DYOR：如何進行自己的研究並保護自己免受加密詐騙

每個加密貨幣新手都聽過有人一夜之間成為百萬富翁的故事。但也聽過有人因為一次失敗的投資而失去所有財產的故事。這兩種情況的差別，往往只在於一件簡單的事情：在投資前是否進行了自己的研究？DYOR 是「do your own research」（自己做研究）的縮寫 — 這是每個交易者都必須養成的最重要習慣。這不僅僅是建議，而是在一個加密詐騙越來越高明的世界中，必不可少的行為。

為什麼 DYOR 不僅僅是建議，而是必要的？

加密貨幣市場與傳統投資最大的不同在於：一切都發展得很快。資產價格可能在幾個小時內因技術更新、新法律或市場情緒變化而波動。這些因素既帶來獲利的機會，也伴隨著巨大的風險。

問題在於，騙子也會利用這些機會。當市場陷入狂熱時，他們就在等待。騙子看到新手眼中的 FOMO（害怕錯過）並加以利用。他們承諾驚人的收益，營造緊迫感，迫使人們匆忙做出決策。沒有自己的研究，很多人就會成為這些操控的犧牲品。

2023 年，加密貨幣市場的機構投資者數量急劇增加。這意味著大型金融機構和對沖基金正積極進入這個領域。一方面，這有助於穩定市場；另一方面，個人交易者必須學會更複雜的研究方法，以保持競爭力。

如何開始：實用的 DYOR 檢查清單

在投資任何加密項目前，先問自己幾個關鍵問題：

第一步：了解項目的基本理念

從基本開始。閱讀項目的白皮書（whitepaper）— 這是描述該項目試圖解決問題的技術文件。理解基本內容不需要金融背景。問自己：

• 我是否理解這個項目解決的問題？
• 我是否認為這個解決方案真的必要？
• 這個方案是否可以用更簡單的方法實現？

如果你無法理解核心理念，這已經是一個警訊。許多詐騙項目故意讓描述變得複雜，以排除懷疑者。

第二步：調查團隊與創始人

項目背後的人往往是最重要的因素。檢查：

• 他們是否有加密貨幣領域的經驗？
• 他們是否有良好的行業聲譽？
• 是否能找到他們的 LinkedIn 或其他證明其能力的資料？

警示信號：創始人用假名隱藏身份，或團隊只談自己而不談產品。

第三步：分析實際的資產使用情況

區分一個真正被用戶使用的項目與只籌集資金的項目。調查：

• 有多少活躍用戶？
• 每天有多少實際交易？
• 社群是否在增長，還是停滯不前？

利用 Chainalysis 等專業工具追蹤區塊鏈，了解真實的使用情況。不要只相信行銷數據。

第四步：了解項目在市場上的定位

這個項目與競爭對手有何不同？它有什麼缺陷是競爭對手無法解決的？還是僅僅是現有方案的抄襲？

此外，要了解新技術是否會使該項目在短期內過時。研究其路線圖和未來計劃。

第五步：核查監管狀況

不同國家對加密貨幣的規定不同。查詢：

• 這個加密貨幣在你的國家是否被禁止？
• 是否有法律正在制定，可能影響其交易？
• 在美國、歐盟和英國，該項目是否受到良好監管？

監管問題可能瞬間抹去資產價值。

第六步：感受市場情緒

查看社交媒體、論壇和專業平台如 CryptoPanic 或 CoinGecko，了解市場對該項目的看法。但要小心：FOMO（害怕錯過）是強大力量，有時群眾也會犯錯。

分析歷史價格圖表，找出漲跌的關鍵點。這些變動是否有合理的原因？

為什麼現在特別需要知道 DYOR

加密貨幣的歷史充滿了因忽視 DYOR 原則而造成的悲劇。以下是一些典型例子：

Fintoch（2023）：一個 DeFi 平台承諾高達每日 1% 的驚人收益，並虛假宣稱得到 Morgan Stanley 支持。結果，CEO 只是受雇演員。平台消失，帶走了 3160 萬美元的用戶資金。

Jimbo 在 Arbitrum（2023）：這個項目實施了典型的 rug pull（拉地毯）詐騙，騙走 750 萬美元。所有者在吸引足夠投資後，突然消失。

Deus Finance 在 BNB：超過 600 萬美元因智能合約漏洞被盜。這表明，即使是沒有惡意的項目，也可能受到攻擊。

僅在 2023 年，通過 rug pull 和其他詐騙手段損失的資金超過 5400 萬美元。大多數受害者甚至沒有進行基本的調查。

新手常犯的錯誤，及如何避免

錯誤一：衝動投資
當 FOMO 來襲，理智就會失控。看到別人賺錢，自己也想快點加入。這是最容易失去資金的方式。

錯誤二：盲目信任未驗證的資訊源
不要只聽 YouTube 或社交媒體上的普通投資者。他們可能故意誤導你（這叫「Shilling」）。

錯誤三：忽略白皮書
白皮書雖然技術性強、難懂，但其中蘊藏著真相和細節。

錯誤四：將所有資金集中在一個籃子裡
分散投資是你的朋友。將資金分散在多個經過研究的項目中，可以降低風險。

將 DYOR 與 NFA 結合：重要的組合

你經常會聽到 NFA — 「not financial advice」（非財務建議）的縮寫。這表示人們分享的是自己的看法，不是官方的投資建議。

為什麼這很重要？因為在加密領域，每個人都要自己負責。沒有監管機構來保護你免受錯誤決策的影響。這也是為什麼 DYOR 和 NFA 必須並行：你要自己做研究（DYOR），同時要明白，任何你得到的信息都不一定是專業建議（NFA）。

哪裡可以找到可靠資訊？

• CoinGecko 和 CryptoPanic：加密新聞與數據匯總平台
• 白皮書：項目官方網站上的正式文件
• GitHub：技術開發與更新
• Chainalysis 和區塊鏈分析工具：追蹤實際使用情況
• 監管機構公告：了解你所在國的法律狀況
• 知名審計公司：智能合約安全審核

避免聽信那些有經濟利益、想說服你買入特定資產的人的建議。

總結：將 DYOR 作為持續的習慣

如果你是加密新手，請記住：DYOR 不僅僅是建議，而是你的防護盾。沒有快速的捷徑可以取代認真的研究和理智的風險管理，尤其是在你首次建立倉位時。

給自己時間。閱讀資料。調查團隊。核實數據。提出困難的問題。並且要記住：如果某件事看起來好得令人難以置信，那很可能是真的。

加密世界充滿了機會，也伴隨著巨大風險。DYOR 原則，將成功交易者與受騙者區分開來。不要忽視這一步，你的投資組合會感謝你的。