斐波那契回撤在股市：預測價格反彈位置的技術工具

▶ 為什麼斐波那契在技術分析中如此有效

在金融市場中，價格的變動很少會呈直線前進。每一次上漲或下跌的推動之後，總會出現不可避免的回調。這時候，斐波那契回調就成為一個寶貴的工具。這個工具利用源自古老數列的數學比例來識別可能停止或轉向的關鍵水平。

秘密在於黃金比例，約等於1.618。當我們將這個比例應用到市場的運動中，就會得到特定的百分比：23.6%、38.2%、50%、61.8% 和76.4%。每一個這些水平都像一條想像的線，價格往往會尊重它，根據情境而成為支撐或阻力。

▶ 數字背後的故事

斐波那契數列起源於義大利數學家列奧納多·斐波那契（Leonardo Pisano）在12世紀的工作。它的序列很簡單：0、1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144……每個數字都是前兩個數字的和。令人著迷的是，這個序列在自然界中經常出現：在樹枝、海貝殼，甚至人體中。

金融分析師發現市場遵循類似的模式。由此，斐波那契在交易中的應用應運而生，利用這個數列衍生的比例來預測價格行為。

▶ 斐波那契回調在股市中的運作原理

基本邏輯很簡單： 當一個資產在強烈運動後開始回調時，我們在起點(最低或最高)與突破點之間畫出斐波那契線。工具會自動生成回調水平。

例如，在一個上升趨勢中進行修正，斐波那契水平會告訴我們價格可能會下跌到哪裡，才會重新開始上升。在一個反彈的下跌趨勢中，它會顯示價格可能會反彈到哪裡，然後再繼續下跌。

正確的畫法

操作步驟很直接但至關重要：始終從左到右畫線，找出趨勢中的最後一個高點和低點。無論時間週期(1分鐘、1小時、1天、1週)，也無論趨勢是上升還是下降，水平都一樣：23.6%、38.2%、50%、61.8% 和76.4%。

一些交易者會討論是否使用完整的蠟燭“影線”或只用蠟燭的“實體”。事實上，兩種方法都可以用，取決於你的風格和經驗。

▶ 實戰應用案例

案例1：持倉交易 (EUR/USD 1天圖)

EUR/USD的日線圖顯示明顯的下跌趨勢。最高點在1.09414，5月創下新低1.03489。當市場開始反彈時，在這些點之間畫出斐波那契線。

進場點設在61.8%的水平(1.07139)，因為它與50期移動平均線重合，形成信號的匯聚。止損設在前一高點(1.09414)，風險為228點。獲利目標則用斐波那契擴展，設定在1.01810(，尋求532點的獲利)。

結果： 交易於7月5日平倉，約在進場後43天。以0.01手計算，風險為22.8美元，獲利為53.2美元(淨除手續費)。

案例2：日內交易 (EUR/USD 1小時圖)

同一貨幣對，但採用不同策略。1小時圖顯示在61.8%的斐波那契水平(1.04651)有買入機會。同時，日線圖的斐波那契阻力位也顯示上方阻力，作為獲利目標的限制。

兩個不同時間框架的匯聚，使操作更為精確：在1.04651買入，止損設在1.04250(40點風險)，獲利設在1.06011(，獲利135點，風險/回報比約為1:3.4。

結果： 交易於6月22日平倉，僅3天後)（不含周末(）。以0.05手計算，風險20美元，獲利62.5美元)淨除手續費(。

▶ 斐波那契用於進場、出場與風險管理

畫出水平線後，每個水平都具有特定功能：

**進場水平：**較保守的交易者偏好在61.8%進場，而較激進的則可能在38.2%。選擇的水平決定止損的大小。

獲利點)TP(： 通常設在斐波那契0%的水平)原始高低點(，或用斐波那契擴展來預測更高的目標。

止損)SL(： 設在超過斐波那契100%的水平，或在前一趨勢的絕對高低點。

一個常見的保守策略：在61.8%進場，TP設在0%，SL設在100%。這樣風險較低，但潛在獲利也有限。較激進的策略則可能尋找更深的反彈，以捕捉更大的運動。

▶ 斐波那契擴展：預測獲利

除了回調，還有斐波那契擴展。回調用來衡量價格回退的深度，擴展則預測回調後的前進空間。

這對設定合理的獲利目標特別有用。如果你知道一個擴展在1.06157，這就是許多交易者會選擇獲利的水平。

▶ 斐波那契在多個市場與時間框架中的運用

這個工具不僅限於外匯。它在以下領域同樣有效：

• 個股
• 股市指數
• 商品
• 加密貨幣
• 期貨

並且可以在所有想像得到的時間框架中操作。然而，在較長的時間週期中，效果會更佳。日線圖上的斐波那契比5分鐘圖更可靠，因為較大的時間框架反映了市場更基本的決策。

▶ 斐波那契100%可靠嗎？

誠實來說，不是。斐波那契提供的是概率，而非確定性。它的真正威力在於與其他工具結合使用：移動平均線、歷史支撐阻力位、技術指標、成交量或基本面分析。

當多個信號匯聚)confluence(時，才是真正建立信心的時候。斐波那契回調與重要移動平均線同時出現，比單獨用斐波那契更可靠。

▶ 與斐波那契一同累積經驗

熟悉這個工具需要時間。隨著操作，你會發現某些水平在特定市場中效果較佳。有些交易者會根據經驗調整標準百分比。

在模擬帳戶中練習非常重要。你可以在不同時間框架中找到高低點，無需實際資金風險。這樣可以學會辨識在明確趨勢與盤整市場中，哪些設定更有效。

斐波那契回調不是魔法公式，但它是交易者用來有系統地平衡風險與獲利的最精確工具之一。