目前最適合長期投資組合增長的兩隻最佳股票

當構建一個面向2026年及未來持續獲利的投資組合時，投資者應考慮採用雙重策略：將以成長為導向的科技龍頭與具有充足財務彈性的防禦性價值股搭配。蘋果與伯克夏哈撒韋正是此平衡的典範，提供互補的優勢，集體應對市場不確定性與長期財富創造。

蘋果的加速成長軌跡

科技產業持續獎勵有紀律的投資者，而蘋果在這股動能中居於領先地位。在其2025財年，該公司展現出遠超其旗艦iPhone事業的實質業務加速。具體來說，蘋果2025財年第四季（截至2025年9月27日的三個月期間）顯示年增8%的銷售成長——這一改善信號著顧客需求與產品相關性在經歷去年2%的溫和成長後重新獲得動能。

使這一成長故事尤為引人注目的是蘋果收入結構的轉變。同一季度，其毛利率最高的服務事業部門同比擴張15%，超越全年服務收入13.5%的成長率。這一加速表明，蘋果的經常性收入正獨立於硬體週期而建立動能，這是長期投資者信心的重要指標。

財務結果進一步印證這一成長故事。蘋果在2025財年總收入達到4160億美元，並展現出強勁的現金產生能力。公司全年回購股票達907億美元，彰顯其底層現金流的強大與管理層對估值水準的信心。蘋果財務長凱文·帕雷克（Kevan Parekh）指出，公司在財年創下“雙位數每股盈餘成長”的紀錄，同時達到“歷史最高”活躍裝置數量。

展望未來，管理層預期在策略性重要的假日季度，營收將成長10%至12%，主要由於iPhone週期的強勁與服務業務的持續動能。雖然蘋果的預期市盈率為33倍，較歷史標準偏高，但營收與服務成長的加速為投資者提供了支撐這一倍數的基礎。

伯克夏哈撒韋的策略性現金位置

對於尋求組合穩定性與彈性的投資者來說，伯克夏哈撒韋扮演著與成長導向科技持股截然不同的角色。該集團的帳面價值約為1.6倍，反映其在投資格局中的價值取向。

伯克夏的投資吸引力核心在於其無與倫比的財務堡壘。擁有超過3500億美元的現金、現金等價物與短期國債工具，該公司保持前所未有的流動性，以在市場動盪時部署資本，捕捉有吸引力的買入機會。這種“乾粉”提供了戰略彈性，少有其他公司能匹敵——在波動的市場期間，基本上像是一份保險。

除了現金位置外，伯克夏的基礎業務也提供真正的經濟實質。公司經營著龐大的保險業務，具有卓越的承保能力，控制著主要的鐵路資產，管理著重要的能源業務，並擁有多家其他營運子公司。這種多元化的收益基礎，與蘋果高度依賴iPhone銷售（佔公司總收入的一半以上）形成鮮明對比。伯克夏的多元營運結構在行業特定的低迷期間提供了收益穩定性。

為何這些股票相輔相成

蘋果與伯克夏的策略性搭配，打造出一個同時應對多重投資者關切的組合架構。蘋果提供成長敞口，受惠於科技產業的順風與數位服務採用的長期趨勢；伯克夏則提供穩定性與部署能力——若市場出現動盪，其豐厚的現金儲備使其能以較低估值收購資產，為股東創造復甦機會。

此外，這一組合平衡了估值的極端。蘋果33倍的預期市盈率反映預期的成長，而伯克夏1.6倍的帳面價值則展現保守的估值紀律。持有兩者的投資者，能在追求成長潛力的同時，避免過度集中於高估值股票。

投資前的風險評估

這兩項持股都存在值得謹慎考量的風險。蘋果對iPhone銷售的高度依賴，是其主要的脆弱點——若智能手機市場飽和加劇或消費者需求下滑，蘋果的成長故事將面臨重大阻力。此外，該公司全球營運布局也使其暴露於跨多個大陸與監管管轄區的地緣政治風險。

伯克夏在2026年前也面臨挑戰。沃倫·巴菲特（Warren Buffett）從積極的CEO管理轉型，標誌著公司領導層的世代交替。接班人格雷格·艾布爾（Greg Abel）現已接管公司運營，這是一個由巴菲特與查理·芒格（Charlie Munger）數十年決策建立的機構。由於伯克夏持有超過3500億美元的巨額現金，如何有效部署這些資金，將決定艾布爾是否能複製巴菲特的資本配置紀律。

為2026年及未來調整你的投資組合

對於尋找當前最佳買入股票的投資者來說，蘋果與伯克夏的組合提供了一個經過深思熟慮的投資策略。這一搭配結合了科技驅動的成長潛力與價值導向的穩定性與財務彈性，特別適合在宏觀經濟不確定時期。

歷史經驗也證明紀律性選股的價值。Motley Fool的分析框架曾成功識別出具有卓越回報潛力的公司；2004年12月的Netflix推薦，讓早期投資者獲得超過5萬%的回報，而2005年4月的Nvidia推薦，到2025年約產生了1100%的回報。核心原則始終如一：找到合理估值的優質企業，能在市場循環中創造豐厚的財富。

在為未來一年及更長時間調整你的投資組合時，思考成長與價值的敞口如何協同運作，以平衡風險與機會。蘋果與伯克夏哈撒韋代表了這種平衡投資哲學的深思熟慮表達，在多元化的長期策略中，提供了截然不同但互補的優勢。