【投資分析】百倍幣和十倍幣的篩選邏輯大不同

提到山寨幣的投資潛力，很多人只盯著百倍幣不放，但實際上，在牛市配置中，十倍幣和百倍幣需要做到平衡配置。為什麼？因為並非所有市值低的專案都能一飛沖天，有的百倍標的可能漲幅平平，甚至牛市虧錢。反觀十倍幣，雖然收益天花板相對較低，但下限有保障。

十倍幣 vs 百倍幣：風險與收益的權衡

百倍幣的篩選對象通常是市值體量小、缺乏機構認可、社區熱度不足的專案。這類幣種一旦引爆，確實有翻百倍的潛力，但也正因為這些特性，導致後續變數極大。如果缺乏資金關注、機構造勢，或專案團隊出現重大失誤，即便牛市熱度能暫時撐住幣價，實際上專案已經走向衰落，只是等待熊市才能完全顯露。

十倍幣則不同，這類幣種通常已經獲得市場基本面的認可，基本面預期也較為清晰。在牛市持有，獲利概率高，只是最高漲幅可能有限。因此，合理的做法是同時配置兩類標的，用十倍幣來穩定底線，用百倍幣去賭高收益。

十倍幣的篩選標準：從龍頭開始

龍頭的市值窪地機會

首先要認識到，十倍幣的主體是各賽道龍頭。但並非所有龍頭都適用，需要排除以下賽道：公鏈中的比特幣和以太坊、衰退中的借貸賽道、去中心化衍生品賽道、DAO組織賽道等創新乏力的領域。

對於其他賽道龍頭，市值窪地是核心判斷點。舉例來說，DEX賽道的總市值曾創歷史高點1100億美金，經過熊市洗禮後，現在只有145.7億美金，距離高點還有約8倍的空間。龍頭Uniswap（UNI）本身還推出了V3和UniswapX等創新功能，簡單測算就有10倍的成長空間。

同樣的邏輯也適用於新興賽道。L2賽道的新龍一OP，當前市值20億美金，而老龍一Polygon（MATIC）曾達260億美金的高點，OP還有3.5倍的爬升空間，加上賽道發展動力，10倍以上並不困難。

非龍頭的十倍幣篩選

在各賽道非龍頭的專案中篩選十倍幣，你應該尋找以下信號：

1. 專案運營狀態
透過CoinMarketCap檢查交易量是否充足、幣價走勢是否穩定、是否已登陸頭部交易所。鏈上代幣要看流動性，社群媒體（Telegram、Discord）要看粉絲互動的真實度。

2. 背景和認可度
在YouTube和Twitter上是否有真實討論度和高熱度，創始人是否有公眾帳號，專案是否經過媒體報導。透過Chainbroker等網站檢查投資機構背景，看看是否有知名VC和大V參與。官網和Dextool等數據平台應該顯示交易量、TVL是否持續上升趨勢。

3. 代幣經濟學是否支撐暴漲
這是核心要素。需要對比FDV（完全稀釋估值）和MC（市值）：如果接下來代幣釋放量大、接近全流通，應該看FDV；如果FDV基數過高，不利於價格爆發，反之則看MC。相比於賽道內排名靠前的專案，現在市值排名不突出但基本面被低估的專案才值得關注。

4. 幣價心理學
單位價格的偏見不容忽視。1U以下的幣種更容易激發購買心理，尤其是像SHIB那樣幾百元就能擁有數億幣量的標的，對散戶來說吸引力巨大，更容易吸引後續資金進場。

5. 上市方式和流通分配
Fair launch雖然公平但資金可能不足，此時專案熱度和大V支持就成了關鍵。Pre-minted代幣要看VC和團隊佔比、鎖倉時長，優質專案通常不會在早期大量拋售。

6. 莊家籌碼和代幣賦能
在區塊鏈瀏覽器上檢查巨鯨佔比，早期如果巨鯨大量收集籌碼，往往代表有莊家控盤，有助於推漲。代幣賦能則需要從白皮書中核實，賦能清晰的專案通常有更大的漲幅空間。比如最近的銘文浪潮，但凡涉及銘文的鏈，相關生態代幣都會拉升，這就是代幣賦能帶來的短期需求激增。

持續觀察：從新聞到K線

找到候選標的後，持續觀察至關重要。定期在國內外主流媒體上搜尋相關資訊，對標專案路線圖，確認執行進度。特別關注代幣賦能、通貨緊縮等利好新聞，結合K線分析可以捕捉短線機會。

如果近期新聞報道頻繁，要麼是專案熱度上升，要麼是專案加大行銷力度，這兩種情況都值得密切觀察二級價格的形態變化。

以上就是十倍幣的完整篩選框架。下一步，理解了十倍幣標準後，才能更清晰地反推百倍幣的特殊性和選擇邏輯。