全球製藥巨頭：誰在2024年領跑行業？

製藥公司格局持續重塑，主要玩家為了在市值達1.6兆美元的產業中取得主導地位而激烈角逐。了解誰在推動創新並佔據市場份額，能揭示醫療保健的未來方向。

市場主導故事

全球製藥公司在2014年的營收已超過1兆美元，至2023年達到1.6兆美元，顯示該產業毫無放緩跡象。僅處方藥銷售預計到2030年將達到1.7兆美元。但在這些 headline 數字背後，有10家強力製藥公司正在重塑腫瘤學、免疫學、傳染病等領域的治療選擇。

$1 1：強生（Johnson & Johnson）

2023年營收為851.6億美元，強生仍然是全球製藥公司中的無可爭議的領導者。該公司業務涵蓋藥品、醫療器材和消費者健康，近期將其消費者部門分拆成Kenvue。

強生的製藥策略聚焦於五大核心治療領域：免疫學、傳染病與疫苗、神經科學、腫瘤學，以及心血管-代謝疾病。推動成長的因素是其免疫學暢銷藥Stelara，從2022年的97.2億美元攀升至2023年的108.6億美元。銀屑病治療Tremfya激增18%，達到31.5億美元，而腫瘤部門銷售則達到176.6億美元，成長10.5%。

展望未來，該公司預計到2030年將保持每年5-7%的成長，並依賴10多款具有峰值銷售潛力達10億美元或以上的藥品。

瑞士巨頭：羅氏（Roche）與諾華（Novartis）

羅氏控股營收為653.2億美元，儘管營收下降7.2%，仍是第二大製藥公司。這一下降主要由匯率影響所致。羅氏的製藥組合包括診斷產品以及血液科、腫瘤科、神經科和罕見疾病的藥物。其眼疾藥Vabysmo已成為重量級競爭者，而血友病治療藥Hemlibra則成長16%，達到46億美元。

同樣位於瑞士的諾華，2023年營收為454.4億美元，比去年成長7.7%。該公司近期剝離了其仿製藥業務，轉型為純粹的創新公司。成長動能來自心臟病藥Entresto和多發性硬化症注射劑Kesimpta，兩者銷售額皆超過20億美元。

腫瘤學冠軍：默克（Merck）、輝瑞（Pfizer）與阿斯利康（AstraZeneca）

默克的製藥公司營收達601億美元，從第四名升至第三名。主要推手是癌症藥Keytruda——全球最暢銷的藥品——全球銷售突破100億美元，較去年成長19%，預計到2025年將達到百億美元。HPV疫苗Gardasil也表現亮眼，激增29%，達到89億美元。

輝瑞的製藥之路充滿波動。COVID-19疫苗曾使其在2021年達到1003.3億美元的高峰，但2023年由於疫情需求趨於平穩，營收大幅下滑41%，降至585億美元。若不計COVID產品，該公司實際成長了7%，顯示出復甦跡象。收購Seagen（百億美元級別）標誌著其向腫瘤學轉型的策略轉變。

阿斯利康的製藥營收上升3.3%，達到458.1億美元。腫瘤部門成長驚人，增幅20%，達到171億美元。其肺癌藥Tagrisso帶來58億美元的收入，成長9%；而免疫腫瘤藥Imfinzi和Imjudo合計激增55%，達到42億美元。

專科藥巨頭：艾伯維（AbbVie）、賽諾菲（Sanofi）與百時美施貴寧（Bristol-Myers Squibb）

艾伯維的製藥公司營收為543億美元。挑戰在於其旗艦免疫藥Humira在失去美國市場專屬權後，面臨生物仿製藥競爭。該公司正轉向免疫學明星藥Skyrizi和Rinvoq，同時尋找收購標的。

賽諾菲是全球最大的疫苗製造商，旗下子公司Sanofi Pasteur。2023年營收為466億美元，排名第六。成長動能來自於特應性皮膚炎治療Dupixent，自2017年獲得FDA批准後，已獲多項適應症。

百時美施貴寧2023年營收為百億美元，但由於其明星抗癌藥Revlimid失去專屬權，營收下滑2%。該公司正押注抗凝血劑Eliquis和免疫療法Opdivo，以推動未來成長，但2026年的IRA定價變動可能威脅現有動能。

新秀：葛蘭素史克（GSK）

GSK在2023年營收達384億美元，成長3.4%。該公司擁有藥品、消費者健康與疫苗三大事業部。成長主要來自帶狀皰疹疫苗Shingrix，成長17%，以及新獲批的RSV疫苗Arexvy，為成人60歲以上提供首款RSV疫苗，開啟新收入來源。

製藥公司未來展望

製藥產業正面臨專利到期、仿製藥競爭、規範定價壓力以及持續的疫情後收入轉型等轉折點。然而，這前10大製藥公司仍在腫瘤學、免疫學和罕見疾病領域持續創新，塑造全球醫療保健的未來。