銀行策略思維的快速演變。

若此趨勢持續，穩定幣不僅將成為加密市場的工具，更可能成為主流銀行基礎設施的核心元素——重新劃定控制、存取與創新的界線。