美元/日元波動推動黃金突破5000美元大關，隨著市場波動性增加，投資者對避險資產的需求持續升高。近期，美元兌日元匯率的劇烈變動引發了對全球經濟前景的擔憂，進而推動黃金價格攀升，突破了歷史新高。分析師指出，這一趨勢可能會持續，投資者應密切關注匯率走勢與市場動態，以做出明智的投資決策。

黃金在2026年1月下旬實現歷史性突破，突破每盎司5000美元大關，廣泛認為美國聯邦儲備局的貨幣市場監測努力是推動因素之一。美元兌日元的變動與貴金屬估值之間的相關性日益明顯，因為貨幣交易員對中央銀行有關美元-日元匯率的信號作出反應。

1月23日，紐約聯邦儲備局據報曾與貨幣交易商進行“利率檢查”程序，尋求美元/日元貨幣對的當前市場報價。這類詢價通常表示中央銀行正為可能的外匯市場干預做準備，以管理貨幣波動。早在2025年9月，美國與日本曾共同承諾協調努力以穩定貨幣市場狀況，為近期的發展奠定了基礎。

貨幣疲弱推動日元支援行動

由於日本銀行與其他主要央行之間的利率政策分歧，以及日本龐大的公共債務負擔帶來的財政挑戰，日元持續面臨貶值壓力。日元走弱對全球市場產生二次影響，尤其是推高美國國債收益率——這是聯邦儲備局旨在調節的結果，以支持就業狀況並減輕房貸壓力。

市場參與者預期美日當局計劃共同支持日元穩定，紛紛積極拋售美元。這種拋售壓力大幅降低了美元的相對價值。據路透社報導，新加坡花旗集團資深策略師David Forrester指出：“這裡可能有更大的因素在起作用。干預威脅反映出投資者更廣泛的擔憂，即日本和美國當局希望美元走弱。再加上特朗普不可預測的政策，包括威脅對與中國的貿易談判中的加拿大出口徵收100%的關稅，這都在削弱美元資產的吸引力。”

美元疲弱為黃金反彈創造條件

美元貶值從根本上增強了黃金的投資吸引力，因為這種貴金屬對使用其他貨幣的國際買家來說變得更便宜。在地緣政治和經濟不確定性上升時，全球投資者加大對被視為避險資產的購買。

“在一個全球秩序可能正在轉變的世界中，持有被視為安全的資產令人感到安心，”據《紐約時報》報導，金融服務公司Pepperstone的研究主管Chris Weston表示。貨幣干預的擔憂與政策不可預測性相結合，促使投資者轉向避險資產，黃金成為典型的防禦性持有。

聯邦儲備局下一步政策決策與市場預期

市場觀察人士密切關注聯邦儲備局即將公布的政策聲明。普遍預期該央行在短期內將維持現有的利率立場，但貨幣市場動態可能影響未來決策。聯邦儲備局政策、美元/日元匯率變動與貴金屬價格之間的相互作用，將可能成為投資者在變化的央行優先事項和地緣政治緊張局勢中調整投資組合的關鍵焦點。