Yield 是什麼？為什麼投資者必須了解收益率的計算？

當談到 Yield 或在泰語中翻譯為 “อัตราผลตอบแทน” 時，這是一個重要的指標，用來告知我們的投資在特定時間內能產生多少回報。許多人常將 Yield 與 Return 混淆，儘管兩者都與投資回報有關。

基本差異：Yield 與 Return

在深入之前，首先要理解的是 Yield 指的是預期從投資中獲得的回報，不包括資產價格的變動，例如穩定支付的股息或利息。

而 Return 則是實際獲得的全部回報，包括股息、利息，以及資產價格變動所帶來的利潤或損失，當你賣出資產時。

舉個簡單的例子：如果你以100泰銖買股票，獲得5泰銖的股息 (這是 Yield)，但如果股價上漲到120泰銖，當你賣出時，你的回報將是 (5 + 20) / 100 = 25%。

Yield 是什麼？基本計算方法

Yield 是一個數字，顯示投資者預期從各種資產中獲得的回報，包括股票、債券、共同基金或其他資產，通常以年度百分比表示。

基本的 Yield 公式：

Yield = ((現價 – 買入價) / 買入價) × 100%

不過，Yield 的計算方式會根據投資資產的不同而有所差異。

投資者必須了解的 Yield 類型

1. 股息收益率（Dividend Yield）：來自股息的回報

當你持有公司股票，且公司有利潤時，可能會分配股息。Dividend Yield 是將每股股息除以當前股價，再乘以100%。

範例：ABC公司每股派發10泰銖股息，股價為100泰銖，則 Dividend Yield = (10 / 100) × 100% = 10%

這代表如果你投資這支股票，一年內可以獲得10%的回報來自股息。

2. 盈餘收益率（Earnings Yield）：來自公司盈利的回報

除了股息外，Earnings Yield 也是衡量持股回報的另一種方式，計算方式是每股淨利（EPS）除以股價。

範例：XYZ公司每股淨利為5泰銖，股價為50泰銖，則 Earnings Yield = (5 / 50) × 100% = 10%

意思是：每投資1泰銖，該公司每年產生10%的利潤。

( 3. 債券收益率（Bond Yield）：來自債券的回報

投資債券時，發行者會定期支付利息。Bond Yield 是將每年收到的利息除以債券的市價。

範例：你購買面值1,000泰銖、年利率5%的債券，則 Bond Yield = )50 / 1,000### × 100% = 5%

這表示每年你會獲得50泰銖的利息，投資回報率為5%。

( 4. 股票收益率（Stock Yield）：股票的總回報率

Stock Yield 是衡量股東整體回報的指標，結合股息收益率與盈餘收益率。

) 5. 共同基金收益率（Mutual Funds Yield）：來自基金的回報

共同基金的收入來自股票的股息和債券的利息。

範例：基金A的收入為100泰銖，基金淨值為1,000泰銖，則 Mutual Funds Yield = ###100 / 1,000### × 100% = 10%

影響 Yield 的因素

( 投資資產類型

不同投資類型的 Yield 水平不同。一般來說，債券的 Yield 較低但風險較低；股票或其他資產的 Yield 較高，但風險也較高。

) 市場狀況

銀行利率、經濟狀況及其他市場因素都會影響預期的 Yield。在利率較高時，某些資產的 Yield 也會上升。

投資期限

較長的投資期限通常會帶來較高的 Yield，因為涉及複利計算。

風險水平

高風險投資通常需要較高的 Yield 來補償風險。

企業政策

公司分紅政策、研發投資或其他財務策略會影響股票的 Yield。

哪種資產能提供最高回報

沒有絕對的答案，因為這取決於個人情況和投資目標。

股票：長期回報較高，但風險也較大，適合長期投資者，能接受價格波動。

房地產：長期回報較高，風險中等，但需要較大資金。

債券：中等回報，風險較低，適合追求穩定的投資者。

黃金：中等回報，風險較低，適合分散風險。

加密貨幣：潛在高回報，但風險也非常高，適合有市場經驗的投資者。

如何比較 Yield 以做出投資決策

在選擇投資資產時，首先比較不同資產的 Yield，例如比較不同股票的股息收益率或不同國家債券的債券收益率。

但僅看 Yield 不足以做出決策，還需考慮風險、投資期限和個人目標。

總結

Yield 是投資中一個重要的概念，幫助你理解和衡量自己的投資回報。了解 Yield 的意義、計算方式及不同類型，能讓你做出更明智的投資決策。

記住，僅僅追求較高的 Yield 可能會忽略風險、時間和財務目標。透過深入理解 Yield，你可以建立一個在回報與風險之間取得平衡的投資組合。