丹·艾夫斯（Dan Ives）剛剛提出了一個有趣的觀點：我們現在是在1996年，而不是1999年。翻譯？派對還遠未結束。

事情是這樣的——華爾街往往對某些敘事的定價變得懶散。當每個人都迷戀那些明顯的贏家時，實際上還有一些投資標的尚未完全反映出它們的上行潛力。

核心要點：如果你相信我們真的處於一個早期周期階段，而不是晚期的狂熱，那麼當前估值與未來基本面之間的脫節就變得相當明顯。從市場結構的角度來看——什麼時候那些最不明顯的受益者才會趕上？通常是在動能已經轉變之後。

所以如果艾夫斯對時機的判斷是正確的，那麼真正的機會可能就藏在那些被忽視的角落。那些在事後看來“明顯”，但現在卻感覺逆勢的地方。這正是非對稱性通常存在的地方。