ROI投報率怎麼算？一文搞懂投資報酬率核心公式與實戰應用

為什麼要懂投報率？先看3個真實案例

想象你有10萬塊可以投資。你朋友A用10萬投股票，一年後變12萬；朋友B也是10萬，投CFD差價合約，一年後變12.5萬。咋一看B賺得多，但如果告訴你B花了更多精力盯盤、承受更大波動，你還會羨慕嗎？

這就是投報率（ROI）的價值——它能幫你看清每一塊錢的真實回報能力。

投報率ROI到底是什麼？

投資報酬率（ROI）是衡量投資賺錢效率的核心指標，用百分比表示。簡單說，就是你的淨利潤和初始投入的比例。

不管是個人投資、公司決策還是廣告投放，投報率都能用一個公式衡量：有沒有把錢用對地方。

最簡單粗暴的計算方式

投資報酬率 = (賺到的錢 - 花出去的錢) ÷ 初始投入 × 100%

舉個例子：

• 投入：100萬買股票
• 賣出：130萬
• 投報率 = (130-100) ÷ 100 × 100% = 30%

但現實投資沒這麼簡單。股票要算股息、交易手續費；房地產要扣稅金、維修費；做生意要區分毛利和淨利。所以下面我們看看各類投資怎麼精確計算。

股票投資：別忘了隱性成本

假設你：

• 花10美元/股買入1000股 = 投入10,000美元
• 一年後以12.5美元/股賣出
• 還收到500美元股息
• 交易手續費125美元

計算邏輯：

• 總收入 = 12.5×1000 + 500 = 13,000美元
• 總成本 = 10×1000 + 125 = 10,125美元
• 淨利潤 = 13,000 - 10,125 = 2,875美元
• 投報率 = 2,875 ÷ 10,000 × 100% = 28.75%

關鍵點：別只看買賣價差，交易費、稅金、機會成本都要算進去。

廣告投放時ROI和ROAS容易搞混

做電商的朋友常說"我的廣告投報率是200%"，但他們實際說的往往不是ROI，而是ROAS。

廣告ROI的計算： 投資報酬率 = (銷售額 - 商品總成本) ÷ 商品總成本

廣告ROAS的計算：
ROAS = 銷售額 ÷ 廣告投入

還是那個例子：商品成本100元、售價300元、賣了10件、廣告費500元

• ROI = (3000 - 1500) ÷ 1500 × 100% = 100%（考慮全部成本）
• ROAS = 3000 ÷ 500 × 100% = 600%（只看廣告成本）

區別在於：ROI看的是利潤，ROAS看的是營收。ROAS漂亮，但ROI才是真實的獲利能力。

時間因素：年化投報率才能真正比較

這是最多人忽略的坑——不考慮時間的投報率沒意義。

項目A：2年賺100%
項目B：4年賺200%

乍一看B賺得多，但用年化投報率一算：

年化投報率 = [(總報酬率 + 1)^(1/年數) - 1] × 100%

• 項目A年化 = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• 項目B年化 = [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

投A更划算。時間是決定性因素，複利的威力就在這裡體現。

公司用的ROI、ROA、ROE三兄弟

這三個指標常被搞混，但用途完全不同：

指標	計算公式	衡量什麼
ROI投資報酬率	淨利潤 ÷ 投資總額	投入資本的賺錢能力
ROA資產報酬率	淨利潤 ÷ 總資產	所有資產（借來的+自己的）的效率
ROE淨資產報酬率	淨利潤 ÷ 股東權益	股東投的錢賺了多少

舉個公司例子：資產100萬（其中50萬借的、50萬自己投），單個項目投10萬賺回20萬：

• 該項目ROI = (20-10) ÷ 10 = 100%
• 公司年淨利潤150萬，ROA = 150 ÷ 100 = 150%
• ROE = 150 ÷ 50 = 300%（股東看這個最爽）

怎樣的投報率才算好？各類投資橫向對比

一般來說，年化投報率的排序是：

加密貨幣&外匯 > 股票 > 指數&基金 > 債券

但高投報率=高風險，這是鐵律。舉個真實場景：

假設某支加密幣1年漲300%，某支藍籌股漲15%。單看投報率，幣贏了。但如果幣的波動率是股票的7倍，那你實際面臨的風險也大7倍。聰明的做法是：根據波動率調整倉位配置。

如果幣波動率:股波動率 = 7:3，就反過來配置倉位為3:7，平衡風險和收益。

高投報率的投資方式盤點

1. CFD差價合約交易

槓桿操作、保證金低廉是吸引力。同樣10萬本金，CFD只需要20%即2萬就能操作，假如獲利500美元，投報率直接飆到25%。短線交易者的寵兒。

2. 外匯保證金交易

全球交易量最大的市場，24小時交易，年化投報率有時超30%。但風險：匯率波動受國際政治經濟影響大，對投資者經驗要求高。需要嚴格設置止盈止損。

3. 黃金投資

避險屬性強，保值增值。2019年國際金價漲18.4%創近8年新高。世界經濟不確定性高時，黃金往往成為避風港。

4. 股票投資

最成熟的市場。美股200多年歷史數據顯示，年均投報率可達12%以上。估值低、股息高、政策紅利多，是保守投資者首選。

你可能掉過的4個坑

坑1：只看數字，忽視時間維度

項目X的ROI是25%、項目Y是15%。但如果X花了5年、Y只花1年，結論完全反了。務必用年化投報率比較。

坑2：高投報率的背後是高風險

有些標的投報率驚人，但波動率也駭人。盲目追逐高投報率，可能第一年就虧到你退場。

坑3：計算時漏掉隱性成本

房地產投資忘算抵押貸款利息、稅金、維修費，投報率就被高估了。股票忘了交易費、稅收，收益也虛高。把能想到的成本都列出來再算。

坑4：ROI只衡量財務收益

社會效益、環保效益等無形收益被忽視，導致某些項目的真實價值被低估。這也是為什麼後來有人發明了"社會投資回報率"這個新指標。

最後的建議

投報率是投資決策的參考，不是唯一標準。合理的投報率預期取決於：你的風險承受能力、投入資金規模、投資時間長度、市場環境。

記住這個邏輯：要提高投報率，要麽增加利潤，要麽降低成本。 但在現實中，比起優化成本這種"蠅頭小利"，直接選擇高投報率的標的效果更明顯——只要風險你能承受。

多看年化投報率、多考慮波動率、多評估隱性成本，這樣才不會被表面的ROI數字迷惑。