是時候了解股息股票並開始投資了

股利股是什麼？弄清楚

股利股 是公司有穩定派發利潤給股東的政策。這筆派發的金額來自公司實際賺取的利潤，而非資本，因此當公司獲利時，管理層會將一部分留存作為再投資，剩餘部分則返還給股東作為股利。

例如，若 ABC 宣布每股派發股利 1.75 泰銖，而你持有 10,000 股，則你將獲得股利 17,500 泰銖 (稅前)，不論你是持有原有股票還是在除息日前買入。

重要的是：沒有盈利的公司將無法派發股利，因為股利必須來自利潤，而非公司的成本。

股利的支付方式有哪些

不同的股利支付方式

現金股利 - 最常見且受歡迎的方式，投資者會定期收到現金流，就像存款利息一樣。此股利會扣除 10% 的稅。

股票股利 - 公司用利潤發行新普通股來代替現金股利。這種方式避免了公司現金流出，但市場上的股數會增加 (稀釋)，投資者不需額外付費即可獲得股票股利。

發放時間

年度股利 - 根據每年結束的財務年度（通常在三月結束）經營狀況決定，經股東會批准後，約一個月內支付。

中期股利 - 有些公司會在年度之外額外派發股利，通常在八月到九月之間，尤其是每年派發兩次的公司。

選擇股利股時需了解的經濟術語

股利政策 (Dividend Policy)

每家公司有自己的股利政策，例如 INTUCH 會將子公司利潤的 100% 派發，而 PTT 至少會派出 25% 的淨利。了解這些有助於預測未來的股利趨勢。

股利支付率 (Dividend Payout Ratio)

實際支付的股利金額與每股淨利的比例。計算方式為：(每股股利 ÷ 每股淨利) × 100。

例如：2022 年，INTUCH 派發每股 4.72 泰銖的股利，而每股淨利為 3.28 泰銖，則股利支付率為 144% (用累積盈餘支付)。而 PTT 派發每股 2 泰銖，淨利每股 2.64 泰銖，支付率為 75%，這是較為健康的比例，能持續支撐。

股利收益率 (Dividend Yield)

股利與股價的比例。計算方式為：(每股股利 ÷ 股價) × 100。

例如：INTUCH 派發股利 4.72 泰銖，收盤價為 72.75 泰銖，股利收益率約為 6.5%；若以 50 泰銖買入，則收益率提升至 9.44%，因為成本較低。

選擇高股利但不陷入陷阱的策略

1. 選擇長期穩定獲利的公司

由於股利來自公司利潤，應選擇經營基礎穩固、能持續獲利的公司，以確保未來能穩定派發股利，不會導致股價大幅下跌。

2. 股利回報應高於通貨膨脹率

股利支付率應高於通膨率約 2%，以避免投資的貨幣價值因經濟因素而貶值。

3. 避免過高的股利率

高於正常範圍的股利率較為罕見，若遇到，應檢查公司是否用累積盈餘或不正常的資金來支付。許多投資者曾遇過高股利但股價持續下跌的情況。

4. 研究歷史股利支付紀錄

回顧多年的股利支付是否穩定或逐年增加。穩定的股利支付代表公司財務狀況良好。

5. 選擇買入時機以降低成本

例如：投資者 A 以 5 泰銖買入，派發 1 泰銖股利，收益率為 20%；投資者 B 以 6 泰銖買入，同樣派 1 泰銖，收益率約 16.6%。選擇較低成本的買入點能提升整體股利收益。

逐步詳細買入股利股的方法

步驟一：開立證券帳戶

準備身分證影本、銀行存摺影本及申請文件。有些券商可能會要求提供近期帳戶明細。重要： 同時申請 E-Dividend 服務，讓股利自動轉入銀行帳戶。帳戶審核約需 1-5 個工作天。

步驟二：轉入投資資金或擔保金

帳戶獲批後，轉入資金或擔保金，即可開始交易，找到合適的股利股。

步驟三：篩選股利股並追蹤股價

不要隨意買入，應先做功課，研究感興趣的股票。可用 Watch List 追蹤股價動向，並用技術圖表或基本面分析 (Fundamental Analysis) 來判斷合理買入價。

步驟四：追蹤公司業績與股利消息

觀察公司每年的獲利情況，初步判斷未來股利範圍。等待股東會議確定，並務必持有至除息日（XD），以確保享有股利。

步驟五：透過 E-Dividend 收取股利

股利會在股利決議後約一個月內轉入登記的銀行帳戶，已扣除 10% 的稅，並可用於年底的稅務抵扣。

常見問題

買在除息日前幾天？ 可以提前幾天買，但若在除息日買，則無法獲得股利，因為 (除息日（Exclude Dividend）)代表不包括股利。提醒：在除息日之後買入，將不享有本次股利。

如何查詢股利股？ 查看股利支付率 (Dividend Payout Ratio) 或股利收益率 (Dividend Yield)，可在 set.or.th 網站或透過 SETHD 指數（收錄 30 支高股利股票）查詢。此外，若公司盈利高且股利政策積極，通常也會有較高的股利。

什麼時候買入最能獲得較佳回報？ 根據市場效率理論，股價已反映股利公告的消息，若在公告後買入，股價已上漲反映股利價值。長期投資者應在財報公布前的股價回調時買入，以獲得較低成本和較佳的股利收益，避免追高買入。

總結

投資股利股能幫助你在持有股票的同時創造額外收入，並保留資本成長的機會。本文解釋了股利股是什麼、股利支付方式、必知的經濟術語，以及避免陷阱的選股策略。只要按照上述步驟操作，並掌握重要細節，投資股利股將成為一種平衡風險、長期穩健增值的理想方式。