芯片股大漲 韓國股市創新高！美股科技股反彈 儲存概念股走強

芯片股，再度走高！

今日（2月19日），在芯片股的帶動下，韓國股市大幅走高。其中，韓國KOSPI指數一度漲超3%，再創歷史新高。三星電子一度漲超5%，SK海力士漲超2%。

有消息稱，三星電子新一代高帶寬存儲芯片HBM4價格已飆升至700美元，較HBM3E高出20%至30%，SK海力士預計也將把HBM4的價格定在同一水平。而去年8月，SK海力士向英偉達供應的HBM4單價約為500美元。

芯片股大漲，韓國股市創新高

周四，亞太股市多數上漲，韓國股市走勢最為強勁，再創新高。

截至券商中國記者發稿時，韓國KOSPI指數上漲2.68%報5653點。存儲芯片概念股集體走強，三星電子漲4.72%，SK海力士漲2.16%。重工業、建築等板塊也走高，現代重工漲超7%，斗山集團漲近6%，大宇建設、現代建設漲超4%。

据外媒消息，在存儲芯片持續供應短缺的背景下，三星電子推出的新一代高帶寬存儲芯片HBM4供貨價據報已上漲至700美元（約合101萬韓元）。即將開始量產HBM4的SK海力士預計也將把價格定在同一水平，這令市場預測兩家公司今年第一季度的營業利潤均有望達到“30萬億韓元”。

据報導，三星電子自本月12日起全球率先實現HBM4的量產，目前正以比上一代HBM3E高出20%至30%的價格進行談判，約在700美元左右。去年8月，SK海力士向英偉達供應HBM4時的價格還維持在約500美元的價格水平，但僅半年內HBM4價格就再度大幅上漲。

市場分析認為，隨著通用型DRAM盈利能力顯著提升，已可媲美HBM，三星電子和SK海力士不再需要只專注於HBM生產，因此議價能力明顯增強。實際上，三星電子正謹慎調整產量，避免將過多DRAM產能集中用於HBM，以追求利潤最大化。

在HBM、通用型DRAM和NAND閃存價格全面走高的背景下，預計三星電子和SK海力士將在今年第一季度打破此前的季度營業利潤紀錄。三星電子於去年第四季度首次實現單季20萬億韓元的營業利潤，而SK海力士的同期利潤也達到19萬億韓元左右。證券機構預測，今年一季度，三星電子的營業利潤或將達到32萬億韓元，SK海力士則有望超過28萬億韓元，正式開啟韓國企業“單季營業利潤超30萬億韓元”的時代。

三星電子和SK海力士的業績增長勢頭預計將持續整年。全球投資銀行摩根士丹利預測，三星電子今年全年營業利潤將達245.7萬億韓元，SK海力士則有望實現179.4萬億韓元，同比增幅分別高達464%和280%。

美股科技股反彈，存儲概念股走強

當地時間周三，隨著投資者對人工智能顛覆性影響的擔憂有所緩解，美股三大指數集體收漲。截至收盤，納指上漲0.78%，標普500指數漲0.56%，道指漲0.26%。

存儲概念股普漲，美光科技漲5.30%，西部數據漲4.38%，希捷科技漲1.97%，閃迪漲1.66%。有報導稱，著名對沖基金經理David Tepper增持了美光科技。

大型科技股也集體走高，英偉達漲1.63%，亞馬遜漲1.81%，微軟、臉書漲超0.60%。消息面上，Meta同意未來幾年部署數百萬英偉達芯片的新協議。另外，監管文件顯示，著名投資者比爾-阿克曼的Pershing Square基金在去年第四季度將其在亞馬遜的持股增加了65%，這使得亞馬遜成為該基金的第三大重倉股。

Baird投資策略分析師羅斯·梅菲爾德（Ross Mayfield）表示：“在某一時刻，科技股走弱必然會吸引邊際買家入場。這些仍是高增長標的，它們之前很貴，現在變便宜了。未來幾年，仍會有很多人希望配置科技股。”

在對人工智能顛覆性影響的擔憂引發科技股暴跌後，投資者正在尋找筑底信號。周三，美股芯片股指數上漲1%，跟蹤軟體公司的ETF跳漲1.3%。

Granite Bay Wealth Management的保羅·斯坦利表示，軟體股抛售潮可能“過度”，其很大程度上是一種本能反應，投資者試圖弄清楚人工智能領域的贏家和輸家。“雖然人工智能前景非常廣闊，但投資者不應認為所有公司都能在人工智能領域取得成功。”保羅·斯坦利說道。

高盛在最新的報告中提及，AI技術主要作為強大的智能層，而非基礎性替代方案，AI模型仍依賴於記錄系統，從而最大化自身價值。特別是在企業環境中，AI模型需要大量高質量、結構化且歷史準確的數據進行訓練和運行。現有記錄系統是這些數據的存儲庫，包括SAP、Salesforce、Oracle和Workday在內的現有SoR記錄系統公司已經花費了幾十年時間建立完善的數據驗證、治理和合規流程。例如，用於財務規劃與分析的AI應用必須從經過精心維護和審計的可信帳簿中提取準確的歷史數據。

（資料來源：券商中國）