在2025年投資哪家公司？具有最大潛力的股票指南

當前展望：波動性與機會

2025年上半年帶來全球金融市場的劇烈轉變。在美國政府實施的關稅措施後——包括所有進口商品徵收10%的基本稅率、對歐盟徵收50%、對中國累計55%、對日本徵收24%——全球股市指數立即下跌。然而，經過3-4月的修正，大型指數已經收復失地，並再次攀升至歷史新高。

在這個充滿不確定性與貿易緊張的背景下，出現了一個關鍵問題：在2025年投資哪家公司，當波動性帶來風險與機會並存。黃金價格已突破歷史高點，超過每盎司3300美元，反映投資者對安全的追求。然而，時間已經平息了緊張情緒，市場已從恐慌轉向理性評估機會。

2025年多元化投資的五大最佳組合

面對今年投資哪家公司，我們分析了五家兼具財務實力、市場領導地位與在挑戰環境中具有復甦潛力的公司。

1. 诺和諾德：轉型療法的領導者

诺和諾德，丹麥專注於糖尿病與肥胖症的公司，在2025年3月股價下跌27%，為2002年以來最差表現。對於Eli Lilly競爭以及CagriSema表現的擔憂，造成股價壓力。

然而，公司已採取重要策略行動。2024年12月完成以165億美元收購Catalent，擴大產能。此外，與Lexicon Pharmaceuticals簽訂10億美元的授權協議，授權LX9851，一種具有不同機制的實驗性藥物。

公司毛利率堅實達43%，並在研發上投入雄厚，全球療法需求持續上升。雙重分子GLP-1/胰高血糖素在早期研究中實現24%的體重減輕。當前的股市修正為長期看好該行業成長的投資者提供了良機。

2. LVMH：全球奢侈品的機會

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton，法國奢侈品集團，2024年營收達847億歐元，營運利潤率為23.1%。然而，2025年1月和4月股價分別下跌6.7%與7.7%，受到美國對歐洲商品徵收20%關稅的影響。

儘管面臨挑戰，公司仍透過AI平台Dreamscape提升個性化體驗，並擴展成長市場：2024年日本銷售額雙位數成長，中東地區增長6%，並計劃在孟買開設新店。

目前的修正為尋求全球奢侈品消費曝光的投資者提供了吸引的入場窗口。

3. ASML：半導體技術專家

ASML Holding N.V.，荷蘭領先的EUV光刻機製造商，對先進晶片生產至關重要。2024年營收達283億歐元，2025年第一季達77億歐元，毛利率創紀錄的54%。

公司預計2025年營收介於300億至350億歐元之間。儘管去年因英特爾與三星削減支出而下跌30%，但TSMC與SK海力士的需求仍強勁。

荷蘭出口管制將使對中國的銷售降低10-15%，但人工智慧與高性能計算晶片需求的增加，支持其系統的必要性。近期的修正為半導體行業帶來了良機。

4. 微軟：企業AI領導者

微軟公司，2024財年營收達2451億美元，成長16%，淨利為881億美元，(增長22%)。

2025年初，股價從高點回調20%，至3月31日為367.24美元。估值擔憂、Azure相對放緩及地緣政治緊張局勢施壓股價。FTC對其網路安全實踐的調查也造成壓力。

然而，4月公司展現強勁業績，營收達701億美元，營運利潤率為46%。Azure增長33%。公司策略投入創紀錄的支出：5月至7月宣布裁員1.5萬人，將資源轉向AI。

微軟財務狀況穩健，股價修正為尋求較低估值進場的投資者提供了良機。

5. 阿里巴巴：中國科技復甦

阿里巴巴集團控股有限公司，成立於1999年，在電子商務、雲端計算與數位服務領域表現亮眼。宣布一個為期三年的520億美元計畫，強化AI與雲端基礎建設。

2024年第三季營收達2802億人民幣，(8%成長)。2025年第一季營收2364.5億人民幣，調整後淨利增長22%，由雲端智能的18%成長推動。

股價在2025年1月累計下跌35%，主要受投資AI與貿易緊張的擔憂影響。之後，隨著AI科技股反彈，至2月中漲超過40%，但3月財報表現疲弱，股價回落7%。

目前的股價為長期看好公司潛力的投資者提供了良機。

主要股票比較表

資料截至2025年7月7日

投資策略：如何選擇投資公司

在這個由保護主義與新關稅主導的經濟環境中，投資者應採用明確標準，以降低風險並最大化實質機會。

基本多元化： 優先投資於不同產業與地區。在保護主義情境下，宜著重於在國內市場有強大布局或商業模式獨立於國際貿易的公司。

識別實力雄厚的公司： 具備良好財務狀況與適應能力的公司更具吸引力。創新或數位化領先者，即使在不確定中也能成長，滿足全球結構性需求。

積極監控： 了解政治經濟環境變化，有助於提前應對。靈活調整並積極讀取地緣政治風險，將在資本保護與避免不必要損失中起到關鍵作用。

投資途徑

投資者可透過多種管道進入這些機會：

個股投資： 擁有銀行或授權經紀帳戶，即可直接買入選定公司的股票。

投資基金： 包含多樣主題股票(按國家、產業)由專業管理。雖有分散風險，但限制個別選擇能力。

衍生品與差價合約： 可放大部位，或對沖波動風險。在激進經濟政策環境中具有吸引力，但需紀律與扎實知識。

最終思考：2025年的投資展望

2025年可能被記為盈利大幅反彈突然中止的一年，隨之而來的是較高的波動與不確定性。投資者在決定投資何公司時，應考慮此背景。

過去的獲利不代表未來，但當前的現實空前獨特，預測市場變得困難。那麼，投資者該怎麼做？

建立多元化投資組合，涵蓋不同產業與地區。搭配避險資產如債券或黃金，以彌補潛在損失。避免恐慌性拋售：大跌後常有修正，恐慌賣出只會放大損失。

最後，保持關注政治、經濟與當前衝突。掌握資訊，才能準備好辨識投資公司與適時進場的時機，迎接不斷變化的市場。