香港在金融科技轉型過程中，加強數字資產的托管與監管措施，以促進行業的健康發展，保障投資者的權益，並推動創新與合規並重的金融科技生態系統建立。

香港正經歷在數字資產監管方式上的重大轉型。在達沃斯舉行的年度世界經濟論壇的閉門會議中，香港財政司司長陳茂波表達了政府致力於建立一個結合科技創新與金融穩定保障的框架的承諾。香港的策略反映出其旨在定位為負責任的區域金融科技中心，特別專注於託管和虛擬資產監管機制。

監管基礎：透明度、穩定性與託管標準

陳茂波強調，在金融與科技日益融合的時代，需要一個支持市場發展同時管理系統性風險的監管框架。香港的核心原則是「同一活動、同一風險、同一監管」，這一指導方針成為可持續市場發展的基礎。

根據香港官員的說法，數字資產有潛力提升交易透明度、加強風險管理機制，並促進資金流動的效率。特別是在託管或資產存放方面，香港已制定嚴格標準，以確保投資者的保護。政府與監管機構視自己為市場的促進者，實施在商業便利與消費者保護之間取得平衡的政策。

具體成就與試點計劃

過去三年，香港展現了對金融科技創新的真誠承諾。自2023年起，該市已發行三批綠色債券，並配備代幣化技術，總價值達到21億美元。這一舉措展示了香港如何將區塊鏈技術融入傳統金融工具。

此外，香港金融管理局於2025年11月推出了試點計劃，促進使用代幣化存款和數字資產的交易。該計劃允許在受控環境中實測數字資產的託管機制，提供了新技術安全實施的範例。

香港還維持明確的虛擬資產交易平台許可制度，打造一個透明的市場生態系統。

行業挑戰：許可證要求的變革

儘管政府推動監管明確，但行業面臨著來自提議變革的嚴峻挑戰。香港證券及期貨專業協會對證券及期貨事務監察委員會（SFC）提議取消對持牌9類資產管理人適用的「de minimis」10%豁免表示反對。

在現行制度下，資產管理人可以將其管理資金的最多10%投資於虛擬資產，無需額外許可，只需通知監管機構。提議的變革將取消此限制，意味著每個對加密貨幣的曝險水平都需獲得完整的獨立許可。

協會擔心，這一變革將大幅增加僅探索少量數字資產配置的公司合規負擔，而非那些採用全面加密策略的公司。更高的成本與行政複雜性可能成為傳統資產管理人進入加密行業的障礙。

國際託管標準與多層合規

監管機構亦提出更嚴格的託管要求，與OECD標準的Crypto-Asset Reporting Framework保持一致。這一做法將擴大監管範圍，涵蓋先前未在傳統證券監管範圍內的公司。

本地律所JunHe LLP將這些建議描述為監管預期格局中的重大變革。更嚴格的託管標準是香港確保客戶資產保護與數字生態系統透明度的重要組成部分。

香港監管之路：邁向全球標準

香港的監管轉型反映出其在推動金融科技創新與維護市場完整性之間的認真努力。通過採用國際託管標準、明確的許可制度以及基於全球框架的透明報告，香港正將自己定位為一個負責任且值得信賴的金融科技中心。