2025年美股還有高息可撈？這5檔高股息股值不值得抄底

如果你最近在看美股行情，可能會發現一個扎心的現實：標普500指數的平均股息率只有1.2%，創下近20年來的新低。美股去年大漲，股價上去了，股息率反而被稀釋了。

但這裡有個機會——市場上仍有一批被低估的高股息股，年度股息報酬率能達到5%以上。對於厭倦了追漲殺跌的投資者來說，這些穩定派息的公司或許值得認真研究。

為什麼2025年美股高股息股值得關注

宏觀環境給了我們一個投資高股息美股的好理由。

2024年美股漲幅喜人，但背後推手是AI熱潮和降息周期。2025年呢？經濟不確定性可能升溫，這時候穩定的股息收入就顯得特別香。

從數據看更清楚：2024年標普500成分股每股收益增長了8%，而股息增長只有6%。這意味著什麼？華爾街認為後勁還在。高盛預計2025年標普500成分股每股收益將增長11%，股息增長有望達到7%。美銀證券甚至更樂觀，預計股息增長能達12%。

換句話說，如果你現在鎖定一批穩健派息的公司，未來一年的股息收入可能會越來越多。

5檔美股高股息排行榜，逐個拆解

基於年度股息報酬率篩選，我挑出了這5檔代表性的高股息股。數據截至2025年1月23日。

1. Verizon（VZ）——6.99%的電信巨頭

Verizon是美國最大的電信運營商，也是道瓊斯30成分股之一。主要業務涵蓋語音通話、固定寬頻和無線通信，旗下無線部門是全美最大的無線服務商。

看財報：2024年第四季度營收357億美元，環比增長1.7%，超過預期的353億美元。市值1669.69億美元，P/E估值17.17。但股價近5年跌了35%，這反而製造了買入機會。

美銀證券對VZ維持持有評級，目標價45美元。從股息角度看，VZ的吸引力在於作為成熟的電信企業，現金流穩定，派息政策保守但可靠。

2. Enbridge（ENB）——6.03%的能源基礎設施管道

Enbridge是加拿大能源基礎設施公司，業務涉及液體管道、天然氣輸送、可再生能源等多個板塊。液體管道部門負責管理北美的原油及液態烴運輸。

最亮眼的數據：連續22年保持股息增長，這在美股中相當罕見。市值975.29億美元，P/E估值21.95。過去5年股價上漲9.85%，並未大幅波動。

加拿大皇家銀行最近將ENB的目標價從59美元上調至63美元，評級為優於大市。這說明分析師看好其2025年的表現。

3. Realty Income（O）——5.80%的商業地產信託

Realty Income是REIT（房地產投資信託），持有超過12237處商業地產，可出租面積約2.368億平方英尺。主要通過長期淨租賃協議從商業客戶手中穩定獲得租金收入。

2024年三季報：營業收入39.31億美元，同比增長30.91%；淨利潤6.66億美元，每股收益0.75美元。市值472.53億美元，但P/E估值51.45相對較高，說明市場對其穩定性有溢價。

近5年股價下跌25.98%，但這對REIT型企業來說並不罕見——因為它們會把大部分利潤以股息形式派發，股價漲幅有限，關鍵是看派息。斯迪富分析師維持買入評級，目標價66.5美元。

4. Vici Properties（VICI）——5.89%的賭場資產持有者

VICI成立於2016年，專注於擁有和收購賭場、酒店等娛樂資產。現在持有93處體驗式資產，包括拉斯維加斯的凱撒宮、威尼斯度假村等標誌性設施。

2024年三季報很漂亮：營業收入28.73億美元，同比增長7.2%；淨利潤20.97億美元，每股收益1.98美元。市值308.77億美元，P/E估值只有10.86，這是5檔股票中最低的。

過去5年股價漲了12.07%，經營穩定。巴克萊銀行剛首予VICI買入評級，目標價36美元。這家公司的優勢在於賭場資產的現金流特別穩定。

5. Brookfield Renewable（BEPC）——5.60%的可再生能源投資組合

Brookfield Renewable擁有全球最大的純可再生能源投資組合，裝機容量約6707兆瓦。包括204個水電設施（72個河流水電站）、28個風電設施，覆蓋加拿大、美國、巴西13個電力市場。

2024年三季報：營業收入44.44億美元，同比增長19.62%；但淨利潤-1.97億美元，每股收益-0.83美元。這看起來有點糟，但可再生能源企業的特點是高成長、前期投資大，派息往往靠運營現金流而非淨利潤。

市值45.81億美元，P/E無法計算（因為盈利為負）。近5年股價下跌16.23%。JP Morgan維持增持評級，目標價28美元。這檔適合看好清潔能源長期發展的投資者。

怎樣篩選高股息美股，四步走

別看排行榜就跟風買，要按照系統的方法來挑選。

第一步：挑選行業龍頭 在感興趣的1-3個行業內，分別挑出龍頭公司。不要只看股息率，要深入了解公司財務狀況、盈利能力、現金流是否充裕。龍頭公司才有派息的底氣。

第二步：看5-10年的收益穩定性 經過經濟周期波動，收益還能保持相對穩定的公司才值得信任。Enbridge連續22年增長股息就是這樣的公司。

第三步：查股息支付歷史 看過去幾年的派息記錄。選擇穩定支付或逐漸增加股息的公司，避免那些派息頻率低、支付比率不合理的企業。

第四步：計算並比較股息率 同行業對比股息率，如果某家公司股息率特別低，要分析原因——是短期應對困難，還是有其他資金用途？別被高股息率吸引就盲目上車。

最後一步：聽聽華爾街分析師的最新評級和目標價，避免高位接盤。

高股息美股投資的真實優勢

為什麼要選美股高股息而不是一直追漲？

穩定現金回報 高配息且長期派息，每年源源不斷的現金入帳。相比追漲殺跌，心態平穩多了。

企業基本面扎實 這些公司多是歷史悠久的老牌企業，盈利能力和現金流都經過時間考驗，不會輕易出現派息危機。

還有資本增值空間 派息穩定不代表股價停滯。優質企業的股票還會隨著盈利成長而上漲，你能同時獲得股息和股價升值。

抗風險能力強 相比小市值高增長股，這些公司規模大、市場地位穩固，不容易被市場波動打懵。

分散投資風險 透過配置傳統行業的高股息股，能平衡投資組合過度集中在科技、成長股的風險，實現真正的多樣化。

風險提示：高股息也有坑

但要說清楚，高股息美股也不是完全無風險的。

有些公司看起來股息率很高，但實際上負債率高、盈利不穩定、商業模式有問題。這類公司派息很可能不穩定，甚至面臨派息比率調整或暫停派息的風險。

投資前必須做功課：看財報、查現金流、評估公司的派息政策是否可持續。同時要誠實評估自己的風險承受能力，別被高股息迷暈了頭，最後虧了本金得不償失。

2025年美股高股息機會確實存在，關鍵是選對公司、做好功課、管控風險。