在加密資產這個高波動性的領域，長期賺錢靠的從來不是精準踩點，而是對風險的管理。不管採用什麼收益策略，都需要一套完整的風險防護體系。這篇文章要講的，就是怎麼從計劃到操作，把風險控制融入每一個決策。

**第一道防線：戰略規劃階段**

第一件事是給這個策略定位。別把它當成"暴利來源"，應該看作"穩定現金流的補充"。這樣才能合理分配資金。建議不超過你總可投資資產的30%。

接著做壓力測試。問自己最壞的情況是什麼。比如抵押的BTCB在24小時內暴跌40%，你的倉位會怎樣？會不會被清算？根據這個模擬，反推出你能承受的最高初始抵押率。

最重要的是提前寫好應急預案。"如果收益連續一周低於目標，我就逐步退出"、"如果抵押率超過65%，我立即補充保證金"——這些"如果……就……"的清單要在沒有情緒的時候寫好，真正到了緊急時刻才能執行。

**第二道防線：實際操作階段**

不要把所有抵押品壓在一個幣種上。BTCB加ETH的組合，能大幅降低單一資產暴跌的衝擊。多元化配置看似複雜，實際上是最樸素的保護方式。

借貸也別一步到位。假設最多能借7000美元，第一次只借一部分。這樣做有兩個好處：一是給自己留出加倉空間應對市場變化；二是如果遇到預期外的情況，損失範圍是可控的。

監測頻率要合理設定。不是說要24小時盯盤，但也不能幾周才看一次。找一個節奏——比如每三天檢查一次關鍵指標（抵押率、收益、資產價格）——既能及時預警，又不會過度焦慮。

**第三道防線：應急響應**

一旦發現抵押率在上升、價格出現異常波動，不要等。立刻的選項是：補充保證金、部分還款、或者直接退出。速度往往比完美決策更重要。

這些聽起來繁瑣，但實際執行中其實就是幾個清晰的流程。風險管理不是為了消除風險——在DeFi裡根本不可能做到——而是確保風險在你的可控範圍內。真正的高手，不是不犯錯，而是錯的時候損失最小。