國際石油（TSX:IPCO）經歷五年7倍的漲幅後，現在是否已經太遲考慮投資？

簡單牆壁（Simply Wall St）

2026年2月11日 星期三 上午9:18 GMT+9 5分鐘閱讀

在本文中：

IPCFF

+7.26%

免費追蹤您的投資，使用簡單牆壁（Simply Wall St），這個由超過700萬個全球個人投資者信賴的投資組合指揮中心。

如果您在想國際石油的股價在經歷強勁漲勢後是否仍具有價值，本文將分析目前市場價格可能暗示的內容。

該股最近收盤價為C$29.88，7天內漲幅1.7%，30天內20.9%，今年以來17.4%，一年內58.2%，五年來則獲得超過7倍的巨大漲幅。

最近關於國際石油的報導主要集中在其股價表現，以及投資者在更廣泛的能源行業背景下重新評估該公司。這個背景是理解為何市場目前給予該股如此定價的重要因素。

國際石油目前的估值得分為6分中的2分。我們將用不同的估值方法來分析這個分數的意義，並以更廣泛的角度來思考該公司的價值，超越任何單一模型。

國際石油在我們的估值檢查中僅得2/6分。完整估值分析中我們還發現了其他一些警訊。

方法一：國際石油折現現金流（DCF）分析

折現現金流模型會將公司未來的現金流預估折算成今天的價值，讓你可以將這個數字與目前的股價做比較。

對於國際石油，所用的模型是基於美元現金流預測的兩階段自由現金流（Free Cash Flow to Equity）方法。最新的12個月自由現金流為損失1.2707億美元，因此估值很大程度上依賴於未來公司預期產生的現金流。

分析師和外推預測顯示，到2035年自由現金流將達到3.2351億美元，2026年預測為5,440萬美元，2030年則為3.0633億美元。簡單牆壁提供早期年份的分析師預測，並在此基礎上進行外推。

當所有這些預測的現金流折現回來時，模型估算的內在價值為每股88.73美元。與近期市場價格C$29.88相比，DCF結果暗示在這些假設下，該股被低估了66.3%。

結論：低估

我們的折現現金流（DCF）分析顯示國際石油被低估了66.3%。將此加入您的觀察清單或投資組合，或探索另外六隻高品質的低估股。

IPCO折現現金流截至2026年2月

請參閱我們公司報告的估值部分，了解我們如何得出國際石油的合理價值。

文章繼續  

方法二：國際石油股價與盈餘比（P/E）

對於盈利公司來說，市盈率（P/E）是一個常用的價值衡量指標，因為它將你支付的價格直接與公司當前產生的盈利掛鉤。投資者通常會接受較高的市盈率，若預期公司有較強的成長或風險較低；反之，若預期成長較弱或風險較高，則會接受較低的市盈率。

國際石油目前的市盈率為85.43倍，遠高於油氣行業平均的17.08倍，也高於同行平均的28.85倍。簡單牆壁（Simply Wall St）對該公司的合理市盈率估值為21.63倍，這是根據其盈利成長、行業、市場利潤率和公司特定風險等因素估算的“較正常”市盈率。

合理市盈率比簡單比較同行或整個行業更具針對性，因為它會調整那些可能支持較高或較低倍數的因素，而不是假設所有行業公司都應以相同的市盈率交易。

綜合來看，國際石油目前的市盈率85.43倍遠高於合理市盈率21.63倍，顯示在這個指標下該股看起來偏貴。

結論：高估

TSX：IPCO的市盈率截至2026年2月

市盈率只能講述一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？開始投資於傳奇企業，而非僅僅是高管。探索我們的四大創始人領導的頂尖公司。

提升您的決策能力：選擇您的國際石油敘事

之前我們提到，還有一種更好的理解估值的方法，那就是敘事（Narratives），它讓你可以將對國際石油未來收入、盈利和利潤率的清晰故事附加到預測和合理價值上，然後將該合理價值與當前股價比較，幫助你判斷是否將其視為機會或風險。

在簡單牆壁（Simply Wall St）的社群頁面上，數百萬投資者使用，你可以選擇或創建一個反映你觀點的敘事，並且當有新資訊（如Blackrod第一階段進展、新盈利數據或分析師假設修正）出現時，它會自動更新。

例如，一位投資者可能專注於分析師預測，預計到2028年營收將達到約12億美元，盈利2.186億美元，未來市盈率為9.3倍，從而得出接近加幣26.45元的合理估值。相反，一位較為謹慎的投資者可能偏向較低的盈利預期（9,250萬美元）和較低的合理價值（約加幣22.42元）。敘事讓兩種觀點並列，方便你判斷立場。

你認為國際石油的故事還有更多內容嗎？前往我們的社群看看其他投資者的看法！

TSX：IPCO 1年股價走勢圖

_ 這篇文章由簡單牆壁（Simply Wall St）提供，屬於一般性內容。我們僅基於歷史數據和分析師預測，採用客觀方法進行評論，並非財務建議。 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的投資目標或財務狀況。我們旨在提供以基本面數據為核心的長期分析。請注意，我們的分析可能未反映最新的公司公告或質性資料。簡單牆壁（Simply Wall St）未持有任何提及股票的持倉。_

本文討論的公司包括IPCO.TO。

對本文有任何反饋嗎？擔心內容？請直接與我們聯繫。_ 或者，請發送電子郵件至editorial-team@simplywallst.com_

條款與隱私政策

隱私儀表板

更多資訊